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Javi01

Se registró el 13/11/2010

Sobre Javi01

Interesado en el aspecto más científico de la Bolsa. En reivindicar el importantísimo (y olvidado) papel de la GESTION DE CARTERA. Crítico con los sistemas y procedimientos tradicionales de "análisis"

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El problema fundamental de la Bolsa es la corrupción y manipulación.
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Javi01 15/05/26 12:55
Ha respondido al tema Tablas de Valoraciones
Javi01 12/05/26 14:25
Ha guardado Re: Mi estrategia para batir la degradación monetaria en 2026 de Javi01
Javi01 12/05/26 14:24
Ha respondido al tema Mi estrategia para batir la degradación monetaria en 2026
Gracias a ti por tus argumentos, aunque sea desde la "discrepancia" que los hace si cabe aún más interesantes; aunque como diré al final tampoco estamos tan lejos ni "paralelos"  como en principio parece.Efectivamente la inversión no es sólo una disciplina TÉCNICA sino que además tiene mucho que ver con la SICOLOGÍA y la VIDA, estoy totalmente de acuerdo contigo.- Yo incluso voy más lejos, y añado que la inversión apenas puede considerarse "técnica" puesto que es una disciplina terriblemente SENCILLA (como ya dije anteriormente).- El problema de la inversión es, en primer lugar, NO darse cuenta de esta extraordinaria sencillez, y en segundo lugar complicarla con nuestros sesgos , SICOLOGÍA y  en definitiva con nuestra forma de VIDA (como muy bien apuntas).Sin quitarle mérito a Kostolany, que lo tiene y mucho, NO estoy de acuerdo con que  "en la bolsa la lógica a menudo es superada por la psicología" (ojo al sesgo de ""autoridad !!!).- Son cosas distintas: una cosa es cómo funciona la bolsa y el mercado, y otra muy distinta es cómo interpretamos nosotros ese funcionamiento.Un error en el que cae Kostolany (desde mi punto de vista), es pensar que la "sicología" escapa a la dinámica ALEATORIA que caracteriza la bolsa (hipótesis de mercado aleatorio).- Es un error en el que cae la inmensa mayoría de inversores (profesionales y no profesionales), pero lo cierto es que la sicología no sólo participa de la aleatoriedad del mercado (y la aleatoriedad de su comportamiento), sino que es uno de sus grandes motores (junto con el CAOS de naturaleza también muy "sicológica").En cuanto a los supuestos "CICLOS" (como las "TENDENCIAS"), he de decir que simplemente NO EXISTEN, son una imagen mental que hace nuestro cerebro para simplificar una realidad mucho más compleja.-  Estas interpretaciones mentales son una especie de ""sesgos sicológicos" que nos van muy bien en muchos aspectos de la vida cotidiana. pero en el caso de la bolsa  son un error nefasto.- Los mal llamados "ciclos", son en realidad fluctuaciones aleatorias (que nunca se sabe cuándo empiezan ni cuándo terminan).Un saludo cordial y nos vemos en las próximas fluctuaciones del mercado. P.D: nuestros objetivos son muy similares, lo que ocurre a veces es que el lenguaje, tan sofisticado y versátil, "se retuerce a sí mismo" y nos lleva a la confusión.Un Escenario Óptimo es prácticamente sinónimo de un  Escenario Robusto.- En nuestro caso; YO percibo la liquidez de cartera y los inmuebles como elementos de riesgo, que elimino para bajar ese nivel de riesgo y en definitiva dar "ROBUSTEZ" a mi cartera (que yo la llamo OPTIMA), en cambio TÚ piensas los contrario, crees que la liquidez e inmuebles te dan más seguridad y los consideras ÓPTIMOS para tu cartera (que tú llamas ROBUSTA).En fin, que aunque esto parezca un trabalenguas  espero haberme explicado bien.- Nuestro planteamiento y metodología difieren (en algunos aspectos), pero nuestro objetivo es el mismo (o muy similar): una cartera OPTIMA que necesariamente tiene que ser ROBUSTA, y una cartera ROBUSTA que inevitablemente va en la buena dirección (la ÓPTIMA).
Javi01 09/05/26 16:51
Ha respondido al tema Mi estrategia para batir la degradación monetaria en 2026
Muchas gracias Valentín por tus matices, aunque NO totalmente compartidos son también muy razonados e interesantes.- No obstante me siguen pareciendo demasiado afines a la "NARRATIVA"  oficial, con la que pienso hay que ser bastante críticos.11)- Es cierto que el mercado puede caer un 40 ó 50% , pero gestionar la LIQUIDEZ en este entorno tan volátil y caótico es realmente complejo.- Con todo lo grave que es este problema resulta que hay un problema todavía mayor: los escenarios de pánico son muy esporádicos y por supuesto absolutamente caóticos e imprevisibles (tanto en momento como en impacto).- Pueden pasar décadas sin un pánico que "valga la pena", en caso de producirse es bastante complicado sacarle partido con la liquidez disponible (como he dicho), y lo peor de todo es ver como esa liquidez va perdiendo año tras año un 5% de rentabilidad media neta que da la BOLSA (descontando inflación y comisiones).- Además hay que recordar que este rendimiento del 5% es a tipo compuesto !!! , y que la liquidez sufre devaluación inflacionaria..Como ya dije anteriormente el coste de oportunidad de la LIQUIDEZ es enorme, y como digo ahora su gestión en momentos tan delicados es especialmente complicada.22)- Aparte de los enormes problemas que ya mencione sobre la posesión y gestión de los INMUEBLES, está la falacia de la "NARRATIVA" sobre la supuesta "descorrelación".- La descorrelación es otro mito que en la realidad se diluye o sencillamente NO se cumple (varía mucho con el tiempo y es muy imprevisible).- Además de los inmuebles esto sucede con todos los activos (renta fija, renta variable, inmuebles, materias primas, oro, divisas, bitcoin, etc, etc, etc.).- Todos estos activos pueden estar más o menos concrecionados, pero depende mucho del momento y las circunstancias, y muy especialmente en los escenarios delicados (donde las pretendidas descorrelaciones se diluyen , insisto).Por mucha degradación monetaria extrema que haya, o crisis geopolíticas, me parece temerario hablar de descorrelación absoluta.- Si vienen mal dadas, cualquier inmueble (como por ejemplo un piso o un parking) va a sufrir mucho.- La gente va a seguir necesitando inmuebles (incluso más que antes de la crisis), pero va tener mucho menos dinero, el consumo se va a reducir , y los preciso van a bajar severamente.33)- Que Buffett acumule liquidez récord , como a "cualquier" otro inversor, le puede salir bien o mal, es básicamente una cuestión de AZAR (aunque en el caso de Buffett tampoco hay que descartar la posibilidad de cierta "información privilegiada").- Aparte de aleatorios, euforia y pánico son muy difíciles de gestionar (insisto), y más aún cuanto más intensos son.44)- Cualquier gestión profesional (incluida la indexada) adolece de excesivo GRAVAMEN, que fácilmente se comerá el estrecho margen de beneficio neto del 5% que da la Bolsa.- En este gravamen se suele considerar sólo la comisión de gestión, pero NO se consideran los gastos implícitos del producto estructurado (fondo de inversión en este caso), NI otro tipo de gastos y comisiones no recurrentes que nosotros nunca haríamos en nuestra cartera personal (mucha rotación, coberturas, divisas, etc.).En resumen: NO existen diferentes enfoques en la inversión (maximizar el beneficio en un escenario de continuidad, o garantizar la supervivencia en cualquier escenario).- Técnicamente sólo existe, o debería existir, un único enfoque (para cualquier escenario): reducir el riesgo de nuestra cartera (máxima DIVERSIFICACIÓN), reduciendo a su vez los posibles gastos y comisione asociados a su mantenimiento y gestión (mínimo GRAVAMEN).- Técnicamente se trata del escenario óptimo , y por tanto es el único que debería existir (deberíamos intentar aproximarnos a él y por tanto NO contemplar otra posibilidad).- Saludos cordiales.
Javi01 09/05/26 00:45
Ha respondido al tema Tablas de Valoraciones
Javi01 09/05/26 00:39
Ha respondido al tema Mi estrategia para batir la degradación monetaria en 2026
En primer lugar Valentín, agradecerte tu experiencia compartida.Paso a los matices:11)- Los tres "desafíos" de nuestra época (deuda, inflación, devaluación) tienen la misma esencia, son en realidad la misma cosa (el mismo "monstruo" con tres "expresiones" distintas).22)- Sin quitarle mérito a los "gigantes", que lo tienen y mucho, también hay que decir que se han mitificado e instrumentalizado excesivamente (dando lugar a "NARRATIVAS"  poco edificantes).- Sus argumentos pueden ser extemporaneos u obsoletos.33)- Los INMUEBLES SÍ que nos protegen de la inflación, pero comparados con las EMPRESAS COTIZADAS (que también lo hacen), son mucho peores que la BOLSA.-  Su manejo y mantenimiento es mucho peor, su liquidez (y el correspondiente riesgo aparejado) es mucho peor, los costes y precios de transacción en eventuales compras y ventas también son incommensurablemente peores.44)- Comparada con la BOLSA (empresas cotizadas), la LIQUIDEZ tiene un elevadísimo "coste de oportunidad" , y por tanto conviene reducirla al máximo.- Teóricamente la liquidez de cartera debe estar en torno al 20% , pero dado el "desafío" mencionado al principio (deuda vs inflación vs devaluación), en los últimos tiempos y de cara al futuro conviene reducirla a su mínima expresión (un sólo dígito).55)- Desde mi punto de vista, la mejor opción es la BOLSA (sólo con EMPRESAS cotizadas de las más grandes importantes y veteranas), gestionada por nuestra cuenta para reducir al máximo los gastos y comisiones.- Y no por afrontar el "desafío" mencionado, sino también y sobre todo por invertir nuestro ahorro de la mejor forma posible (BOLSA).- Saludos.
Javi01 08/05/26 23:42
Ha respondido al tema El Factor Momentum: ¿La anomalía más rentable o una trampa de volatilidad?
CONCLUSIÓN: el mercado es básicamente ALEATORIO; todo son fluctuaciones azarosas (sin "tendencias" ni "ciclos"), con esporádicos sucesos caóticos que si cabe empeoran aún más las cosas.- Consecuentemente cualquier estrategia determinista está condenada al fracaso (v.g. momentum).- Saludos.
Javi01 08/05/26 23:24
Ha respondido al tema Alguien opera o ha operado con FBS? Qué opinión les merece este brokers?
Al elegir conviene establecer una JERARQUÍA de prioridades: NO es eficiente "solucionar" las tareas MENORES , descuidando otras mucho más IMPORTANTES.- Saludos.
Javi01 01/05/26 03:02
Ha respondido al tema Tablas de Valoraciones
Javi01 24/04/26 15:09
Ha respondido al tema Tablas de Valoraciones
Javi01 24/04/26 14:51
Ha guardado Re: ¿Compatibilidad de Prestación Contributiva con Trading recurrente de capital propio? Dudas sobre "habitualidad" de Javi01
Javi01 24/04/26 14:50
Ha respondido al tema ¿Compatibilidad de Prestación Contributiva con Trading recurrente de capital propio? Dudas sobre "habitualidad"
No te preocupes mucho por Haciendo, ellos saben que con tu trading te vas a arruinar y por tanto NO van a poder sacar nada de ti.Hacienda orienta el foco donde realmente ve que puede sacar dinero: trabajadores, empresarios, inversores  y ahorradores.
Javi01 18/04/26 03:46
Ha respondido al tema Tablas de Valoraciones
Javi01 10/04/26 14:18
Ha respondido al tema Tablas de Valoraciones
Javi01 10/04/26 14:17
Ha respondido al tema ¿Qué opináis sobre Indra?
Más que una empresa o sector concretos, lo importante es el CONJUNTO de la cartera (convenientemente diversificada y homogeneizada).- Saludos.
Javi01 10/04/26 14:13
Ha respondido al tema Sera una estafa? - Traders
Independientemente de si se trata de una estafa, lo recomendable es olvidarse del trading.- Saludos.
Javi01 03/04/26 04:14
Ha respondido al tema Tablas de Valoraciones
Javi01 03/04/26 04:09
Ha respondido al tema La bolsa, el casino, los juegos de azar y las apuestas deportivas.
Con frecuencia el orden causa-efecto nos juega malas pasadas y habría mucho que argumentar en esta cuestión, pero para concretar sólo añadiré una breve observación:.Esos gráfico NO confirman que el fútbol es predecible como la bolsa sino todo lo contrario, confirman que la bolsa es ALEATORIA e impredecible como el fútbol.Saludos
Javi01 27/03/26 16:06
Ha respondido al tema Tablas de Valoraciones
Javi01 19/03/26 14:49
Ha respondido al tema Tablas de Valoraciones
Javi01 14/03/26 04:58
Ha respondido al tema Tablas de Valoraciones
Javi01 11/03/26 01:46
Ha respondido al tema Recomendaciones de brokers para invertir en CFDs del Brent
Antes de preocuparme en QUÉ borker invertir, yo me preocuparía de en QUÉ (y CÓMO) tengo que invertir.- Saludos.
Javi01 11/03/26 01:33
Ha recomendado Re: Tablas de Valoraciones de Teodoro_k
Javi01 10/03/26 12:52
Ha respondido al tema Tablas de Valoraciones
Disculpa, creo que no te entendí bien y quizás la respuesta que te dí antes no era la que estabas buscando.Los precios que pongo en la operativa siempre están generosamente sobredimensionados respecto al precio de cierre de la sesión(en este caso en torno a un 8%).- Esto lo hago para que se ejecuten obligatoriamente al precio de APERTURA de la sesión siguiente.Es decir, utilizo esta forma "artificiosa" de lanzar una ORDEN a MERCADO que se ejecutará en la APERTURA de la sesión.- Puede dar lugar a confusión, pero es lo más cómodo para editar la Tabla operativa (en la que antiguamente utilizaba Ordenes Limitadas ordinarias, no sobredimensionadas).- Saludos.
Javi01 09/03/26 05:39
Ha respondido al tema Tablas de Valoraciones
Hola Teodoro: efectivamente así es, las compras no encajan exactamente con la clásica operativa SiGo.La razón de base es el gran "coste de oportunidad" que implica la LIQUIDEZ de cartera , sobre todo en los últimos tiempos.- Es un poco largo de explicar pero intentaré ser breve.La enorme DEUDA de los estados y la creación de nuevo DINERO a espuertas por parte de los Bancos Centrales, sobre todo durante las últimas décadas, a traído una INFLACIÓN galopante, que continuará en el futuro.- Esta cuestión monetaria que es la de mayor peso e influencia, a todos los niveles y al margen de cualquier otra consideración (guerras o cualquier otra cosa), en el mundo financiero y económico trae dos consecuencias:11)- El dinero cada vez valdrá menos (en torno al 5% anual compuesto menos).22)- La enorme presión de ahorradores e inversores por deshacerse del dinero liquido, impulsará continuamente la bolsa, casi independientemente de cualquier otra consideración (en torno a un 5% compuesto de rentabilidad neta anual).Groso modo, esto supone un coste de oportunidad de la liquidez en torno al 10% anual compuesto: un 5% de pérdida de valor por inflación, más otro 5% de dejar de ganar por NO tenerlo invertido en bolsa (ambos a tipo compuesto, insisto !!!).Aunque técnicamente el SiGo trabaja con una liquidez "optima" del 20%, esta lamentable circunstancia de la "moderna economía", me ha hecho considerar un reajuste de ese parámetro, con un viraje hacia la Liquidez prácticamente NULA.Este proceso de reajuste ya se inició hace más de un año, durante el cual la Liquidez de cartera ya se ha reducido a la MITAD (e intentaré seguir reduciéndola a la mínima posibilidad que se presente).- Por tanto, las compras que se han producido en este periodo (y seguramente las que se vayan produciendo en el futuro), no han seguido estrictamente el criterio SiGo.Espero haberte aclarado el asunto, y en cualquier caso hay que tener en cuenta que siguiendo el SiGo ESTRICTAMENTE (con su 20% de liquidez óptima), siempre vas a obtener un DIGNO resultado en bolsa.- Saludos.

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