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Contenidos recomendados por Valin

Valin 01/02/24 05:46
Ha respondido al tema Obligaciones de Eroski y Fagor
Para mi también estos precios ya son muy exigentes.Para este año todavía se soporta (euribor 3,55%) pero yo creo que es bueno hacer los cálculos con euribor mucho más bajo que es lo previsible para los próximos años.Ya no hablo de volver a Euribor negativo como teníamos hace nada, que también es posible, pero creo que es adecuado plantearse diversos escenarios con Euribor al 1%, al 1,5%, al 2%. Y analizarlos.Yo de momento acumular cupón que además ya vamos más que cargadillos.
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Valin 18/11/23 06:15
Ha respondido al tema Obligaciones de Eroski y Fagor
Para nada cansas Zuaitz, cuanta más información mejor y muchas gracias.Respecto a la reestructuracion lo que si que está claro es que gana tiempo pero sale caro.Los 200 millones del 2027 estaban al 0% de interés, no sabemos muy bien como van a quedar pero lo que está claro es que mejor que eso no.Lo que sí está claro es que los 506 millones a Euribor + 2,5% (calculo sobre el 6,30% en 2023) que vencían en julio de 2024 ahora están al 10,625%. Por tanto se pasa de 31,5 millones de euros de intereses anuales a 53,1 millones de euros. Son 21,6 millones de euros más en intereses al año, sólo de esta parte de la deuda.En los 5,5 años de retraso de pago hasta el 2029 son casi 120 millones más en intereses. Lo dicho más tiempo pero mucho más caro.
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Valin 19/10/23 01:11
Ha respondido al tema Obligaciones de Eroski y Fagor
Buenos días.Yo entiendo que esta estadística diferencia los negocios que explota Eroski directamente frente a los que lo hace un franquiciado.De ahí a que el local sea propiedad de Eroski, creo que hay mucha diferencia y que es un error.Entiendo que muchos inmuebles, cada vez más son alquilados, por eso el importe de la partida destinada a alquileres en sus cuentas no deja de crecer y varias veces al año firma operaciones de venta de inmuebles con posterior contrato de alquiler, como la que acaba de firmar en agosto de 2023.Desconozco cuantos inmuebles siguen siendo siendo de su propiedad, pero no creo ya que queden muchos ya que llevamos muchos años de venta de inmuebles.
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Valin 14/04/22 09:28
Ha respondido al tema Obligaciones de Eroski y Fagor
Veo mucha alegria con la subida del euribor, y es normal suben nuestros intereses futuros,  pero no hay que perder de vista que donde está el mayor beneficio para nosotros, los tenedores de sus obligaciones, es que Eroski siga vivo, ganando dinero suficiente para el pago de los intereses y la amortizacion de su deuda. Y una gran subida del euribor puede ser peligrosa.Lo explico con datos.A dia de hoy, despues de la venta del 50% de Cataluña y Balares, la deuda bancaria es de unos 1.000 millones, mas 489 millones en oblicaciones, en total 1.500 millones de deudas que pagan intereses referenciados al euribor. Por tanto cada 1% de subida de euribor son 15 millones extra en el pago de intereses y no hay que olvidar que la media del beneficio operativo de Eroski en los ultimos 10 años ha sido de 120 millones.En los ultimos resultados hablan de un coste efectivo de la deuda del 4%, para el año que viene con la subida del euribor calculo que será del 5%, por tanto unos 75 millones de intereses de los pasivos financieros que se comen gran parte del beneficio operativo y dejan poco margen a la amortizacion y a la inversión.Por tanto ojo al euribor, que ya ha subido 0,5% en 2 meses y por supuesto para mi es impensable una amortizacion de las obligaciones en estas condiciones, bastante dificil va a ser negociar con los fondos la deuda como para que haya dinero para amortizarnos a nosotros.Un saludo y suerte.
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Valin 28/01/22 07:58
Ha respondido al tema Obligaciones de Eroski y Fagor
En la pagina del send ya figura ese interés para las mejores y las malas, en las buenas se han liado y han puesto como interes 2,534%. Entiendo que sea un error.
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Valin 18/05/21 09:14
Ha respondido al tema Obligaciones de Eroski y Fagor
Pero los datos que estoy viendo yo hablan de 442 millones de euros de perdidas en la sociedad cooperativa, 77 millones de perdidas sólo en supermercados.https://www.google.com/amp/s/www.diariovasco.com/economia/empresas/eroski-resultados-20210518122839-nt_amp.htmlA mi así a bote pronto tampoco creo que sean para tirar cohetes, de hecho quiero verlos al detalle porque a mi no me gustan nada.
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Valin 26/04/21 03:26
Ha respondido al tema Obligaciones de Eroski y Fagor
Yo creo que la presion compradora de estos días, sólo ha sido eso, una compra fuerte. Estas emisiones por su excasa liquidez se mueven un 20% arriba o abajo, según entre una compra o venta de cierto volumen y sin paciencia.Cuando se pone a la venta un paquete de 300.000 nominales, por ejemplo, pues bajada gorda, cuando aparece alguien como ahora que quiere comprar 500.000 con prisas, pues para arriba.Pero no hay que olvidar que con 100.000 euros reales, aquí se afecta mucho a los precios y para eso no hace falta ningún millonario, aqui en el foro seguro que hay gente con posiciones similares que si vendieran de golpe, hunden la cotización, de la misma manera que si hubieran comprado de golpe habria subido mucho los precios de las emisiones.Veremos esta semana....pero yo creo que toca paciencia, eso si cobrando generosos cupones por esperar, y que Eroski siga vendiendo mucho que es lo realmente importante.Suerte y buena inversion.😀
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Valin 18/03/21 03:25
Ha respondido al tema Obligaciones de Eroski y Fagor
A ver si consiguen la quita que estaria fenomenal.Lo que sí, hace semanas que se hablaba de la presentacion del plan estrategico a los cooperativistas. Alguien sabe algo?
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Valin 25/02/21 06:54
Ha respondido al tema Enagás (ENG). Análisis de la situación de la compañía
Claro te explico el calculo.Todos los datos los puedes revisar en la actualizacion estrategica que acaban de presentar, en concreto paginas 14 y 15, que hablan de la deuda.La deuda neta de la empresa es de 4.288 millones +2.473 millones de liquidez. Por tanto una deuda total de 6.761 millones de euros por la que paga un coste medio del 1,9%. Si ese coste sube un 1% hasta el 2,9% pues ya tienes el incremento de coste expuesto, en concreto serian 67 millones.Como puede subir ese coste? En los vencimientos y renegociaciones de deuda, en concreto en los  proximos años le vencen 181 millones en 2021, 862 en 2022, 477 en el 2023, 654 en el 2024...y yo creo que es muy probable que el mercado pida más que el 1,9% que paga ahora.
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