Siames

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Siames 19/04/21 04:22
Ha comentado en el artículo Los peligros de las IPO/OPV: Coinbase.
Hombre si tu pasas de la nada a estar forrado por el valor de tu compañia....lo normal es que asegures tu patrimonio asap. Pero si, la magnitud de las ventas...amstrong vendio el 75% de su aprticipacion no huele muy bien.
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Siames 16/04/21 03:15
Ha respondido al tema Análisis de Miquel y Costas (MCM)
Hoy me he comprado unas cuantas. Viendo lo caras que estan las compañias que tengo en cartera y que sigo en otros mercados, no me quedan muchas mas opciones.  España tiene empresas que se han quedado muy atras en cotización. Es verdad que este pais es un desastrillo pero empresas saneadas y bien gestionadas como esta son honrosas excepciones. Personalemnte creo que esta empresa deberia valer entre 500 y 800 mill. y cotizando a 444 mill. ofrece un margen de seguridad bastante confortable.
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Siames 15/04/21 11:40
Ha comentado en el artículo Entrevista a Lola Solana, gestora de fondos de Renta Variable Small Caps y con criterios Sostenibles de Santander AM
Recuerdo que peter lynch, al que menciona Lola, en su libro cuenta que dejo el fondo magellan (cobra un 1,3% por cierto) porque le tenian que presentar a sus hijos los fines de semana. Igual es un caso extremo pero vamos que el mejor fondo de todos los tiempo hiciera eso cobrando un 1,3 y lola escriba libros cobrando mas de un 2 para tener unos resuktados mediocres pues en fin.
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Siames 15/04/21 07:51
Ha respondido al tema Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés
Hay relacion si pero la volatilidad de las criptos le favorece de cara a los ingresos tambien. En seeking alpha hay un articulo bastante largo que explica bien el negocio de coinbase: https://www.google.com/amp/s/seekingalpha.com/amp/article/4419039-thinking-of-buying-coinbase
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Siames 15/04/21 07:29
Ha respondido al tema Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés
en degiro la tienes. Yo he comprado una participación muy pequeña, casi simbolica. Soy anticriptos pero lo hice por pura curiosidad, por seguirla. La verdad es que las cifras de ingresos, margenes y beneficios que tiene ya son espectaculares. Ademas su CEO es de lo mas sensato que hay en el mundillo cripto.
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Siames 15/04/21 03:34
Ha respondido al tema COINBASE (COIN): Un nuevo valor para el Nasdaq
Perdón no son rumores lo del beneficio del primer trimestre es información de la propia empresa:https://investor.coinbase.com/news/news-details/2021/Coinbase-Announces-First-Quarter-2021-Estimated-Results-and-Full-Year-2021-Outlook/default.aspxLa verdad es que si estas cifras son verdad la valoración de 90.000 mill. ya no resulta descabellada en absoluto.
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Siames 15/04/21 03:07
Ha comenzado a seguir al usuario
Siames 15/04/21 02:55
Ha respondido al tema COINBASE (COIN): Un nuevo valor para el Nasdaq
Que interesante compañia. Es la que vende las palas y los picos en la fiebre del oro. La valoración que se le ha dado parece excesiva pero si como se rumorea ha registrado un beneficio de 700 mill en el primer trimestre pues quizas ya no lo sea tanto. Mientras el auge especualtivo de las criptomonedas siga en pie estos se van a hacer de oro pero yo en su situación usaria los billions recaudados para diversificar la compañia y entrar en todos los campos fintech. De hecho tiene la oportunidad de ser la gran fintech del futuro.Por cierto alguien sabe exactamente que % tiene el BBVA. Quien les iba a decir que la startup en la que invirtieron se convertiria en 3 años en una empresa que vale 3 veces el BBVA ahora.
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Siames 14/04/21 07:07
Ha comentado en el artículo 10 lecciones que aprendí viviendo en el comunismo (I)
Que gran pregunta solrac, en mi modesta opinion trazaria dos lineas rojas, una en lo moral y otra en lo economico. En lo moral la linea roja la trazaria en aquellos derechos individuales fundamentales que consideremos universales en las democracias modernas.  Esto evidentemente estará sujeto siempre a un juicio de valor. Claramente circular por el centro en coche no rompería tus derechos fundamentales en mi opinion, impedir expresar opiniones contrarias al gobierno  evidentemente si, o por ejemplo expropiar un bien sin compensación también.Lamentablente con la moda de meter en las constituciones "derechos" como vivienda o trabajo como si fueran derechos individuales fundamentales esta distorsionando mucho el debate. Se trata de resultados u objetivos de la sociedad pero no pueden por definición derechos INALIENABLES. Se hace evidentemente para contraponerlos a los derechos fundamentales de verdad.En lo estrictamente económico para mi los limites están cuando se cercenan los incentivos a recibir el fruto de tu trabajo o inversión de tal manera que  las base fundamental de una economia de mercado no logra funcionar correctamente y las distorsiones hacen que en vez de producir una asignación razonablemente eficiente de recursos y con ello de estimulo de la productividad y la prosperidad generales se produce el efecto contrario tipico de las economias colectivistas pero tambien de las excesivamente reguladas ojo sin tener en cuenta incentivos (la regulación bien hecha no tiene porque ser un problema). Es una cuestion de grado. Una economia de mercado puede soportar bastantes distorsiones mientras en lo fundamental siga funcionando. A medida que introducimos con fines muy loables cortapisas  eintervención de lo publico en su funcionamiento se van introduciendo distorsiones que hay que valorar como son de contraproducentes frente a los beneficios . En general creo que en las sociedad actuales occidentales estamos ya bastante cerca de los limites en muchos ambitos de intervención y el peso del Estado en el PIB ronda el 40% aunque la economía de mercado sigue en los fundamental operando. Lo que en ninguna caso es de recibo  aceptar esos mantras de que vivimios en una "sociedad neoliberal" de "capitalismo salvaje" y todas esas sandeces que suelta la izquierda mas sectaria que no ha abierto un libro de teoría económica en su vida.Con ello ademas pretenden en muchos casos introducir medidas contraproducentes a los fines que dicen querer lograr. Vease el control de los alquileres. Por otra parte, En España no hay libertarios y lberales de verdad pocos. La derecha conservadora como en buena parte de Europa es por lo general bastante intervencionista y con tonos mercantilistas en lo internacional. Cuando la deracha defiende el libre mercado es mas una cuestion de defender el estatu quo mas que fruto de una conviccion liberal. Esto es mas evidente en temas sociales como las drogas o la inmigración en las que un liberal no opinaria como hace buena parte de la derecha.Bueno siento el ladrillo.
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Siames 13/04/21 09:48
Ha comentado en el artículo Los tipos de interés en tiempos de COVID
El principal fondo que vende esta gestora es precisamente  "growth quality" que raro que la conclusion sea que el mundo post covid le va a favorecer. Muy imparcial no parece. Por cierto los tipos de interés están correlacionados con la inflación pero bastante menos con el crecimiento. Si meto crecimiento con la inflacion voila ya me sale lo que yo quiero contar. En algo si estoy de acuerdo la subida de las ciclicas es por la mejora del ciclo y no por la de los tipos de interés, que en terminos reales siguen en el submundo. Los altos tipos de interes o la subida de los mismos no favorecen a ninguna acción o activo financiero, otra cosa sea que dañen mas a las denominadas growth.
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Siames 13/04/21 09:01
Ha respondido al tema ACS (ACS): seguimiento de la acción
Si pre covid si pero con datos muy conservadores....es mas me sale tipo 6 veces. De todas formas piensa que esto como las acciones es cuestion de desconyar cashflow a 10- 20 años
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Siames 13/04/21 07:57
Ha respondido al tema ACS (ACS): seguimiento de la acción
Me parece una operación redonda creo que vende el negocio sobre 13 veces ebidta y compra en 7 veces ebdita. Claro que te llevas un riesgo regulatorio italiano de regalo y vete a saber tu los compromisos y cortapisas que habra en esa compra. Pero a bote pronto me parece un movimiento de ACS buenisimo. Vender algo que esta de moda a buen precio y comprar un negocio en problemas y que huele mal pero a un precio muy bueno y con cashflow recurrentes. Lo mas value que he visto hacer a una compañia española española en mucho tiempo. Es mas me hace mirar con buenos ojos comprar algo de ACS para el LP.
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Siames 13/04/21 04:12
Ha comentado en el artículo Plan de impuestos de Biden. ¿Molinos o gigantes?
No tengo problema con que se quiera subir impuestos per se (dependiendo del nivel y la magnitud de la subida). Por ejemplo una subida al 26-28% en EEUU a las empresas me parece  razonable. Lo que me hace gracia es segun que argumentos se usa y para qué.  Vease a la ministra Calviño apuntándose al carro hablando en Bloomberg esta semana de evitar un "race to the bottom" en cuestión de fiscalidad- preparándonos para el sablazo. Para empezar no existe tal race to the bottom (mentira gorda que se repite una y otra vez), la bajada fiscal de Trump es una excepción entre los países de la OCDE. En la UE en las ultimas décadas se ha registrado una ligera pero continua subida hasta los niveles del 40%PIB aprox de presión fiscal. El caso de España donde no importa que partido gobierne se suben los impuestos es un gran ejemplo. Ya nos están preparando para el sablazo con la narrativa tramposa. Lo que sin duda se ha dado es un race to the top en cuestión de gasto. En EEUU entre los aprobado en 2020 y 21 y sin contar el posible proyecto de gasto en infraestructuras de 1,9Trillion, estamos ya en 5Trillion de gasto, cercanos al 25% del PIB. En Europa los planes de gasto anda por el 9-15% del PIB. Haganse a la idea de que esto no tiene relación con nada ni medida prudente alguna. El plan Marshal fue del 6% del PIB! Hasta Larry Summers el campeon del estancamiento secular, democrata empeñado en el estimulo fiscal ha declarado que el gasto se les ha ido de las manos y que el riesgo de inflación y altos tipos en EEUU en los prox 5 años es mas que evidente. Pero nada oye que el problema es que hay paraísos fiscales.
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