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Paradigmas Económicos para una Estabilidad Financiera

Perspectivas Económicas y Financieras para fomentar un sano desarrollo Monetario

¿Ahorras o Inviertes? Un reto para una estrategia de inversión.

En la actualidad, diversos estudios han planteado que la Inclusión Financiera es un factor de importancia para reducir la pobreza e impulsar la prosperidad de la sociedad, es por ello que uno de los objetivos de la inclusión financiera es lograr que las personas puedan tener acceso al Sistema Financiero Mexicano, así como al uso adecuado de productos y servicios financieros como lo es el ahorro.

No obstante, a pesar de que estamos en una época donde la tecnología nos está rebasando y que hay muchas formas de poder adecuarnos al mundo de las finanzas, es común que en México las personas no tengan esa confianza en la tecnología y por ende no estén informadas de los múltiples productos que existen para poder ahorrar e invertir. Asimismo, no suelen estar familiarizadas con la palabra “Ahorro”, ya que para la mayoría de los mexicanos ahorrar puede parecer una utopía.   Leer más

Tasa de Interés e Inflación: Dos factores importantes para el nuevo gobierno.

Uno de los grandes retos que enfrentará el nuevo gobierno de México será la inflación; además de otras dificultades que afectan su economía, ya que al pensar en cuál es la peor de todas, la mayoría de los mexicanos tienden a responder rápidamente que el desempleo; sin embargo, si analizamos el comportamiento cuando no hay empleo versus cuando los precios suben de manera exponencial, nos damos cuenta que el desempleo es un grave problema económico, pero la alta inflación es peor, ya que a largo plazo genera distorsiones en la economía y puede conducir a incrementos en la tasa de desempleo.

En este sentido, y considerando que México entrará a un proceso de reestructuración en diversas disciplinas; debido al cambio de gobierno, me enfocare en explicar el comportamiento de la inflación durante el mes de noviembre, ya que esto nos podría brindar un mejor panorama sobre si la junta de gobierno del Banco de México decide subir la tasa de interés como medida de política monetaria para contrarrestar el efecto de la inflación.   Leer más

Hablando de SOFI’s y SODAFI’s: tips para combatir el lavado de dinero.

El pasado 02 de mayo del presente año tuve la oportunidad de publicar un artículo donde señalé como diversos sectores que son parte del Sistema Financiero Mexicano presentan muchas deficiencias en materia de Prevención de Lavado de Dinero (PLD); en este sentido, y considerando que el Sistema Financiero Mexicano está compuesto por muchos sectores, me enfocaré en explicar algunas de las obligaciones que tienen en la materia las Sociedades Operadoras de Fondos de Inversión (SOFI’s) y las Sociedades Distribuidoras de Acciones de Fondos de Inversión (SODAFI’s).

Es de relevancia que se tenga conocimiento que las SOFI’s se dedican de manera profesional a administrar las carteras de valores de los fondos de inversión y de terceros; con la finalidad de obtener rendimientos para los inversionistas. Por aparte las SODAFI’s tienen por objeto principal distribuir las acciones de los fondos de inversión, así como brindar asesoría a terceros, proporcionar promoción, compra y venta de acciones en nombre del fondo de inversión de que se trate.   Leer más

México: ¿Un país en bancarrota o con un difícil crecimiento económico?

Los altos niveles de inflación, la tensión por las negociaciones del TLCAN, los ajustes a la tasa de interés por parte del Banco de México, el crecimiento exponencial de la deuda y otros factores externos geopolíticos han sido elementos de incertidumbre para los mercados financieros y para la economía mexicana; éstos elementos reflejan que el desarrollo económico se ha visto estancado y que probablemente el país se encuentre en “bancarrota”.

Lo anterior se relaciona con la declaración que hizo AMLO hace unos días respecto al tema de que recibe “un país en quiebra”, es por ello que en este artículo explicaré a título personal porque México no se encuentra en bancarrota.

Como primer punto, es importante que se tenga en cuenta que un país está en bancarrota cuando anuncia que ya no puede cumplir sus compromisos económicos ya sea por factores internos o externos; además de que no tiene manera de obtener financiamiento; a ésta variable se asocia el riesgo país, el cual es un indicador que refleja las posibilidades que tiene un país de no cumplir en los términos acordados con el pago de su deuda externa, ya sea al capital o sus intereses.   Leer más

Vacíos y/o fortalezas: México referente en el sector Fintech.

En la actualidad, la sociedad mexicana cuenta con poca cultura en “materia financiera”; esto se relaciona principalmente sobre el nivel de conocimientos financieros del mexicano promedio y los retos que implican, cabe señalar que se han implementado esfuerzos y ya existen resultados palpables, pero el camino aún es largo y hay mucho por hacer. En este contexto, un tema que ha estado sonando muy fuerte dentro de la inclusión financiera son las “Fintech” y las famosas criptomonedas o bien activos virtuales, es por ello que en este artículo veremos algunos factores sobre dicho sector.

En Latinoamérica, México ocupa el segundo lugar en el mercado de los criptoactivos, después de Brasil; sin embargo, México es el primer lugar en donde se está implementando una regulación al sector de las Fintech (Instituciones que pueden operar criptoactivos).   Leer más

Los factores que consideró el Banxico para incrementar la tasa de referencia.

La junta de gobierno del Banco Central se había pronunciado anteriormente en mantener la tasa de interés interbancaria a un día en un nivel de 7.5%; sin embargo, en su nuevo anuncio de política monetaria el Banco de México (Banxico) acordó subir de 7.5% a 7.75% la tasa de referencia, un cuarto de punto porcentual.

Asimismo, el Banxico expuso en su boletín pasado; que la economía mundial en el cuarto trimestre del 2017 siguió expandiéndose de manera generalizada y que la reducción en la holgura de las economías avanzadas se había empezado a reflejar en un aumento gradual de los salarios, igualmente, detalló que en Estados Unidos se espera que la actividad económica crezca a un ritmo sólido.

Además, la Reserva Federal (FED) incrementó en 25 puntos base el rango objetivo para la tasa de Fondos Federales en su reunión de marzo como se había anticipado. Por aparte, se indicó que la perspectiva económica se ha fortalecido anticipando que la inflación se incremente este año y se estabilice alrededor de su objetivo en el mediano plazo, los pronósticos de crecimiento para la economía mundial para 2018 y 2019 se han revisado al alza.   Leer más

El lenguaje del USD que impacta al peso mexicano

En las últimas sesiones el Tipo de Cambio ha subido casi 1 peso en los escenarios que se venían jugando en el par USD/M.N., una de las principales razones de estos cambios se deben a una apreciación generalizada del USD por el cambio en las expectativas sobre el ritmo con el que pudiera comportarse la inflación en los E.U.A.

Es importante que se tenga en cuenta que los principales cruces del USD se han afectado como consecuencia de la expectativa de que la Reserva Federal (FED) seguirá subiendo su tasa de interés, cabe destacar que durante el año 2018 se estimaban tres alzas de tasas por parte del FOMC de la FED; sin embargo, después de la reciente  venta masiva de bonos del tesoro se generó la expectativa de una cuarta subida de tasas.

Otra razón de la apreciación del dólar se debe a que para algunos inversionistas el cambio en el alza de tasas (alzas en las tasas de corto plazo, igualándose a las tasas de instrumentos de largo plazo) es señal de recesión en Estados Unidos y por ende buscan refugiarse en dólares.   Leer más

La incertidumbre en los mercados... y las opciones de corto, mediano y largo plazo

Después de que el IPyC finalizó en abril con un avance de 4.8%, impulsado básicamente por la pronta renegociación del TLCAN; en mayo éste escenario se torno negativo debido a la incertidumbre que se mantiene en la economía mexicana y en los mercados financieros. Es importante señalar, que en los primeros días de mayo el IPyC reportó una baja cercana al 3%; éste retroceso se debe a diversos factores, tales como:

  • La incertidumbre en el proceso de renegociación del TLCAN que fue pospuesto semanas o incluso meses.
  • La cercanía del proceso electoral en julio de 2018.
  • La expectativa de mayores alzas de tasas por parte del Comité Federal del Mercado Abierto de la FED (FOMC, por sus siglas en inglés).

Lo anterior, genera en los inversionistas una mayor cautela a la hora de invertir, en este sentido, señalaré diversos factores que deben tener en cuenta los inversionistas a la hora de invertir y de tomar decisiones en los mercados financieros.   Leer más

Pese a la incertidumbre en la economía, los indicadores registran optimismo

En la actualidad, la economía mundial presenta condiciones favorables que se estima se mantenga así durante los próximos meses, cabe mencionar que dichas condiciones registran una trayectoria de crecimiento moderado, que si bien, se espera registre un fortalecimiento adicional a lo largo del 2018 y 2019.

Respecto a la economía mexicana, es importante señalar que en los primeros meses del 2018 ésta continuó incrementándose, impulsada especialmente por el sector de servicios y cierta recuperación de la actividad industrial, cabe recalcar que las exportaciones (X) presentaron una trayectoria positiva. En cuanto a la demanda interna, el consumo privado continuó expandiéndose, si bien a un menor ritmo en cuanto a la posición cíclica de la economía; esto es, las condiciones de holgura y su papel en la formación de precios.

Las acciones de política monetaria que se han implementado para mantener ancladas las expectativas de inflación de mediano y largo plazo; aunadas al cumplimiento de las metas fiscales en 2017 y al compromiso de hacerlo en 2018, así como la resiliencia que ha mantenido el sistema financiero, han contribuido a que la economía mexicana esté en una mejor posición para enfrentar posibles escenarios adversos. En este contexto, se prevé que la economía mexicana seguirá enfrentando un panorama complejo, lo que hace particularmente relevante; que además de seguir una política monetaria prudente y firme; se impulse la adopción de medidas que propicien una mayor productividad, y que las autoridades correspondientes consoliden sosteniblemente las finanzas públicas.

En este sentido, el Banco de México (Banxico) recalcó un tono restrictivo durante su reunión de política monetaria celebrada el mes de abril. Los motivos de dicha restricción se deben a que cualquiera pensaría que como la inflación ha disminuido y el tipo de cambio al momento de llevarse la reunión de política monetaria iba a la baja, acordarían mantener la tasa de interés o recortarla; sin embargo, se refirieron a los riesgos al alza para la inflación y mantuvieron la tasa objetivo.

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El lavado de dinero vulnera al Sistema Financiero Mexicano

El Sistema Financiero Mexicano es el que más reportes y alertas envía de posibles operaciones ilícitas para evitar el lavado de dinero; sin embargo, es importante señalar que nuestro país presenta muchas deficiencias en materia de prevención y detección de operaciones con recursos de procedencia ilícita mejor conocido como “Lavado de Dinero”.

El Grupo de Acción Financiera (GAFI) en la última evaluación que realizó a México sobre la materia; señaló que se cuenta con un marco legal sólido; no obstante, existen deficiencias significativas en el modo en el que se investigan los casos de lavado de activos. En este contexto, señalaré de manera general ¿Qué es el lavado de dinero? y como ésta práctica ha vulnerado al Sistema Financiero Mexicano.

El lavado de dinero es el procesamiento mediante el cual se produce un cambio en la riqueza ilícitamente adquirida por bienes o activos financieros para darles apariencia de que son de origen lícito; es el método de esconder o transformar el origen ilegal de los recursos. En otras palabras, son las actividades destinadas a conservar, transformar o movilizar recursos económicos en cualquiera de sus formas y medios, cuando dicha riqueza ha tenido como origen el quebrantamiento de la ley.   Leer más

Autor del blog

  • Ismael Solís

    Economista con experiencia en el sector público. Jefe de Departamento de Análisis Financiero. Amante de temas económicos y/o financieros, Inversiones, Finanzas Bursátiles, Política Monetaria; además del gusto por el estudio de las finanzas Públicas para una estabilidad económica. “Escribo con el único fin de fomentar la cultura económica y financiera; ésto no es un lujo, sino una herramienta en la globalización”. Autor: Ismael Solís.

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