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Valentin

Se registró el 28/06/2006

Sobre Valentin

Escucha y aprende de la experiencia de personas experimentadas aunque no compartas sus comentarios, pero nunca te sumes a sus predicciones ni visiones de futuro sobre los mercados sin crítica propia al respecto; pues prácticamente todo experto tiene un enfoque singular y parcial (incompleto) sobre el comportamiento futuro de los mercados, y pueden no haber considerado factores exógenos que pueden influenciar acontecimientos de futuro y consecuentemente la trayectoria de tendencias de mercado.

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Valentin 06/01/26 10:14
Ha respondido al tema AzValor Internacional: seguimiento y opiniones
Loving Silver......... & Málaga.
Valentin 06/01/26 05:25
Ha respondido al tema Carteras de fondos de inversión Rankianos para el 2025: análisis, opiniones y consultas
Muchas gracias Grome, pues muy completo el artículo.Saludos,Valentin
Valentin 06/01/26 05:20
Ha recomendado Re: Carteras de fondos de inversión Rankianos para el 2025: análisis, opiniones y consultas de Grome
Valentin 06/01/26 05:07
Ha respondido al tema Carteras de fondos de inversión Rankianos para el 2025: análisis, opiniones y consultas
Buenos días,Siempre me han parecido muy interesante lo que expone Moclano. !!!En el enlace expone como jugar/estructurar estrategicamente una cartera en función de distintos escenarios posibles. No indica fondos concretos, ni pesos específicos para cada situación; si indica/pretende indicar, que se coporma mejor en cada excenario.Lo hace en base a una "analogía del juego". Imagino que algo abstrato para novatos (puedo estar equivocado), y para quienes no son muy entendido de estrategias de juego. Debo decir que hacer una analogía así, cuesta un esfuerzo de reflexión muy importante, por lo que todo mis respectos a Moclano.Creo que da a entender que la estrategia es más importante que el jugador individual. Esto en un aspecto lo considero correcto; tan solo y a mi juicio ello no debiera conducir a que da lo mismo cualquier tipo de jugador en cada posición (no debiera dar lo mismo tener a un Kylian Mbappé en una posición que otro con inferiores habiloidades en su posición; por lo tanto considero importante la elección del fondo para cada posición.Tambien habla de ratios. Os aconsejo mejor la lectura del artículo completo.Hablando de ratios, os pongo los de mi cartera actual para jubilados (tiene un PER alto, vaya dicho por delante).Saludos musucales,ValentinRatios cartera Valentin 2025
Valentin 06/01/26 04:44
Ha guardado Re: Carteras de fondos de inversión Rankianos para el 2025: análisis, opiniones y consultas de Grome
Valentin 06/01/26 04:44
Ha recomendado Re: Carteras de fondos de inversión Rankianos para el 2025: análisis, opiniones y consultas de Grome
Valentin 06/01/26 03:12
Ha recomendado Re: [Guía] inversión indexada de luiyi19
Valentin 06/01/26 02:24
Ha recomendado Invertir en Infraestructura: Mejores Fondos de Inversión, ETFs y acciones de Miguel Arias
Valentin 05/01/26 14:31
Ha respondido al tema [Guía] inversión indexada
Buenas noches,Se trata de dos índices sectoriales independientes; no existe ningún índice que combine ambos sectores como das a entender.No existen fondos sectoriales indexados a alguno de ambos índices (al menos que yo sepa); pero si ETFs.1.  Xtrackers MSCI World Information Technology UCITS ETF,     ISIN   IE00BM67HT602.  Xtrackers MSCI World Communication Services UCITS ETF,   ISIN   IE00BM67HR473.  SPDR MSCI World Communication Services UCITS ETF,          ISIN   IE00BYTRRG40Saludos,Valentin 
Valentin 05/01/26 10:02
Ha respondido al tema [Guía] inversión indexada
Buenas tardes, ¿qué opinas de introducir en la parte de RF (aparte de los típicos fondos indexados de bonos nominales) algún porcentaje en fondos de bonos ligados a la inflación, como el IE00B4WXT857 - iShares Euro Government Inflation-Linked Bond Index Fund EUR o el IE00B04GQR24 - Vanguard Eurozone Inflation-Linked Bond Index Fund EUR ? En un escenario de estanflación (otros escenarios otras preferencias) mis activos preferentes a considerar serían:1.  Liquidez, monetarios, o con mayor protección frente otros ariesgos mejor deuda gubernamental a corto plazo (letras del tesoro).2. Las Floating Rate Notes también pueden considerarse y las podéis someter a estudio.3. Lo europeo similar a los TIPs.- No lo he mirado desde una perspectiva académica, pero mi intuición me indica que la rentafija a corto plazo se iría ajustando a las nuevas tasas de tipos de interés, por lo que dicha clase de activo perdería menos poder adquisitivo que la renta fija de mayor duración.- En circunstancias en las que los bancos retrasen/traspasen a depósitos bancarios las subidas de tipos, probablemente lo harán mejor las FRN`s.- Los TIPs es una clase de activo que no termina por convencerme. Están ligados al IPC puede no representar la inflación real del ciudadano. Por circunstancias de la vida, podría tener cabida en carteras de personas mayores /cuyo porcentaje en RF supone gran peaso) y que desean baja volatilidad de su cartera. Si bien protegen frente a inflación (al menos eso es lo que se predica de dicho activo), no necesariamente protegen lo suficiente bien frente a "pérdida de poder adquisitivo". Así, por ejemplo, además del IPC, las subdas de impuestos y pérdida de valor de la moneda impactan sobre el poder adquisitivo de las personas.Saludos,Valentin 
Valentin 05/01/26 09:36
Ha respondido al tema [Guía] inversión indexada
Buenas tardes, ¿por qué o en qué circunstancias crees que esta nueva propuesta de RV 30+30 inflation beta/20+20 Oro sería mejor que la 75/25 o incluso la 60/40 clásica? Diferentes estudios académicos vienen a confirman lo que considero el comportamiento más probable para una fase de estanflación.Real equity and bonds returns vs inflation and gdp growthSaludos,Valentin
Valentin 04/01/26 05:50
Ha recomendado Re: [Guía] inversión indexada de Eufrasio
Valentin 04/01/26 05:06
Ha recomendado Re: [Guía] inversión indexada de cordelero
Valentin 04/01/26 04:32
Ha respondido al tema [Guía] inversión indexada
Buenos días,Comenzar por indicar que la cartera clásico 60/40 a la que se suele hacer referencia consiste en 60% RV / 40% RF. Una cartera de inversión cuya relación RV/RF ha ofrecido historicamente unos retornos aceptables a una Volatilidad aceptable por una gran mayoría de inversores. Esta cartera no pretende ser una cartera ajustada al perfil de riesgo del inversor.Dicho ésto, dicha composición de cartera se ha comportado historicamente "conforme a lo previsto", durante muchas décadas pasadas, mientras el endeudamiento no era tan elevado como el actual.Lo que ha cambiado con respecto a decadas pasadas es que cada vez es preciso imprir más dinero para sostener la deuda, "hasta que el sistema monetario tal cual lo conocemos explote". Mientras tanto, sufriremos una estanflación con una pérdida de "poder adquisito" impresionante.Bien, si consideras que tu escenario de futuro más probable sea una "inflación alta y sostenida durante varios años", y devaluación del dinero fiat, cabe decir que:- La cartera tradicional 60/40 aunque pueda subir en términos nominales, probablemente no lo hara en término reales.Creo que lo que preguntas es si no debieramos adaptar la cartera clásica 60/40 a acontecimientos atípicos como los actuales, bajo la premisa de que la RF sufriría mayor pérdida real de lo que lo hacen la renta variable.Yo siempre he considerado, bajo el concepto de gestión de patrimonios, que lo que perseguimos es "rentabilidad real", por lo que siempre he adaptado mi cartera de inversión a posibles riesgos atípicos. Por lo que a la estrategia de mi cartera la nombre como "gestión adaptativa".Uno puede mantener como estrategia, la clásica 60/40, y mejor la que se adapte a tu perfil de riesgo, que en el largo plazo 20 - 40 años, seguirá ofreciendo la rentabilidad esperada en términos nominales (siempre que el sistema monetario no haga volatilizar la Renta Fija, en cuyo caso la rentabilidad clásica de la cartera sería un verdadero desastre). Personalmente preveeo un cambio de sistema monetario porque la deuda se convertira en impagable. Dicho esto, uno puede formarse una cartera de inversión basada en el Asset Allocation que responda mejor a cambios como depreciación de divisa y probable subida de precios (inflación).Voy a intentar de dar las pinceladas e intentar de darme a entender de forma simple basándome en la cartera 60/401. Primera transformación: 60RV/20RF/20 Oro dado que la RF es la que más poder adquisitivo pierde, y el oro como protección frente a devaluación.2. Luego podemos descomponer el 60% de RV en:30% Cartera clásica de RV Global. Considero que es un remedio interesante frente a inflaciones locales de país individual; aunque presiento que en algún momento la inflación podría ser global.30% en una cartera de RV inclinada/sesgada a empresas que tengan mejor comportamiento de rendimiento en entornos de elevada inflación. Es lo que yo denomino la "inflation Beta", que trata de incrementar/mejorar la RV Global clásica en entornos de alta inflación.Simplificando:La cartera clásica 60/40 adaptada a un entorno a inflación y devaluación de divisa quedaría de la siguiente forma:- 30% cartera global clásica- 30% cartera inflation Beta: a) empresas con poder de fijación de precios. b) Infraesrtuctura, c) materias primas, d) ingresos recurrente: como producto orientado al dividendo creciente/dividendos, REITs.-20% Oro (refugio valor)-20 RF a corto plazoEs evidente, que esta cartera es adaptativa a la situación actual y no necesariamente como cartera para mantener a muy largo plazo; pero para momentos actuales y para quienes no disponen ya de largo horizonte de inversión como los pensionistas y jubilados, me parece una adaptación simple que ya debieran haber realizado hace años anticipándose a las subidas de éstos activos reales.No existe una única forma de invertir, y cada cual debe buscar la que mejor se adapte a sus intenciones. En éste caso, ha pretendido adaptar una cartera a inflación y devaluación de moneda, a pretender mejorar la rentabilidad real de la inversión, pero a cambio de mayor riesgo de volatilidad en determinados momentos temporales. Cada cual debería ajustar los porcentajes de la cartera adaptada de tal forma que pueda aguantar la volatilidad de la cartera.Saludos cordiales,Valentin
Valentin 03/01/26 23:46
Ha recomendado Re: [Guía] inversión indexada de Pedro Becerro
Valentin 02/01/26 10:33
Ha respondido al tema AzValor Internacional: seguimiento y opiniones
 ni el oro ni la plata te protegerian realmente de un desastre Los metales preciosos, no los acumulo para ser utilizadas durante la crisis, sino para despues de la crisis. En Alemania se dió el caso en el que despues de la crisis podías comprar una vivienda con una onza de oro. Todo un bloque de viviendas con un 1Kg. de Oro.Durante la crisis, debes aguantar mediante el trueque.Saludos,Valentin
Valentin 02/01/26 02:29
Ha recomendado Las milongas que están inventando alrededor de la plata no se limitan a las de Solrac
Valentin 01/01/26 09:15
Ha recomendado Re: Oro cierra 2025 en +64% de 1755
Valentin 01/01/26 08:55
Ha guardado Oro cierra 2025 en +64% de Droblo
Valentin 01/01/26 08:55
Ha recomendado Oro cierra 2025 en +64% de Droblo
Valentin 01/01/26 06:17
Ha respondido al tema ¿Cuál es vuestro porcentaje de rentabilidad en los últimos 12 meses?
Buenos días y feliz año 2026, y que os proporcione felicidad y se os cumplan todos vuestros deseos.Hoy analizamos un poco la cartera de inversión de Valentin para Pensionistas. Hace años ya expuse aquí en éste hilo su formación abstracta del asset allocation. Fundamentalmente lleva entorno a un 40% en activos que suelen comportarse bien frente a inflación (pérdida de poder adquisitivo), que es el mayor riesgo que un pensionista puede sufrir.La rentabilidad a un año es impresionante: 24,29% en EurosPerformance año natural 2025Las posiciones con mayor rentabilidad proceden del comportamiento de los metales preciosos que detallo de forma aproximativa:- Precious metal equities: entorno a un 100% de rentabilidad 2025 en CAD- Oro entorno al 60% en CHF- Plata entorno al 150% en CHF- Value internacional 42% en USD. Emerging Markets 25% en USD- Infraestructura 18% en USD- Quality y tecnología entre un 3% y 5% son las posiciones que menos han reportado a la evolución de la cartera este año.Ya sabéis que es una cartera en la que no hago modificaciones de ningún tipo ni rebalanceos. Es tan solo una cartera Buy&Hold con caracter educativo para poderla comparar con otras carteras.Saludos,Valentin
Valentin 01/01/26 01:45
Ha recomendado Buenos días Valentín, me pongo de pie para hablar con personas con tanta de theveritas
Valentin 31/12/25 12:14
Ha recomendado Re: AzValor Internacional: seguimiento y opiniones de Zackary
Valentin 31/12/25 10:07
Ha comentado en el artículo Rumores y realidades en la semana de la Plata.
Posiblemente ponga igualmente stopp loss sobre mineras, mientras las dejo correr.Tendré que ver donde coloco el nivel (la distancia), y cantidad a vender. Saludos 
Valentin 31/12/25 07:15
Ha comentado en el artículo Rumores y realidades en la semana de la Plata.
Buenos días,Yo soy uno de los que vendí un 50% de la posición en plata, y aplique eso de "primero pagaté a ti mismo". En los últimos meses 9-12 meses la posición ha doblado prácticamente en cartera. No es habitual ver subidas de un activo por encima de un 100% en unos meses; y todos sabemos que "los árboles no crecen hasta el cielo".La plata física se apreció enormemente, mientras que los Streamers como FNV o WPM no lo hicieron. Como la plata la tengo en francos suizos (y no deseo tener tanta exposición a dicha divisa), me parecio sensato pasarlo a dólares canadienses y comprar allí bien commdity-equities (Oil & Gas) o mineras para diversificar cartera. En cualquier caso, todo está caro lo mires por donde lo mires. Al menos, lo que a mi me gustaría tener en cartera.Saludos,Valentin