Erik Németh

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19/10/19 13:04
Ha comentado en el artículo Consulta al autor del blog
Sí, es correcto. Cada strike, cada vencimiento tiene su propia VI. Estas diferentes VI enseñan las expectativas del mercado para cada una de los contratos (y vencimiento). Y estas VI no son anualizadas, sino que están calculadas para la vida útil de dicha opción. Perdóname, ¿pero a cuales códigos de TOS te refieres? Un saludo, Erik
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18/10/19 14:12
Ha comentado en el artículo Consulta al autor del blog
Hola Alejofalces, sí, la volatilidad es un elemento bastante complicado en las opciones. En el ejemplo particular que preguntaste, fue la plataforma TOS que ha mostrado ese rango (+/- 13 USD) del movimiento esperado en el precio de subyacente (que fue AAPL). Es decir, yo no he hecho ningún calculo, fue la plataforma que ha enseñado ese rango que se esperaba según la VI momentánea. Aunque la teoría sea difícil, pero la verdad es que la aplicación práctica de la VI no es tan complicada, las plataformas ayudan mucho, incluso hay indicadores que muestran la VI vs. histórica que es una gran ayuda. Saludos, Erik
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03/10/19 12:26
Ha comentado en el artículo Diversifica tu portafolio con opciones sobre futuros
En la gran mayoría de los casos (95%) mis puts vendidas no han entrado ITM y cuando sí entraron, no las he rolado, sino que dejé que me asignaran las acciones e inmediatamente he empezado a vender Calls OTM/ATM contra las acciones asignadas. El tiempo más largo que tuve que aguantar así con las acciones (y Calls cortas OTM/ATM) fue, creo que 2 o 3 meses. Hasta ahora el 100% de estas operativas me ha salido con beneficio, ya sea porque no me han asignado (y me quedé con la prima) o porque me asignaron y luego salí de las acciones con las Calls cortas asignadas. Pero rolar la put más OTM es también una posible solución, pero habría que analizar la diferencia de la VI entre la expiración cercana vs. lejana. Pero, sí, también puedes rolar si no quieres jugar con las acciones + covered calls.
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03/10/19 10:24
Ha comentado en el artículo Diversifica tu portafolio con opciones sobre futuros
Con mucho gusto Francy y me alegra que te haya gustado el artículo. El gas natural es un excelente subyacente con opciones muy liquidas, así como lo he escrito en el artículo, pero recomiendo que te formes muy bien antes de operar con él. El análisis técnico no sirve mucho en este subyacente (bueno ni en los otros, según mi opinión). Hay que entender los factores fundamentales que mueven esta materia prima y hay que dominar los aspectos técnicos también (cotización, primas, letras griegas, reglas de los mercados, cálculo del margen, etc.). No te escribo esto para venderte mi curso, tú mismo lo puedes aprender de manera autodidacta aunque así te costará más tiempo (y posiblemente más dinero), pero lo importante es que te formes bien. En los subyacentes, como el gas natural o el petróleo crudo, todo puedo ocurrir muy rápidamente. Pero si logras a entender su funcionamiento, son muy útiles en diversificar tu portafolio de opciones. Bueno, gracias por tu comentario otra vez. Un saludo, Erik
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01/10/19 09:42
Ha comentado en el artículo Diversifica tu portafolio con opciones sobre futuros
Hola Salva, gracias por compartir tu idea, de una he leído tu aporte: ¿Divergencia entre valor y precio en Walmart (WMT)? Bueno, yo no soy un experto en el análisis fundamental, pero en cuanto a los dividendos, te recomiendo que mejor mires el free cash flow en vez del beneficio por acción. Así obtienes una imagen más precisa. Y analizando las cosas así, el payout de WMT no está mal. En 2018, la compañía tuvo un free cash flow de 18.29 billones y pagó dividendos 6.12 billones. Aquí está el enlace: https://www.marketwatch.com/investing/stock/wmt/financials/cash-flow Bueno, esto no significa que la acción no esté sobrecomprada, de hecho sí es según mi opinión, así igual como Target (TGT). Últimamente los inversores prefieren estas compañías de valor vs. las de crecimiento, otro gran ejemplo es de MSFT. Echa un vistazo a AMZN, NFLX... cómo están bajando estas acciones de crecimiento. Y en cuanto a la compra de PUT sobre WMT. Voy a ser sincero contigo, será muy difícil ganar dinero con esta operativa. No solo que apostarías contra una acción en tendencia alcista, bueno, eso no es un problema y puede funcionar, pero tendrías que elegir muy bien el strike y el vencimiento. Yo sinceramente no meto dinero en estas operativas porque son de muy baja probabilidad de éxito y el paso de tiempo va en mi contra. En vez de comprar PUTS, prefiero venderlas. Un saludo.
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18/07/19 09:14
Ha comentado en el artículo Estrategia de opciones: Los Credit Spreads (2ª Parte)
Hola Luis, tomo mis decisiones según la evolución del precio de subyacente, según la delta de la opción vendida, según el portafolio delta (delta de la operativa misma), portafolio theta y otros detalles, como la matriz/amplitud de mercado. En un credit spread normalmente suelo cerrar y rolar los spreads según estos criterios. Y como lo he escrito, en un CS no hay mucha forma de intervenir como en un iron condor ya que no hay ningún lado opuesto (un bear call credit spread, por ejemplo). Así que quedaría rolar el CS original y un punto de referencia es delta 30. Pero esto también depende del subyacente y del gráfico. Hay casos cuando aguanta añadir un Bear Call credit spread para mermar el portafolio delta y así no tendrías que rolar el Bull Put credit spread tan rápidamente. Saludos.
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16/07/19 13:48
Ha comentado en el artículo Volatilidad implícita y su aplicación efectiva en el trading con opciones
TOS Marketwatch - códigos de thinkScript Editor VI vs VH – Volatilidad implícita vs. histórica roundDown (impvolatility() / historicalvolatility(), 3) VI 1_30 – VI momentánea vs. valor promedio de los últimos 30 días roundDown(impvolatility() / Average(impvolatility(), 30), 3) VI cambio excesivo – desplazamiento extremo de la VI roundDown((impvolatility() – impvolatility() [1]) – impvolatility()[1],3) * 100
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02/05/19 09:21
Ha comentado en el artículo Estrategia de opciones: credit spreads
Hola Emiliop. Con mucho gusto. No suelo abrir ICs con más que 50-60 días restantes hasta el vencimiento por la forma cómo las opciones funcionan (desviación estándar, reducción de valor extrínseco, etc.). Según mi opinión no se justifica abrir un trade no direccional con 6-9 meses hasta el vencimiento. Por ejemplo, hoy podrías abrir un IC sobre SPX con 60 días restantes así: -P2650/+P2625 cr:1.40 / -C3075/+C3100 cr: 2.00 (opciones cortas con delta approx. 10) Para el vencimiento de diciembre sería algo así: -P2375/+P2350 cr:1.80 / -C3275/+C3300 cr: 1.80 (son también deltas approx. 10), no obstante, en este caso habría 230 días restantes, casi 6 veces más que en el primer caso. Es demasiado tiempo para aguantar con un iron condor. Y aunque las patas vendidas se encuentren más lejos, la reducción del valor temporal a principios será mínima también. Mi única forma de vender opciones con tanto tiempo restante es la operativa cash secured puts (aquí en Rankia ya he publicado un articulo sobre este tema, lo puedes buscar, fue una operativa sobre el subyacente PM). Saludos
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