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Ib305822

Se registró el 06/08/2010
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Ib305822 06/08/18 09:33
Ha respondido al tema Portugal Telecom
Alguien sabe en qué situación han quedado los bonos, una vez pasado el concurso ?
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Ib305822 26/06/18 14:20
Ha respondido al tema Bonos Abengoa 2016 al 8.5%
Si, Zinara, si eso está claro. Lo que ocurre es que, a juicio de la entidad, y realizadas las consultas, y plasmado en el certificado fiscal, el canje NO LO CONSIDERAN ENAJENACION, por lo que en 2017 minusvalia =0. Si en su dia, por ejemplo 2013 el bono se compró por 54.000 Eur, y en 2020 se amortiza a la par por su nuevo valor nominal, es decir, 15.637 Eur, será en aquel ejercicio 2020 cuando aparecerá la minusvalia de 38.363 Eur. Y todo ello por simplificar, que también habria que tenerse en cuenta las acciones adjudicadas por aprox 261,09 Eur. Me sorprende que NADIE se haya encontrado con este tema . . . . 
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Ib305822 26/06/18 09:11
Ha respondido al tema Bonos Abengoa 2016 al 8.5%
Pues segun he podido concluir que NO consideran a nivel fiscal canje=enajenación, con lo que todo, old y new money tendrá su impacto fiscal (positivo o negativo) a su amortización o venta si es anterior. En 2017 el valor final del bono antiguo = - 50.000 (o valor de compra) se corresponde al valor de compra del nuevo bono + acciones + 50.000, con lo que en 2017 NO HAY IMPACTO FISCAL. Todo quedará para 2022 (por la parte del bono nuevo) y para cuando se vendan las acciones sea cuando fuere. Esta afirmación anterior hecha por mi asesor y mi banco.  Alguien tiene alguna experiencia al respecto ??
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Ib305822 17/01/18 15:31
Ha respondido al tema Inversión con cobertura en Crealsa
Perfecto Inversoreficiente !!!!  ;-) Muy clara la info. Sólo añadir que mañana hay Webinar: https://www.crowdfunding-market.com/t364-webminar-plataforma-crealsa-jueves-18-de-enero Así que las explicaciones y las dudas pueden ser en directo y mucho más dinámicas que "via texto". Yo no me lo pienso perder, ya que estoy comenzando a invertir con ellos y la verdad, hasta ahora todo con MUY BUENA EXPERIENCIA. Un saludo
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Ib305822 19/12/17 13:14
Ha respondido al tema Portugal Telecom
Alguien tiene info de la Asamblea General de hoy? Cómo se prevee la salida del concurso para los Bonos? S2
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Ib305822 27/03/17 14:01
Ha respondido al tema Bonos Abengoa 2016 al 8.5%
Y cual es ese número de acciones? No me refiero al porcentaje sobre el capital de la nueva Abengoa, sino a núm de acciones por eur nominal de bono.
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Ib305822 23/02/17 14:04
Ha respondido al tema Portugal Telecom
Perdona por lo matices: - El comentario "Los jueces han dado la razón a OI", consta en sentencia ? Alguna fuente ? - Puedes concretar "pequeños acreedores (menos de 50.000R$)". En concreto, un bono de nominal 50.000 Eur está considerado "pequeño acreedor" ? Gracias
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Ib305822 16/02/17 08:39
Ha respondido al tema Portugal Telecom
Has dado en el clavo, Pedro33. Respecto a "en alguna información de hace meses, OI se comprometía a pagar a los bonístas minoritarios", yo también había leído algo, pero también quedó el tema "muy difuminado". Imagino que hasta NO levanten el Concurso de Acreedores, oficialmente no se sabrá nada, pero el vencimiento es tan cercano que . . . . Alguien sabe algo? Pd: Por mi parte, voto para que cambies tu nick a "Maestro33" ;-D
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Ib305822 15/02/17 15:13
Ha respondido al tema Portugal Telecom
Mi más sincera felicitación Pedro 33. Todo un maestro, y este post, toda una lección. Sólo te pediría una opinión: Respecto al bono "XS0215828913 - PORTUGAL TELECOM INT 4,375 240317", cuyo vencimiento es muy próximo, y dada la situación que con tanta maestría has descrito, cual puede ser el posible resultado final? Me han incomodado frases como "pagar a los acreedores minoritarios y está negociando con los Bancos un pago aplazado de su deuda a 17 años vista" y "Anatel seguramente vería con buenos ojos una quita sustancial en el resto de la deuda". Se agradecerán también opiniones del resto ;-D
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Ib305822 10/12/16 05:29
Ha respondido al tema Portugal Telecom
Más datos en "Carta de Alberto Espelosín (Abante Pangea) | Noviembre 2016" que podéis leer en http://s3-eu-west-1.amazonaws.com/abante-web-wp/wp-content/uploads/2016/12/07175542/Carta-AE-noviembre-2016.pdf , y de lo que extracto lo siguiente: "Se está presentando una propuesta a los pequeños bonistas lo que, unido a la buena disposición de Anatel (regulador de telecomunicaciones brasileño tenedor de deuda), hace que la quita pactada pueda estar en la zona del 50-70%. El plan de viabilidad que se está presentando, a grandes rasgos, muestra una compañía con un EBITDA de 6.500 millones de reales, con una deuda neta menor a tres veces en la zona de los 18.000 millones de reales. La valoración de esta empresa, incluyendo el alto volumen de sinergias que se pueden obtener en una posterior fusión con TIM Brasil, Telefónica Brasil, América Movil o con los recientes interesados Sky y AT&T es de, mínimo, 15.000 millones de reales. A partir de aquí, lo que es relevante en el caso de Pharol para saber el valor que tiene es calcular la dilución que existirá en la potencial ampliación de capital que debe ocurrir." "En los últimos días se han producido más noticias positivas: Elliott y Cerberus están interesados en invertir 7.000 millones de reales presentando un plan que conlleva la posterior fusión con algún operador. Por tanto, las noticias no pueden ser mejores, aunque el precio de Pharol no las haya recogido. No creo que el consejo de Pharol acepte una dilución que suponga bajar el peso de su participación del 7% (desde el 27% actual). Lo normal sería que se quedase en el 10%, lo que supondría una valoración de Pharol, sin contar el bono de Rio Forte, de, al menos, 400 millones de euros. Esto, sumado a la caja, supondría 0,50 euros por acción (0,168 actual) en un primer momento, sin tener en cuenta mayores sinergias de las previstas a tres años vista de una fusión de OI que, según algunos estudios, son superiores a los 10.000 millones de reales." Saludos
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Ib305822 09/10/16 11:10
Ha respondido al tema Portugal Telecom
Algo me he perdido, que yo sepa: "Pharol (antigua Portugal Telecom) es ahora sólo un holding que posee el 27,5% de OI (operador de telefonía en Brasil) y que, además, posee las opciones para la recuperación de bonos de Rio Forte y una caja neta ex gastos de holding de 60 millones de euros. La compañía capitaliza en bolsa 224 millones de euros. OI vale en bolsa 2.326 millones de reales, lo que equivale 553 millones de euros (152 millones el 27,5% de OI), la compañía también cotiza en ADR en Estados Unidos." El titular de los bonos es Pharol, otra cosa es que ese pago lo deban efectuar con alguno de sus activos (acciones de OI, otros títulos o caja). La pregunta prácticamente tenia truco en cuanto a que si los bonos vencen en Marzo y la reestructuración de OI no finaliza hasta Junio-17, salvo que tengan caja o estrategia válida, NO podrán pagar, cierto?
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Ib305822 09/10/16 04:42
Ha respondido al tema Portugal Telecom
Pues, si tuviera la oportunidad, me gustaría preguntarle a Alberto Espelosín: El 24/03/2017 le vence a Pharol una emisión Bonos senior de 500 MM de Eur. Qué cree que sucederá con dicha amortización (impago, quita, tirará de la caja que todavía le queda a Pharol, espera hasta que en junio-17 finalice la reestructuración de OI, etc . . .). Qué opinión teneis?
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Ib305822 24/09/16 11:10
Ha comentado en el artículo Reestructuración Abengoa, valoración de bonos y acciones
En concreto, para un bonista: - Capitalizar un 70% del importe de los créditos, recibiendo a cambio un 40% del capital social de Abengoa, post-reestructuración. - El 30% restante del nominal de la deuda preexistente será refinanciado mediante nuevos instrumentos de deuda que sustituirán a los preexistentes. Cuanto vale el 40 % del capital? o cuantas acciones y a qué valor corresponde ese 70 % de la deuda? Respecto al cupón del 30 % del restante nominal, 1,50% (0,25% de pago en efectivo y 1,25% de capitalización o pago en efectivo únicamente bajo ciertas condiciones), qué condiciones? y de no ser asi, 1,25 % con nuevas acciones (es decir, ampliación de capital cada año)? Thnks :-)
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Ib305822 24/09/16 10:05
Ha respondido al tema Portugal Telecom
Justamente, dicho como lo planteas en el primer párrafo, da la sensación que el impacto de la insolvencia (pérdida del valor de la inversión) de OI y de Pharol recae sobre los accionistas y que los bonistas recuperan el nominal de sus títulos al vencimiento. De ser así, qué sentido tiene la bajísima cotización actual de los bonos de Pharol? Por otro lado, ya que comentas el tema de Abengoa (ya se que no es tema de este hilo), también da la sensación que a los bonistas les ofrecen la capitalización de la deuda y, . . . . listos, pero la cuestión es a qué proporción valor nominal del bono / número de acciones de la nueva Abengoa?
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Ib305822 22/09/16 15:47
Ha respondido al tema Portugal Telecom
Disculpa Angelete, no he entendido tus comentarios respecto de los bonistas de una y otra empresa.
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Ib305822 07/09/16 16:03
Ha respondido al tema Portugal Telecom
Amigos, esto dice Alberto Espelosín (Abante Pangea) en la Carta del Gestor-Agosto 2016: "Las 10 principales posiciones del fondo tienen un potencial de subida del 30% a dos años. Septiembre va a ser un mes clave para Pharol, con la presentación del plan de recuperación de OI ante las autoridades judiciales y la posible resolución del conflicto de accionistas. El regulador ha aprobado el cambio de marco legal, lo que sin duda es la clave para el plan de viabilidad, amén de auspiciar una posible fusión con otro operador cuando el plan se presente. La clave ahora es conocer la reestructuración de la deuda y la inyección de capital, para conocer la dilución que tendrán los accionistas. Estamos al final del túnel y operativamente se abre un escenario muy positivo que debe hacer que OI vuelva a cotizar a multiplicadores que hagan que su valor se aproxime a 10 mil millones de reales frente a los 3.000 actuales, en un nuevo escenario de deuda neta sobre EBITDA de tres veces. "
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Ib305822 15/07/16 05:04
Ha respondido al tema Portugal Telecom
Y, al margen de las acciones, alguien podría darme su opinión sobre el pago a su amortización del Bono senior: XS0215828913 PORTUGAL TELECOM INT 4,375 24/03/17 Gracias
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Ib305822 23/08/10 12:19
Ha respondido al tema Sistemas automáticos
Alguin me dijo de jovencito: Desconfia de los regalos, siempre se trata de sobornos, de uno u otro tipo, con uno u otro objetivo, pero en última instancia son sobornos. Pues bien, frecuentan "por ahí" brokers que dan dinero a cambio de que apertures la cuenta. Por lo general ese dinero no está consolidado hasta que ejecutes cierto número de trades (número que frecuentemente suele ser muy alto). Es decir, que te dan un "caramelo" cuando te han saqueado tu cuenta vía comisiones y/o spread alto y lógicamente ellos han ganado tres veces más. Por lo general, los brokers "serios y solventes" no utilizan este tipo de "gancho". Un saludo
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