La semana pasada estube en mi oficina de R4 y mi gestor me comentó que esperan un 2,4% para los próximos 12 meses en el Monetario. Es de lo mas predecible, según se van contratando depósitos se sabe el plazo y el interés que se va a recibir.
Respecto al comentario de los becarios.
Hay algunos que se creen que tienen la verdad absoluta y quien no actúe como ellos creen se merecen el máximo desprecio según su mentalidad. Es fácil ver que esto les ocurre porque el hecho de que otros tomen decisiones distintas a las suyas les hace dudar de si están en lo cierto.
Bueno, yo creo que siempre ha sido así. Los fondos especulativos en bonos high yield existen desde hace un montón de años. Lo que ocurre es que en RF existen los dos extremos, el inversor conservador que compra bonos triple A y el especulador que busca aprovechar los vaivenes del mercado. Ninguno es mejor que el otro, son dos perfiles diferentes y complementarios.
Yo tampoco creo que si compraste a 60 te interese vender. Ahora mismo te están dando casi un 7% anual. Para mi la reflexión es diferente, se debe vender si se da una de estas posibilidades:
1.- Necesitas ya el dinero o tienes previsto necesitarlo a corto medio plazo.
2.- Tienes una inversión alternativa que te da mas rendimiento o mas seguridad.
3.- Especulas con estas preferentes y vas a volver a entrar cuando se pongan a tiro.
4.- Estás cagado (o cansado de las pref.) y quieres salir por patas.
5.- Llevas ya muchas plusvalías este año y no quieres que te frían a impuestos.
Es mi opinión, pero como veis, ninguna está relacionada con el precio de entrada.
Será de nueva emisión supongo. Te refieres a una emisión en concreto?
Llamar mercado secundario a lo que hacían las entidades es ser muy generoso. Bàsicamente el sistema era el siguiente:
- Fulanito entra en la oficina y solicita recuperar su dinero de las preferentes x, el asesor le dice que no hay problema, que en un par de días lo tiene en su cuenta.
- En cuanto Fulanito sale por la puerta, el asesor consulta en su ordenador a que otro cliente le ha vencido un depósito de suficiente cuantía para endosarle las preferentes. De esta forma encuentra a Menganito que tiene vencido un depósito el día anterior.
- El asesor llama a Menganito y le dice: "Buenos días Menganito, mira te llamo porque te venció ayer un depósito y, por ser cliente VIP te ofrezco un producto prácticamente igual pero que, en lugar del 2,5% que da un depósito da un 6% y con el dinero disponible en 48h. Eso sí, decidete ya que tengo cola para quedarselo.
- Menganito piensa: "C...oño, que bien me tratan. Claro, como muevo tanta pasta" y, evidentemente, acepta cargarse con las preferentes. Y corre a contarselo al vecino para que se de cuenta que a él no le van a ofrecer jamás ese producto por no ser del grupo de elegidos ( Esto último no siempre es así, pero yo lo he visto con preferentes y con HMD en yenes, que tiene mas coj...nes ).
Así que, valora tú mismo si esto es un mercado secundario.
Moraleja: Tonto el último.
Por cierto, el informe de Solventis es interesante. También sirve para valorar las Respsoles y las Telefonicas. Curioso que a partir del 5 de abril se rompre el techo de 87 que tenían las Fenosas. (Me pregunto las que habrá cargado el tal Guillermo Alfaro que firma el informe ;-) )
Me parece una explicación demasiado simple de los CFDs.
A veces, cuando se intenta hacer algo tan sencillo, aun con buena intención, se cae en la trampa de omitir información muy importante.
Aquí, por ejemplo, no se tiene en cuenta que hay unos costes de financiación que afectan enormemente a la rentabilidad. Actualmente, en algunos brokers, se pagan intereses incluso estando corto. Y estos pueden variar mucho, por lo que he visto, pueden triplicarse de un broker a otro.
Otra cosa que echo de menos, es una explicación sobre los dividendos, primas, etc. Estos pueden tener un efecto considerable sobre la posición. Además, hay que tener en cuenta que el coste/beneficio de los dividendos no es simétrico. Estando corto se paga mas de lo que se recibe estando largo (por el efecto de la retención a cuenta, en teoría).
Así pues, sin desmerecer tu trabajo de introducción a los CFDs, hay que ser cauteloso acerca de las omisiones, puesto que pueden hacer que algo parezca mejor de lo que realmente es.
Esta mañana he leído en este foro que el volumen negociado de las dos series de P. Pref. de Repsol estaba siendo brutal. Pues bueno, como mas que lo que a uno le parece, lo que valen son las cifras, he hecho un pequeño estudio sobre los volúmenes negociados diarios, el volumen medio diario y el precio medio diario.
Un saludo.
Conclusiones:
- El volumen medio diario total (ambas series) apenas supone un 0,02% de la emisión.
- Los días de mas volumen (19 de marzo), justo se supera el 0,06% del total de la emisión.
- Proporcionalmente, se negocia mas la emision B que la A. 0,30% vs 0,32% de media respectivamente.
- El volumen no parece haber aumentado de forma consistente. Algunos días aumenta significativamente, pero luego vuelve a disminuir.
- El precio medio sí ha aumentado durante estos últimos días de forma constante y consistente. Un 4,46% desde el 1 al 20 de marzo.
Espero que os de una visión mas exacta de cual es la situación de estas preferentes.
P.D.: Acabo de ver la cagada en el nombre de las series. Bueno, todo el mundo entenderá que se trata de las series B y C.