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Contenidos recomendados por Triath

Triath 16/07/18 16:25
Ha respondido al tema Sistemas de seguimiento de tendencia en la inversión con fondos de inversión
Gracias por el enlace Safillo, lo leeré con detenimiento porque parece muy interesante. Como veo que os estáis animando a participar, casi me presento porque a la mayoría de vosotros os conozco de leeros en el foro pero yo he escrito muy poquito porque, desde que llegué, tuve mucho trabajo para tratar de enmendar el nivel de analfabetismo que tenía en el mundo de los fondos. Yo vengo del mundo de la bolsa y soy chartista, que no técnico. Siempre he desarrollado mi pasión por el mundo de la inversión trabajando con gráficos por dos razones fundamentales. Una razón es que considero que para cuando nos llega la gran mayoría de la información, la misma ya está descontada en el precio. La otra es que, debido a mi trabajo, sé los fiables que pueden ser (o no ser) los estados financieros de una sociedad. Aún así, a pesar de ser chartista, siempre he escapado de usar y abusar de los indicadores, osciladores y demás utilidades (sólo los tenía en cuenta para identificar divergencias importantes en gráficos de largo plazo).  Arranco con esta  presentación así porque porque sé de la aversión que en este foro hay contra el chartismo y, sobre todo, contra el análisis técnico así que, de tener que quedarme sólo en el hilo, es mejor casi quedar ahora.  Yo trato más bien de identificar en el gráfico la  fase se encuentra el mercado y, a partir de ahí, posicionarme. Antes lo hacía con acciones, lo cual me limitaba tanto en cuestión del mercado donde invertir (sólo lo hacía en España) como en la variedad (muy pocos valores donde elegir). Además, resultaba caro y fiscalmente poco atractivo. No seguía los fondos porque los de la banca tradicional eran tan malos que me quitaban las ganas y me parecían un timo (sigo pensando que gestionar tan mal un fondo sólo pueden hacerse a propósito). Pero, a principios del año pasado, un comercial de Mediolanum me "movío la silla" (así me dijo él cuando empecé a desproticar contra los fondos de inversión) y descubrí todo este mundo. Obviamente, no le contraté ningún fondo porque sus productos son tan malos como los de la banca tradicional, pero algún día le haré un buen regalo porque se lo merece. Desde entonces, he tratado de situar en que fase está cada uno de los mercados (me gusta mucho la teoría del principio de la onda de Elliot y suelo trabajar siempre a partir de ella) y poco a poco, he ido eligiendo un grupo de fondos que utilizar para posicionarme. Ahora, una vez elegidos y medio posicionado, me gustaría abrir un debate del mejor sistema para utilizarlos y rebalancear los fondos elegidos, buscando afinar el sistema que he ido definiendo en estos últimos meses.
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Triath 16/06/18 05:06
Ha respondido al tema AzValor Internacional: seguimiento y opiniones
Lo grave no es caer porque al final siempre acaba tocando caer algo o mucho. Lo grave es caer en todos los valores (en algunos mucho) cuando no fue un día especialmente duro para la bolsa. El concepto de diversificación se creó por algo y hay que hacer un esfuerzo por lograr esa diversificación aún a riesgo de perder un poquito de potencial de revaloración. De nada sirve cumplir las normas de diversificación de los fondos de inversión si acabas comprando una acción, su prima hermana, su cuñada, etc. Aún así, varios foreros han dicho que consideran la cartera como muy buena por lo que sigo confiando en que el panorama cambiará próximamente. Eso no quita que por concentrar tanto las inversiones se corra el riesgo de quemar a muchos de los inversores por el camino.
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Triath 16/03/18 13:41
Ha respondido al tema El usuario Witten ha dado de baja su cuenta
En primer lugar, soy un optimista empedernido y tengo esperanzas de que vuelva. Nunca le escribí un mensaje privado pero sus carteras y argumentaciones me las sé casi de memoria. De hecho, ha contribuído a construír en un porcentaje muy alto la cartera de fondos que tengo... casi puedo decir que es suya. Pero lo que más ha contribuído es a que esté seguro de lo que tengo, ha argumentado el por qué eligía una cosa y no otra, y los argumentaba con razonamientos que siempre me han parecido muy sensatos y que era capaz de entender. Si no vuelve, Rankia habrá perdido el valor más grande que tenía, al menos bajo mi criterio. Pienso, al igual que ha dicho algún forero antes, que la gente que sólo viene a atacar hace mucho daño. En descargo de los administradores sólo puedo decir que evitar eso no es nada fácil, salvo que el troll sea un idiota supino. Cuando tienes un troll con algo de maña dialéctica, no es fácil pararle los pies antes de que ya sea demasiado tarde.  Me consta que Written se lo curraba mucho. Sus análisis de las carteras eran trabajadas e individuales, no se veía un copia y pega por casi ningún lado. Obviamente, no pienso que estuviese aquí para que todo el mundo le diese una palmadita en la espalda, pero duele que después de tanto esfuerzo se insinúen cosas insultantes. Ojala vuelva... me ha aportado una guía de inversión maravillosa y me gustaría seguir disfrutando de toda su sabiduría.
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Triath 17/01/18 04:10
Ha respondido al tema Buscando joyas de la gestión activa: los mejores fondos de inversión
Aunque aquí hay pocos forofos del chartismo, a mí sí me gusta y lo suelo utilizar para poder saber en dónde se encuentra el mercando. En el caso del cambio EUR/DOL, la cotización se mueve en un canal bajista desde el año 2010 (baja el euro), probado ya varias veces. Desde principios del 2017 la cotización se mueve desde la parte baja del canal hacia la parte alta. La parte alta se sitúa ahora en 1,26 que coincide mucho con la predicción que han hecho varios analistas fundamentales sobre el tipo de cambio a corto plazo. Teniendo en cuenta que el dólar se ha revalorizado un 25% en el último año y que ese canal es de los que tienen fuerza por las muchas veces que ha sido probado, creo que al euro le tocará un descansito antes de atreverse a atacar cotas más altas. Ahora la cotización ya está cerca del 1,23, por lo que tampoco hay demasiado recorrido al alza en estos momentos. Aun así, si tú consideras que va a seguir subiendo el dólar, tal vez sería buena idea comprar la versión cubierta del fondo de Robeco,  el Robeco Bp Global Premium Equities Dh Eur (LU1549401203) porque así te dejaría de afectar el riesgo divisa. Si consideras que va a bajar, entonces te interesaría seguir comprando la versión que ya tienes, porque el riesgo divisa te favorecería. Me gustan mucho los fondos DWS que has comentado por sus resultados y, sobre todo, por sus comisiones. A ver si toman nota los fondos españoles y dejan ya de sablearnos. 
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Triath 01/01/18 05:18
Ha respondido al tema Debate entre José Luis Benito y Marcos Luque: Fondos vs Planes
Ayer publiqué una entrada en este hilo posicionándome a favor de la tesis de José Luis sin haber visto el debate y diciendo que sólo eran interesantes los PP para las rentas altas. Lo cierto es que me dejé llevar por la oposición que tomé a los planes de pensiones cuando se eliminó la reducción del 40% si se recuperaba en forma de capital. En su día me pareció tremendamente injusta por cuanto para el resto de rentas del trabajo si existe esa exención (ahora el 30%) para compensar el efecto de la progresividad del impuesto.  Ahora me toca reconocer que Marcos me ha movido la silla tanto que me he caído de ella y no puedo hacer otra cosa que darle la razón en todo su razonamiento. Cuando vi su video en youtube https://www.youtube.com/watch?v=aANL0beHCwU, en concreto en el minuto 5:10, me quedé fascinado por la forma sencilla de presentarlo. Excelente la forma de acabar con el debate:  Suponiendo el tipo marginal igual tanto en el momento de la aportación como en el momento de cobrar la pensión, SIEMPRE es mejor la opción de suscribir PP con respecto a FI y sólo en el caso de que las rentas del sujeto pasivo vayan a incrementarse substancialmente en el futuro, podría ser al contrario. Después de visionar este video, sólo me quedaba por ver el debate para ver que podía aportar José Luis para defender sus argumentos y hacerme ver que no podía ser tan fácil como Marcos lo planteó. A continuación os presento mi valoración sobre las aportaciones hechas por José Luis: No considero que los PP estén perjudicados porque toda la renta futura sea considerada como renta del trabajo porque es lo que corresponde para que los PP sean neutrales desde el punto de vista impositivo tanto para el contribuyente como para la agencia tributaria. Considero, eso sí, que debería restablecerse la deducción del 30% si se rescatase como capital para equipararlo al resto de rentas procedentes del trabajo. Es muy improbable que el tipo impositivo máximo en IRPF se incremente substancialmente en el futuro. De hecho, desde el restablecimiento de la monarquía, ese tipo máximo no ha hecho otra cosa que reducirse, pasando de un 65% en 1978 a un 43% en 2006, pasando por un 53% en 1991, un 48% en 1996 y un 45% en 2002. Con la crisis, se volvió a incrementar el tipo máximo llegando al 52% en 2012 (subida de 9 puntos desde el mínimo). Este porcentaje de subida es justo el sufrido por el coeficiente máximo de las rentas del ahorro que pasaron del 18% hasta el 27%. Conclusión: tendencia a la bajada del tipo marginal máximo, incluso así lo sugiere José Luis en el post 116 de este hilo (creo que no se hace en mayor medida porque electoralmente no interesa) y, en caso de necesidad de subida de impuestos, es previsible una subida impositiva igual de fuerte en las rentas del ahorro que las del trabajo por cuanto se acepta mejor socialmente (generalmente se vincula la capacidad de ahorro con la riqueza). La tabla de tasas de sustitución para Europa, que nos presentó Marcos en el post 88 de este hilo, habla bien a las claras del camino que llevarán nuestras pensiones en el futuro. Tendremos muy difícil que el tipo marginal aumente en el momento de la pensión con respecto a la situación previa para la inmensa mayoría de los que nos jubilemos a partir del 2040, incluso desde antes. Aunque es cierto que el Impuesto sobre el Patrimonio puede afectar a las rentas pendientes de cobrar del PP, también es cierto que eso sólo afecta en el momento en que se arranca con su rescate. Además, en el caso de los FI están aún peor por cuanto contabilizan en el Impuesto del Patrimonio en todo momento, según tengo entendido. No veo, por tanto, el efecto negativo de tener un PP con respecto a tener un FI, más bien considero que es al contrario para los que tengan un patrimonio superior a 700.000 euros, a los que interesaría más subscribir PP que FI. Igual estoy equivocado y entendí algo mal porque José Luis lo expuso muy convencido, pero es que no acabo de verlo. Estoy de acuerdo con José Luis, eso sí, en que la poca oferta de planes de pensiones, el hecho de no poder suscribir PP extranjeros y la iliquidez son los puntos flojos principales de esos instrumentos pero pienso que este último problema, la iliquidez, se ha reducido substancialmente al poder rescatarlos a los 10 años (que no es mucho más del horizonte temporal que todo el mundo recomienda para inversiones a largo plazo, sobre todo en value). Por último, de la exposición de José Luis considero muy acertado la presentación de la ventaja de los FI con respecto a los PP en el caso de fallecimiento del partícipe derivado de que los beneficios en el fondo de inversión están exentos para los herederos. Aún así, pienso que al ser los fondos traspasables y no tributar por el rendimiento hasta el momento de su reembolso, dudo que esa exención se mantenga en el tiempo porque la hacienda pública dejaría de ingresar su trozo del pastel y no tiene excesivo sentido. Creo que es algo que se acabará corrigiendo en nuestro sistema impositivo. Disculpadme por el tostón pero es que vi la fórmula de Marcos y me emocioné por su sencillez y claridad. Gracias a Marcos y José Luis por “regalarnos” este debate y a Rankia por seguir haciendo esfuerzos en convertirnos en mejores inversores.
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Triath 31/12/17 05:25
Ha respondido al tema Debate entre José Luis Benito y Marcos Luque: Fondos vs Planes
Estoy totalmente de acuerdo con José Luis Benito que los planes de pensiones sólo benefician a una minoría y casos muy concretos. Sinceramente creo que sólo podrían beneficiar (y una pequeña parte de ese subgrupo) a los que tienen tipos marginales superiores al 35%. Para el resto de casos no conviene, salvo que ya queden pocos años para la jubilación o que no vayas a tener casi jubilación por algún motivo. Aun así, pienso que un factor importante para que no se cree un plan de pensiones en True Value es que la comisión máxima para los planes de pensiones, si no estoy mal informado, no puede pasar del 1,5%, muy inferior al 2,25% mínimo que consiguirá el fondo si tienen una rentabilidad media anual del 10% que, con lo bien que lo hacen, creo que será más que probable. Aprovecho para desearos a todos un feliz 2018 y, en especial, a Alejandro y José Luis, por las muchas alegrías que nos están dando con su gestión. Un aplauso para vosotros!  
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Triath 21/11/17 06:30
Ha respondido al tema True Value
Si llego a leer este foro sin saber el valor liquidativo del fondo, pensaría que cayó un 30% ó 40%. El primer atributo del buen inversor es la paciencia. El segundo, y que debe ir unido al primero, es mantener un criterio firme y olvidarse del ruido que no aporta nada más que emociones que pueden ser muy perjudiciales para la rentabilidad. Que los gestores sigan con su trabajo y los inversores se acostumbren a perder de vez en cuando. Eso es lo mejor para ambos.
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