Toca vacaciones, El SP con su tercera mejor racha sin corrección de al menos -2%:Lo que vive Japón también ocurre en UE y US, nominalmente los salarios suben pero en términos reales son más pobres:SP500 vs Cacao:En estos momentos éstas si son reserva de valor ;-)
Lo que está ocurriendo desde la pandemia es que la clase media está desapareciendo a una tasa más acelerada vía el empobrecimiento derivado de la inflación.Mientras que los ricos gracias a su capacidad de ahorro e inversión mantienen o incrementan su patrimonio.Según la "La encuesta de riqueza moderna" de Schwab 2023 los estadounidenses opinan que para ser considerados ricos se requiere al menos $2,2 millones(sin considerar la vivienda principal)Cada vez es más difícil entrar en el selecto grupo(utilizando datos oficiales de CPI) se requería $1.8millones en 2020 o $1.5 millones en 2008.Pero la brecha es mucho mayor para top 1% donde si se quiere pertenecer a ese exclusivo grupo, prepandemia se necesitaba $33 millones hoy $45 millones un incremento +36%.
Mientras tanto la burbuja de concentración ya es la mayor de la historia, algunos magníficos no han podido seguir el ritmo y ahora la burbuja es dependiente de las sobrevaloradas expectativas de la "revolución" de la IA:
Los insiders de tecnología por supuesto han aprovechado para descargar:
En esta gráfica se ve una interesante directriz:
Estamos en un punto donde lo esperable es una corrección(de corto plazo) aunque un rompimiento dará lugar a otro impulso alcista (si miran con atención los insiders no suelen ser muy precisos en sus compras o ventas)En mi opinión creo que es una situación con valor esperado positivo para cortos, pero sin olvidar que cada operación tiene un punto de invalidación y por ende un stoploss.A pesar de esto no me siento cómodo con la idea de cortos en techos(aparentes) sino prefiero esperar a que forme la figura técnica que lo confirme. En este 2024 todas mis operaciones han sido largos.Claro los especuladores llevamos ventaja ya que no nos aferramos a un lado, valor o historia, seguir el precio y cuidar del capital.
Empezamos con la deuda:
Una excesiva emisión de deuda a corto es propia de momentos de crisis, pues en este 2024 la emisión de este tipo de deuda está solo superada por el covid:
Y en su conjunto la emisión de deuda en 2024 está ya a niveles del covid!, una economía totalmente dependiente de la liquidez masiva, gasto público desmedido y creación de empleo público para maquillaje, cuyo resultado será más pérdida de poder adquisitivo de la moneda:
Como se comentaba ayer la inflación afecta de forma distinta a cada persona, a los que les afecta menos son al 1% más rico cuya riqueza se ha incrementado en promedio +36%, nada mal:
Ya es conocido que China está importando grandes cantidades de petróleo y oro, a una tasa nunca vista:
Además el cobre:
Algunos mencionan que dicho fenómeno es justificado por un crecimiento muy por encima del reportado oficialmente, además de estratégico para protegerse de inestabilidades geopolíticas predecibles.Regresando el mercado de US, estos son los flujos en lo que va del año:
En este 2024 se han inventado la .com 2.0. Terminará igual?
Pero, de todos ellos solo un selecto grupo son los que superan con sus inversiones a la inflación real, los demás en realidad son más pobres.En estos tiempos hay las decisiones de inversión son más críticas y sobre todo deben ser prudentes.
Es finde:Los intereses pagados por los consumidores a subido a la mayor velocidad desde 1950s.
Pero aún el consenso habla de "aterrizaje suave":
Los pequeños especuladores tienen la posición alcista más alta de la historia:
P.D.
La inflación "imposible" de Japón:
Mientras tanto en US con 625 días es la mayor inversión de la curva 2s10s de la historia:
La volatilidad al alza crea una gran divergencia que la volatilidad a la baja:
Los inversores están concentrados en atrapar la subidas(FOMO) y tienen la menor protección desde el 2008:
Los clientes de Blackrock siguen acumulando bitcoins a toda velocidad:
P.D.Ya todos comentan en X el rompimiento al alza del Russell y PYPL.. aún no tomo posición en PYPL pero parece que me dará señal de entrada.