Permíteme unas matizaciones:
La bolsa ha ido mal, últimamente, pero la renta fija tampoco ha ido mucho más allá. No tiene sentido que cualquier particular, con una cantidad modesta, obtenga mayor rentabilidad invirtiendo en depósitos que en planes de depósitos o fondos de inversión, con patrimonios ingentes. La rentabilidad de la renta fija se la comen las comisiones de los fondos y planes de pensiones, directamente. En cualquier caso, invirtiendo directamente en obligaciones o, aceptando el riesgo de la bolsa, en blue chips, se obtiene igualmente mayor beneficio que en planes de pensiones o en fondos de inversión.
Es cierto que un 40% de las aportaciones hasta el año pasado están exentas de tributar, en el momento del rescate, pero hay que recordar que se tributa no sólo por los intereses, sino también por el capital aportado, con lo que la única ventaja fiscal es que se aplaza el pago de impuestos, nada más. Lo que un partícipe se ha desgravado en muchos años lo pagará cuando se jubile. Y con seguridad pagará mucho más, si rescata todo el capital de golpe. Esto es así para el 95% de los contribuyentes que han contratado planes de pensiones.
Invirtiendo en depósitos, hasta el año pasado también existía una exención de tributar sobre el 40% de los intereses generados, si el depósito vencía en un plazo superior a dos años y un día. En estos momentos, el rendimiento de los depósitos tributa al 18%, cualquiera que sea la base imponible del depositante y a cualquier plazo.
Es cierto, como indicas, que en cualquier producto financiero gana el banco. Pero con los depósitos, al menos, el banco se tendrá que tomar la molestia de buscar clientes a quienes prestar el dinero que yo deposito; en los fondos de inversión y planes de pensiones cobran comisiones ingentes por simples operaciones de mercado. Un banco puede "perder" momentáneamente dinero con ciertos depósitos, si necesita el dinero con urgencia, en tanto que, insisto, con los planes de pensiones y fondos de inversión siempre ganará dinero, pues son comisiones casi limpias.
La rentabilidad de los depósitos la elige el cliente de acuerdo con la caja o banco. Es inamovible. La rentabilidad del fondo de inversión o del plan de pensiones es siempre futura e inestable. Y, por lo que parece, mirando las rentabilidades históricas, más bien baja.
Saludos.
