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Hola wikthor,Tengo una preguntilla que espero que un titán de las opciones del SPY como tú se la sepa. A ver, vencimiento junio, la call a 414 está a 629, y la put a 360 está a 1088. Ambas tienen delta 0.28, lo cual debería significar que el mercado valora en un 28% cada una que acaben ITM.Pero la diferencia de precio no es lo que ne dice tío, con una simple regla de 3 me dice que el mercado está pagando ahora mismo como si la posibilidad de caer más del 360 es de un 30% y de remontar por encima de 414 es del 17%. O sea que es casi el doble, el mercado paga como si hubiera el doble de posibilidades de que caiga a más de 360. No cuadra en absoluto con las deltas.Yo lo interpreto como un sesgo bajista, como digo, el mercado espera más una caída del 10% que una subida del 10% para junio.Pero, espera, aun hay más. A ver si me encuentras qué empresas del SPY dan este sesgo bajista: he mirado la cadena de opciones de muchísimas: Apple, JPM, McDonald's, Carnival, Amazon, Microsoft, AMD... Todo está alcista si miras la cadena se opciones.Es decir, el consenso del mercado del SPY en su conjunto no refleja el consenso de mercado del SPY empresa por empresa.O sea, mercados eficientes: JUAS!!! Retiren el Nobel a Fama please.Yo como lo interpreto es que las puts del SPY están viendo mucha demanda de gente que se quiere cubrir por si acaso. Es decir, no se ve ningún riesgo en el horizonte, pero la gente necesita hedgear y un buen producto para ello son las puts del SPY.Qué opinas camarada? Ves algún error en mi análisis? Soy yo que estoy que no doy una o aquí huele a chamusquina?Un abrazo!