Ha respondido al tema MAB-Asturiana de Laminados (ELZ)
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Hablas de una deuda de 34 millones. Veo que es la cifra de la deuda a corto plazo, el apartado de pasivos corrientes. No sé si has cogido el dato de ahí.A mí me parece que la deuda es mucho mayor, sumando el corto plazo y el largo plazo: - Otros pasivos financieros: +24+6 - Deudas con entidades de crédito: +14+11 - Obligaciones y otros valores negociables: +17+0.6El total de deuda bruta vista así es de unos 73 millones de euros. El apartado de proveedores lo dejo fuera, además en este caso se compensa más o menos con los clientes. También he dejado fuera los acreedores por arrendamiento financiero, que no sé si hago bien en no considerarlo. Son casi 10 millones más. También tiene 1 millón más de deuda con empresa del grupo. Perdonad si meto la pata con esto, pero no es que sea un experto.Como cotiza a 21 millones, si le añado la deuda, 21 + 73 = 94. El mercado la "valora" a unos 94 millones, quitando el efecto de la deuda. Con unos 3 millones de beneficio neto anual en caso de eliminar el efecto del precio del zinc, tal y como dice la empresa, es un PER a mi manera de 31.Por tanto la empresa necesita reducir mucho la deuda o incrementar mucho el EBITDA, para ponerse a valores razonables. Ahora mismo 2020 es un año de reducción de deuda mínimo y de caída de ventas, pero puede ser por el virus. Hay que seguir observando. A mí me parece que es un llamado "chicharro", puede incrementar con estos nuevos contratos sus ventas y dar en 2-3 años un beneficio neto mucho mayor y además ir reduciendo deuda, pero viendo los últimos 3 años de momento ese incremento bestial de ventas no se ha producido.