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Carlota Perez

Se registró el 08/06/2021
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Carlota Perez 16/07/24 15:08
Ha respondido al tema Seguimiento BrightGate Focus
Comentario y última adición a la cartera:La única incorporación durante el mes fue el bono de Preferred Bank, un banco regional con sede en California. Preferred Bank es, en mi opinión, una de las pocas oportunidades excepcionales que quedan en el universo de renta fija estadounidense, ya que los bonos en cuestión ofrecen un rendimiento al vencimiento superior al 10% (en euros). El banco ha tenido una trayectoria excepcional desde su creación en 1991, basada en pérdidas crediticias mínimas, operando en un nicho de mercado muy rentable y con uno de los mejores ratios de eficiencia del mundo (alrededor del 25% el año pasado). Gracias al tamaño de sus sucursales (con depósitos promedio de 400 millones de dólares cada una, muy por encima del promedio estadounidense de 70-80 millones de dólares) y a un equipo directivo que son los principales accionistas del banco, Preferred Bank ha podido generar ROE superiores al 20%. , y en el futuro, con tipos de interés más bajos, deberían estabilizarse en torno al 15-20%. Como expliqué en mi carta a los coinversores del primer semestre de este año, las valoraciones actuales del mercado de valores se encuentran entre las más altas de la historia y generarán retornos reales cercanos a cero para los inversores en los próximos años. En este contexto, creo que el perfil riesgo/recompensa de instrumentos como Preferred Bank es favorable y, si los mercados siguen subiendo, el Fondo seguirá capitalizando el NAV a tipos atractivos gracias al alto rendimiento de estos créditos.♥♥♥
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Carlota Perez 16/07/24 15:06
Ha respondido al tema Wellington Asia Technology
Su último comentario:Creemos que el sector tecnológico de Asia se encuentra en una oportunidad de varios años. La tecnología ha revolucionado las industrias y economías tradicionales. Creemos que todas las industrias deberán adoptar tecnología para seguir siendo relevantes. La IA generativa en particular ha sido un tema dominante en la tecnología. Creemos que la IA es un viento de cola para las empresas tecnológicas asiáticas, ya que muchas de ellas se benefician como habilitadores, plataformas y aplicaciones futuras de la IA. Vemos a Asia, con su floreciente clase media, como el motor de crecimiento futuro del mundo. Asia es también el corazón de la cadena de suministro de semiconductores y se ha vuelto fundamental para la innovación tecnológica. Además de impulsar la demanda de semiconductores y hardware tecnológico, estas dinámicas brindan a las empresas asiáticas de software e Internet un mayor potencial para convertirse en campeones locales. A largo plazo, seguimos centrados en identificar empresas de alta calidad con valoraciones razonables que estén respaldadas por las tendencias a largo plazo que sirven como viento de cola para el sector tecnológico de Asia. En el corto plazo, el sector ha respondido bien a la mejora de las expectativas de una demanda acelerada de semirremolques y hardware tecnológico. Sin embargo, la incertidumbre en materia de política monetaria, las preocupaciones sobre el crecimiento mundial, los conflictos geopolíticos y una mayor supervisión regulatoria siguen siendo riesgos potenciales que pueden afectar la confianza del mercado. Al final del periodo, nuestra mayor sobreponderación eran semiconductores y equipos de semiconductores y estábamos más infraponderados en hardware y equipos tecnológicos y distribución y venta minorista de consumo discrecional. Desde una perspectiva de mercado, nuestra mayor sobreponderación fue Japón. Estábamos más infraponderados en Corea del Sur y China.♥♥♥
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Carlota Perez 16/07/24 14:59
Ha respondido al tema AB - International Technology Portfolio A
Interesante el último comentario:Seguimos siendo optimistas sobre las perspectivas de nuestras participaciones. Creemos que nos encontramos en puntos de inflexión para múltiples ciclos de innovación disruptiva. En lugar de anclarnos a los índices de referencia, que tienden a sobreponderar a los ganadores del pasado, nuestro enfoque de inversión disciplinado y basado en los fundamentales se centra en identificar la próxima generación de liderazgo. Buscamos líderes innovadores con mercados abordables grandes y poco penetrados, así como aquellos con productos y servicios diferenciados que aborden las necesidades cambiantes de las empresas y los consumidores. Estas empresas seguirán siendo resistentes, independientemente de los ciclos económicos, y, en última instancia, obtendrán una valoración superior. Lo más importante es que nuestra Cartera seguirá invirtiendo en empresas que combinen crecimiento sostenible, balances sólidos y altos rendimientos del capital con valoraciones atractivas. Históricamente, estas características han estado altamente correlacionadas con retornos favorables a lo largo del tiempo.♥♥♥
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Carlota Perez 10/07/24 09:56
Ha respondido al tema Mejores Fondos Renta Fija
Nuevo Fondo destacado de RF el Santa Lucia RFhttps://www.rankia.com/foros/fondos-inversion/temas/6455299-seguimiento-santalucia-renta-fija-f-i♥♥♥
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