Acceder

Valentin

Se registró el 28/06/2006

Sobre Valentin

Escucha y aprende de la experiencia de personas experimentadas aunque no compartas sus comentarios, pero nunca te sumes a sus predicciones ni visiones de futuro sobre los mercados sin crítica propia al respecto; pues prácticamente todo experto tiene un enfoque singular y parcial (incompleto) sobre el comportamiento futuro de los mercados, y pueden no haber considerado factores exógenos que pueden influenciar acontecimientos de futuro y consecuentemente la trayectoria de tendencias de mercado.

"Be great at what you do"...Talmud www.rankia.com/6128763 http://bit.ly/2wDbccQ
--
Publicaciones
Recomendaciones
499
Seguidores
416
Posición en Rankia
113
Posición último año
Valentin 21/05/24 08:32
Ha respondido al tema Vídeos largos interesantes para fines de semana - Valentín
Buenas tardes Carlota,El PER actual NO es un indicador para el uso de estimaciones de retornos futuros.EL CAPE si es un indicador para estimaciones de retornos futuros (al menos se utiliza mucho para valorar si el mercado está caro o barato; también utilizo un segundo indicador como el "Buffet indicator".CAPE a 21 de mayo de 2024 = 34,5 con respecto al CAPE de febrero 2009 de 14,10Según el valor de CAPE de 2009 indicaría una buen momento de entrada en el S&P 500 porque es un CAPE con valor bajo.Lo que se corresponde, naturalmente con la GRAN caída del S&P 500 en el año 2009Caída del S&P 500 en 2009Bueno, en el siguiente gráfico pretendo exponer lo que considero RELEVANTECAPE con respecto al EXCESS stock returnSaludos,Valentin
Ir a respuesta
Valentin 20/05/24 03:07
Ha respondido al tema Vídeos largos interesantes para fines de semana - Valentín
Es un vídeo interesante que pretende valorar acciones (sin entrar en detalle en la valoración de mercados) según la técnica (simple) de Buffet.Que sepáis, que Buffet establecío también lo que hoy se conoce como el "Buffet indicator" que pretende establecer si un mercado como por ejemplo el S&P 500 está caro o barato.Otro técnica para establecer si el mercado en su conjunto está caro o barato es el CAPE-Ratio de Shiller.El vídeo muestra un gráfico que muestra el comportamiento histórico de rentabilidad a 10 años en función del PER de mercado. Cuando el PER es elevado, la probabilidad de que la rentabilidad esperada a futuro sea baja. Así, para el PER actual del S&P500 el retorno esperado a 10 años es entorno al 3% (indica el vídeo).Por lo demás, espero que el vídeo sea de vuestro gusto Warren Buffett:“La FORMA mas FÁCIL de VALORAR una ACCIÓN en 2024" Saludos,Valentin
Ir a respuesta
Valentin 16/05/24 23:56
Ha recomendado FOMO, Ratio Buffett y bolsas a máximos históricos de
Valentin 04/05/24 07:31
Ha respondido al tema Fondos a S&P 500 Equal Weight ETF o S&P 500 NORMAL
Buenas tardes Felipe,En primer lugar, decirte que nadie sabe/conoce el comportamiento futuro en rentabilidad dea) Un S&P 500 normal (por capitalización bursátil), yb) UN S&P 500 equal weighted.De lo contrario, todo el mundo traspasaría sus ahorros del fondo a) al fondo b).Debes definir lo que consideras largo plazo. En los últimos 10 años un fondo tipo a) ha sido más rentable que un fondotipo  b).En los últimos 20 años, ha sido justo al contrario.Por lo tanto, si estudiamos el comportamiento pasado de ambos tipos de índices todo dependerá de los plazos temporales que analicemos. Para conocer las diferencias entre ambos índices, te proporciono aquí un documento para su lectura (en inglés).Y debes tener en cuenta, que los índices son "datos teóricos", que no incorporan costes de gestión ni operativos de productos reales (Fondos/ETFs). Por lo que siempre os recomiendo que hagáis representaciones gráficas de productos de inversión reales en el largo plazo para verificar mejor la comparativa de productos que replican distintos índices.Comparativa a 10 añosComparativa todos los datos históticos diponiblesSaludos,Valentin
Ir a respuesta
Valentin 04/05/24 07:13
Ha respondido al tema Fondos indexados cobertura hedged - Fondos Indexados
Buenas tardes Fran, ¿Podriais explicar si merece la pena tener a largo plazo cobertura hedged en Renta variable global o en Renta fija global ? En Renta Variable (a largo plazo), NO se debe hacer cobertura. La razón es que a largo plazo las divisas fuertes sueles oscilar en tre una banda de fluctuación de divisa (la divisa sube y baja). Ésta variación ocurre igual si haces cobertura, con el inconveniente de que la cobertura tiene un coste que mermará seriamente tu rentabilidad final de tu inversión. La cobertura o Hedge está orientada a inversores/especuladores que apuestan or el recorrido de un par de divisas hacia arriba o hacia abajo en el corto/medio plazo.En Renta Fija Global, SI debemos/conviene realizar cobertura, porque la rentabilidad esperada que obtendremos mediante la RF es muy inferior a la de la renta variable, y el efecto que puede originar el tipo de cambio puede ser muy superior a la rentabilidad esperada. Es decir, que podríamos obtener rentabilidades negativas por el efecto divisa aunque los retornos de los activos de renta fija sean positivos. Por esta razón conviene en renta fija internacional/global comprar un fondo hedged.Saludos,Valentin
Ir a respuesta
Valentin 03/05/24 11:50
Ha respondido al tema Mejor forma de invertir en Yenes?
Me gusta éstehttps://globalxetfs.co.jp/en/funds/2636/index.htmlpero desconozco si tu intermediario financiero puede proporcionarte acceso a la bolsa de tokyo.Saludos,Valentin
Ir a respuesta
Valentin 03/05/24 05:58
Ha respondido al tema Mejor forma de invertir en Yenes?
Te expongo el gráfico de la divisa Euro - Yen japonés a lo largo de los años. Como puedes apreciar, ahora se encuentra "en todo lo alto".La apuesta a la quehago referencia, es que el EUR/YEN  "vuelva a caer" a niveles más bajos en el corto-medio plazo. Pero uno nunca sabe, por ello lo llamo "apuesta".Euro Yen imagen de largo plazo. Hacer click sobre el gráfico para ampliarDe éste modo, se puede obtener una doble recompensa invirtiendo en acciones japonesas; por un lado de la evolución de dicho mercado/empresas que compres, y por otro el de el comportamiento favorable "esperado" del par de divisas EUR/YEN.Esta es una jugada que ya la puse en práctica, con el Euro y el dólar canadiense comprando a 1,61 EUR/CAD en enero del 2016, y entrando en commodity-equities canadienses que aún mantengo. Véase mensaje #8El porcentaje de exposición a tomar en japón es decisión propia. Unos ya tienen cartera global y ya están expuestos entorno al 5-6%. Si se desea una mayor exposición, pues quizás lo más recomendable sería un fondo/ETF expuesto exclusivamente a empresas japonesas.Dado que los ciclos de pares de divisas son relativamente largos en el tiempo, me inclinaría por gestión pasiva, porque quizás (no lo podemos descartar) debas esperar varios años (p.e 5 o 6 años) para sacar provecho del ciclo del par de divisas. Y para periodos temporales superiores a 4 o 5 años, los costes de un fondo de gestión activa son ya notables. En principio, mi preferencia sería por un índice orientado al dividendo. También puedes comprar mercado. Con hasta un 10% de peso en japón de una cartera de renta variable opino que uno va ya servido, pero naturalmente siempre habrá personas que quieran especular con mayores porcentajes.Saludos,Valentin_________________________________________El gráfico de como aproveché el tipo de cambio EUR/CAD comprando commodity-equities en aquella época.EUR CAD especulación a caída
Ir a respuesta
Valentin 02/05/24 09:50
Ha respondido al tema Opiniones Fondos enfocados a Dividendos
Buenas tardes @hilani Cada cuanto tiempo reparte dividendos el ETF de distribución  S&P High Yield Dividend Aristocrats ISIM: IE00B6YX5D40 estoy buscando un etf o indexado que los reparta mensualmente gracias Los reparte trimestralmente, marzo, junio, septiembre y diciembre.Dado que se suele repartir trimestralmente los dividendos, lo más probable es que tengas que componer una cartera de al menos tres ETFs que repartan dividendos trimestralmente y en meses distintos. Mejor, al poder ser, que sean globales o conformen una especie de cartera global. Un ejemplo para que lo estudies:1. iShares Global Select Dividend 100    ISIN   DE000A0F5UH1 Meses en los que distribuye dividendos:   enero /abril /julio / octubre2. Fidelity Global Quality Income   ISIN   IE00BYXVGZ48 Meses en los que distribuye dividendos:   febrero /mayo /agosto / noviembre3. Vaneck Morningstar Dividend Leaders   ISIN   NL0011683594Meses en los que distribuye dividendos:   marzo /junio /septiembre / diciembreNo es ninguna recomendación...Saludos,Valentin
Ir a respuesta
Valentin 29/04/24 11:01
Ha respondido al tema El Bar de los Pufforeros. Inversión de la A a la Z: Fondos, ETF, planes de pensiones, acciones, metales preciosos, etc
 Hay alguno que no sabe matemáticas, necesita aprender el concepto quintil. Un quintil es un concepto estadístico, que representa la quinta parte de un conjunto de datos (es decir, representa el 20% del conjunto de datos).Ejemplo inventado a título didactico para que se entienda el concepto.Imaginemos que deseamos crear un índice sobre el S&P 500 que contenga 100 empresas de Valor (por ejemplo en base al Price/book value) y las representamos en forma de tabla de mayor valor a menor valor.el primer quintil representa las promeras 20 empresas de la tabla.el segundo quintil las siguientes 20 empresas (de la 21 a la 40 empresa).el tercer quintil las siguientes 20 empresas (de la 41 a la 60 empresa). el cuarto quintil las siguientes 20 empresas (de la 21 a la 80 empresa). el quinto quintil las siguientes 20 empresas (de la 81 a la 100 empresa). De éste modo, por ejemplo, podríamos tomar la decisión de ponderar el índice dando mayor peso al primer quintil, algo menos de peso en el segundo quintil y así sucesivamente.De éste modo se obtiene un índice de valor con una "equiponderación modificada", así se lo suele denominar.Es tan solo un ejemplo ficticio a título de entender como aplican determinados índices el concepto de quintil, 5 partes, (decil, 10 partes), etcSaludos,Valentin
Ir a respuesta
Valentin 28/04/24 12:05
Ha respondido al tema La renta fija y los Bonos. Necesito tenerlo claro.
Buenas tardes @jmlopezycia Si entiendo bien tu consulta, te refieres a la "sensibilidad del precio de un bono con respecto a cabio de tipos de interés durante el plazo hasta venciomiento".Para ello te aconsejo estudiar los conceptos de "Duración" de un bono, "Duración Modificadade un bono" y el de la "Convexidad de un bono".Ello precisa de cálculos para ver como afecta una subida o bajada de tipos de interés soobre el valor de tu bono. Si deseas vender tu bono antes de su vencimiento, recibirás el valor al que el mercado lo valore en base a lo que resta de vencimiento del bono y el cupón del bono. Aquí, mensaje #58 en el año 2013 expuse un ejemplo, que quizás te resulte interesante www.rankia.com/foros/fondos-inversion/temas/1643961-busqueda-fondos-inversion-contra-represion-financiera?page=8#respuesta_1725398 Lectura sobre la materia puedes encontrarla aquí  o aquí, por ejemplo.Espero te sea de ayuda.Saludos,Valentin
Ir a respuesta
Valentin 28/04/24 03:44
Ha respondido al tema Vídeos largos interesantes para fines de semana - Valentín
A lo largo de mi vida, ya os he comentado, que considero de máximo interés con respecto a  nuestras inversiones, considerar la política monetaria "ciclos monetarios de largo plazo". Evidentemente, no existe algo así, y por ello, no encontré otra definición más indicada, para lo que Ray Dalio nos expresa en el siguiente vídeo.Se trata de ver como a lo largo de la historia USA, dependiéndo de distintas épocas temporales cambia la fortaleza/debilidad del dólar, la significancia del Oro con respecto al dólar, fases temporales de crecimiento de las acciones y estancamiento.En resumen, un vídeo muy instructivo para aprender lo que denomino "Historia Financiera".Creo que fue Ray Dalio quien dijo algo así como "si el mundo cambia, tu debes hacer lo mismo con tus inversiones". Es algo que yo ya os comenté, con mis palabras: "gestión adaptativa de cartera de inversión". Debemos adaptarnos a las nuevas circunstancias de mercado, y no mantenernos "enclavados" en ninguna sistemática de inversión concreta. Espero que os guste el video Ray Dalio: Por qué EE.UU. es la mejor inversión en bolsa (y cuándo dejará de serlo)Saludos,Valentin
Ir a respuesta
Valentin 28/04/24 02:56
Ha respondido al tema Vídeos largos interesantes para fines de semana - Valentín
Ray Dalio sobre los mercados, la FED y la economíaRay Dalio es un inversor experimentado y conocido en el mundo de la inversión, por lo que no precisa presentación.En el vídeo de hoy en español, examina y coordina mercado FED economís y tipos de interés.Nos enseña como alcanzar una rentabilidad esperada en base a los principales clases de activos (Cash, Renta Fija, Renta Variable, e inversiones alternativas). Es decir, ponderando activos en base a su rentabilidad esperada.Me parece un vídeo que afronta la actualidad y lo considero adecuado como vídeo educativo. Espero que os guste. La mejor oportunidad de inversión de toda la historia según Ray Dalio SAludos cordiales,Valentin
Ir a respuesta
Valentin 25/04/24 12:17
Ha respondido al tema Vídeos largos interesantes para fines de semana - Valentín
Una historia conmovedora   - Lucy -Para el fin de semana os hago entrega en ésta ocasión de un vídeo musical, no va de finanzas.Cuenta una impresionante historia de una jovencita de 13 años, ciega y con síndrome de asperger, que toca el piano.El piano es la forma que tiene de comunicarse con el exterior, y lo aprende poniendo sus manos sobre las manos del profesor memorizando que teclas pulsa el profesor. Es un caso excepcional y por ello os presento a Lucy.Primer vídeoEn el primer vídeo, de unos 15 minutos, su historia y una pieza de piano "Opus 9 number 1" - Chopin.Si os ha gustado el primer vídeo, podéis ver en un segundo vídeo la continuación con una pieza de pianoArabesque No. 1 - DebussySaludos,Valentin
Ir a respuesta
Valentin 24/04/24 05:42
Ha comentado en el artículo Comprar Letras del Tesoro en España 2024: Rentabilidad y próxima subasta
Agradecer a Jose e Ismael por el artículo tan completo !!!.Sería interesante conocer/desvelar en el supuesto de comprar las Letras a través de Banco, si en un hipotético caso de insolvencia del Banco nuestras Letras forman parte de la masa de insolvencia; vamos, si nos quedamos sin dinero. Lo digo, porque en ese caso existe una caacterística importante "de seguridad de nuestro dinero", entre comprar las Letras mediante Banco o ir a comprarlas directamente al Tesoro.Por otra parte, hace muchos años existían fondos llamados Fondtesoros, que invertían en Letras del Tesoro creo recordar. Si aún existen, quizás puedas mencionar algo al respecto en una próxima actualización.Saludos cordiales,Valentin
ir al comentario