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Blog El nacimiento de nuevas estructuras del Mercado Financiero

Ruptura de paradigmas colaterales y el desarrollo desde abajo

Ruptura de paradigmas colaterales y el desarrollo desde abajo

En los contenidos de este blog el objetivo es dar a conocer la situación actual de las microfinancieras en México, sus implicaciones, mecanismos de operación, entre otros aspectos. Dado que las IMF son instituciones que han apoyado al desarrollo microempresarial y ciertos cambios coyunturales en los accesos a servicios financieros de las distintas zonas (rural y urbana).

El  presente  post se enfatiza sobre la  lista  de  acciones  que  el  gobierno  puede realizar  para  que  los  mercados  crediticios  funcionen  de  mejor  manera, en post anteriores se describieron  las herramientas que utilizan las instituciones de microcrédito para servir a sus clientes, las cuales, como podía esperarse, van más allá de los créditos grupales.

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Herramientas utilizadas por las instituciones que otorgan microcréditos

Para poder comprender la situación de las tasas de repago que buscan las IMF partiré del  propósito  fundamental  de  Muhammad  Yunus,  el  padre  de  las  microfinanzas  y  creador  del Banco Grameen  de Bangladesh, era mostrar que los pobres son sujetos de crédito  si se utiliza el mecanismo adecuado para prestarles dinero.

El desarrollo de los préstamos grupales es tal vez el mecanismo más frecuentemente discutido y señalado como “la solución” a los problemas de información  asimétrica  y  de  cumplimiento  de  contratos  que  impiden  que  la  población  que generalmente queda fuera de los mercados financieros comerciales tenga acceso a un crédito.

De hecho esto es lo se ha tratado de realizar en esta y anteriores investigaciones. Sin embargo, el utilizar préstamos colectivos es sólo una parte de un conjunto más amplio de mecanismos empleados por las instituciones que otorgan microcréditos para mejorar las tasas de repago de los créditos que extienden.   Leer más

Los alcances de las Microfinancieras en México

En los estudios recientes enfocados en las Instituciones de Microfinanzas (IMF) se han presentado resultados sobre la evolución de las microfinancieras en México, para esto se retoma una variable que muestra los alcances de las IMF y los servicios que provee.

En los estudios destacan instituciones como ProDesarrollo (En 2007 ProDesarrollo se dio a la tarea de integrar un catálogo de contabilidad que ha servido como referencia para que las IMF publiquen su información a partir de criterios contables propios de un intermediario financiero, aun cuando no sean entidades reguladas) y Mix-Market, en la elaboración del informe se utilizó información proporcionada de manera voluntaria por las IMF asociadas a las empresas citadas anteriormente.

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Aspectos y variables aplicadas al estudio de las microfinancieras

Microfinanciera:

 Como no hay una definición precisa, las entenderemos como: intermediarios que ofrecen una amplia gama de servicios financieros con determinada inclusión a personas con bajos recursos y/o a la población en general. Definidas por la CONDUSEF como: “Aunque un nombre las defina como pequeñas, se encuentran extendidas en todo el planeta y por su tamaño ya podrían competir con los bancos y otras instituciones financieras, (auxiliares del bolsillo popular)”. 

Eficiente prorrateo de la riqueza:

     La adecuada distribución de los recursos generados que se traducen en ganancias, sueldos y salarios capaces de satisfacer necesidades primarias en su totalidad, inclusión en los mercados a nuevos empresarios, disminución de los estándares de pobreza extrema, entre otros aspectos donde la población céntrica y periférica gocen de los frutos de las actividades productivas.   Leer más

Formación de los fondos de inversión y aspectos generales

Solicitud  de Autorización

Para constituirse como sociedades de operadoras de inversión, sociedades distribuidoras o valuadoras de acciones de Sociedades de inversión, deberá inscribirse lo siguiente:

  1. Proyecto de estatutos sociales
  2. Programa general de funcionamiento que comprenda , por lo menos, las bases relativas a su organización y control interno
  3. Manual de operación y funcionamiento
  4. Relación de accionistas, consejeros y principales funcionarios, así como la composición del capital social.

Capital mínimo  de la Sociedad Operadora

Las Sociedades Operadoras deberán  contar con un Capital Mínimo pagado de $ 12,000 000 .00 (doce  millones de pesos 00/100 M.N.)

Administración de Activos

Los servicios de Administración de activos consistirán en la realización de las actividades siguientes:   Leer más

Servicios solicitados para la operación de un fondo de inversión

Mecánica de Valuación

El servicio de valuación de acciones representativas de capital social de Sociedades de Inversión será proporcionado por sociedades valuadoras, o por sociedades operadoras de Sociedades de Inversión, que se encuentran autorizadas para tal fin. Su objetivo es determinar el precio actualizado de valuación de las distintas series de acciones, esto en los términos de las disposiciones de carácter general que al efecto emita la Comisión.

Calificadores de Valores

Son sociedades anónimas de capital variable autorizadas por la CNBV. Su función es calificar a las Sociedades de Inversión en instrumentos de Deuda a fin de orientar al inversionista, el cual podrá tomar decisiones acertadas al contar con elementos cualitativos y cuantitativos sobre la administración del fondo, calidad de los activos y sensibilidad a factores del mercado.   Leer más

Ejemplo de investigación de mercados.(Parte 2)

MÉTODOS Y PROCEDIMIENTOS DE INVESTIGACIÓN

Como se mencionó previamente, dado que, según el INEGI la población de la CDMX, es de: 8 millones 985 mil 339 personas; por lo que el estudio realizado no es al 100% estadísticamente significativo de la población, arroja cifras importantes que pudieran ser determinantes para el manejo de la empresa.

Por lo que para la aplicación de encuestas se realizaron a personas dentro del campo laboral, estudiantes, dedicadas al hogar, jubilados, etc., y no se hizo distinción por sexo, raza, genero, preferencia sexual, entre otros aspectos, sin embargo si se considero la edad dado que a menores de 17 años no les es permitido algún otro tipo de servicio financiero a excepción de una percepción de beca estudiantil.

Las encuestas fueron realizadas a 70 personas de manera directa y presencial en las delegaciones de Tláhuac, GAM, Iztapalapa y algunos municipios de Edo de México como: Valle de Chalco y Chimalhuacán, así como en la Unidad Profesional del Casco de Santo Tomas del Instituto Politécnico Nacional.   Leer más

Ejemplo de investigación de mercados. (Parte1)

Como he referido en publicaciones anteriores, los Economistas se destacan también por aplicar ciertos estudios a los diferentes mercados ya sea para determinar oportunidades sobre la inversión o creación de un negocio o bien poner en marcha un plan que puede terminar como una PyME hasta una magna corporación.

A continuación un ejemplo de una investigación de mercados sobre la oportunidad que tienen microfinancieras cualquiera que sea su figura jurídica.

A) OBJETIVOS DE LA INVESTIGACIÓN

* Para fines de mejorar la calidad e integrar innovación dentro de las operaciones de Grupo Geckos Financiero S.C. se lleva a cabo el siguiente reporte de investigación de mercados.

* Determinar cual ha sido el progreso de Grupo Geckos Financiero S.C. con respecto a la competencia.

B) MÉTODO.

´El método utilizado es el Deductivo dado que a raíz de 200 encuestas, no al 100% significativas de la población, pero si indicativas en más de un 70%, obtendremos resultados que permiten dar parámetros claros y consistentes de las actividades de la empresa y la satisfacción de los clientes y futuros clientes, así como de ineficiencias que podrían ser detectadas a tiempo.   Leer más

Introducción a Modelos Econométricos “Modelo de Efectos fijos y Modelo de efectos aleatorios”

  1. Introducción

 

Los datos de panel combinan cortes transversales (información de varios individuos en un momento dado) durante varios períodos de tiempo. El disponer de datos de panel constituye una ventaja y un inconveniente:

  • Ventaja porque disponemos de más datos y se puede hacer un seguimiento de cada individuo. ·Inconveniente porque si todas las cualidades relevantes del individuo NO son observables entonces los errores individuales estarán correlacionados con las observaciones y los MCO serán inconsistentes.

Supongamos que el modelo que pretendemos estimar es el siguiente:

        Yit = xit b + eit

    

Si no se disponen de todas las variables de influencia entonces Cov(Xit ,εit) 0, es decir los residuos no son independientes de las observaciones por lo que MCO estará sesgado. Para solucionarlo se proponen modelos alternativos a la regresión agrupada (pooled) mediante el anidamiento de los datos: el de efectos fijos y el de efectos aleatorios.   Leer más

Cuida la economía Familiar: te presento un top 5

Para que tu familia y tú puedan disfrutar de una salud financiera, y puedan lograr sus objetivos compartimos consejos. Asintiendo con la última Encuesta Nacional de Inclusión Financiera, más del 63% de los mexicanos expresaron no tener ningún registro de sus gastos.

Esto provoca una mala planeación financiera durante el año. Primero se deberán conocer los gastos para generar un presupuesto, el no conocer el presupuesto pone en riesgo el futuro de la economía familiar.

Les compartimos algunas recomendaciones para operar un buen presupuesto:

  1. Identificar sus ingresos y egresos fijos

Hacer una estimación de los ingresos fijos, sueldo y entradas de dinero, asi como poseer una visión de aquellos egresos (gastos) ocasionales que enfrentes como pago de seguros, etc. Primero pueden comenzar con sumar todos los sueldos que aporten los integrantes de la familia, incluyendo ingresos adicionales y ha este total restar los egresos fijos, como renta o hipoteca, pagos de servicios como luz, agua, gas, transporte, etc. Sin olvidar sumar egresos anteriores como deudas de crédito. Con esto tendrán un estimado más acertado mensual y anual de los egresos familiares, se podrá comprender cuanto podrá ahorrar la familia.   Leer más

Autor del blog

  • Alex Financese

    Economista especializado en finanzas, Inversor en portafolios, Emprendedor, Experiencia en deuda gubernamental, corporativa y bancaria, próximo Financiero (Figura 3). Sígueme en Twitter(@AlejandroFinanc)

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