luisalfil

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03/04/20 15:56
Ha respondido al tema ¿Qué le pasa a Telefónica (TEF)?
A ver si me entero porque debo de ser muy espeso, publicas un análisis sobre Telefónica, te pregunto educadamente porque hay cosas que creo que no son ciertas y lo que quiero es que me las expliques porque me interesan todas las opiniones y siempre se aprende, me niegas el debate y me mandas a la web de Telefónica a buscar información ¿cómo no se me habría ocurrido antes?, y ahora que intentaba usar un poco de ironía me vienes diciendo no sé qué de mis "formas" ¿y eso me lo dices tú que no has hecho otra cosa que tirar la piedra y esconder la mano?Todavía no me has contestado como una compañía que da 0,40 euros de dividendo bruto anual puede tener un RPD del 6,55% cuando cotiza a poco más de 4 euros a día de hoy que es cuando has publicado tu análisis (que sé lo que te ha pasado aunque no lo digas y nos podría pasar a cualquiera pero no eres capaz de admitirlo y sólo te estaba dando la oportunidad de que lo vieras).Luego te contestan con datos desmontando lo que dices del ratio de endeudamiento: Y de hecho su ratio de endeudamiento muestra que su situación financiera está más que comprometida, ya que cada año sigue al alza... ¡vaya novedad!. Y sales por peteneras diciendo de todas formas, te aclaro que no hablo de ningún ratio de deuda/oibda y mis referencias han sido ratios de solvencia y liquidez Lo peor de todo este asunto es que te lo has tomado por lo personal y has visto un ataque a tu persona donde no había más que mera curiosidad y ganas de confrontar opiniones, y ya no saldremos de ahí, pero deberías entender que cuando hablas en términos de "cierre de empresa", "amenaza de suspensión de pagos", "no existe solvencia a corto plazo", puedes ponerle los pelos de punta a cualquier accionista de Telefónica y de ahí la curiosidad, mezclada con la preocupación por esas afirmaciones, de requerir una explicación más detallada, no vaya a ser que tengamos que malvender y salir corriendo porque haya algo que no hemos visto pero tú sí, ni más ni menos.
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03/04/20 09:16
Ha respondido al tema ¿Qué le pasa a Telefónica (TEF)?
Pues muchas gracias por la información sobre donde consultar los números de Telefónica, muy útil. Que el RPD de Telefónica no es un 6,55% tal y como has escrito ¿es debatible o no?, por ejemplo.Hay que reconocer que Telefónica es una empresa muy barata por estos niveles, con un PER estimado para 2020 del 9,13 y más si sigue manteniendo el dividendo del 6,55%...
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03/04/20 05:33
Ha respondido al tema ¿Qué le pasa a Telefónica (TEF)?
Mi visión no puede estar más alejada de ese análisis fundamental.Me gustaría que nos explicaras y nos pusieras cifras, a lo que según ese análisis es una empresa tan peligrosa. Más que nada por cotejarlas con las cifras que se han estado barajando en este foro en los últimos meses.Reconozco que tu último párrafo me trae un poco de cabeza, debe ser que no sé interpretarlo bien, un PER estimado del 9,13 ¿en función de que BPA, a que precio de cotización? ¿dividendo del 6,55%?  Hay que reconocer que Telefónica es una empresa muy barata por estos niveles, con un PER estimado para 2020 del 9,13 y más si sigue manteniendo el dividendo del 6,55%... 
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02/04/20 12:49
Ha respondido al tema ¿Qué le pasa a Telefónica (TEF)?
Yo sólo te digo que muchos de los que sobrevivieron entre el 2009 y el 2012, terminaron claudicando con la leche que nos llevamos aquel año, y hay muchos muchos bares que directamente no tienen fútbol, pero es que además si lo piensas un segundo es lógico, muchísimos bares llevan años siendo economías de subsistencia que da para los gastos y un pequeño sueldo nada más, y hay miles de autónomos con los 50-60 ya cumplidos que saben que no tienen ningún otro sitio donde ir y aguantan ahí como pueden con la esperanza de llegar a la jubilación, a eso súmale que la edad media en España está disparada porque cada vez somos más viejos y que ya ni nos apetece ni aguantamos el alcohol como antes, ya no te digo las aglomeraciones, el jaleo, el tener que estar de pie, etc etc, y luego por otro lado los jóvenes tienen otros hábitos diferentes a los de nuestra quinta, esta gente está creciendo sin bares porque no se lo pueden permitir, igualito era hace 30 años salir con 5.000 pelas que salir ahora con 20 euros que te den tus padres, si es que no pueden.
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02/04/20 12:36
Ha respondido al tema ¿Qué le pasa a Telefónica (TEF)?
 Permíteme llevarte la contraria, creo que eso no afecta en gran proporción a las cuentas de TEF España, y de hecho, creo que van a ser más que compensadas por el número de altas que van a tener las ofertas de mayor valor añadido en el hogar. Mi razonamiento lo baso en los siguientes argumentos, que pueden estar equivocados:- El bar cada vez pinta menos en España. Desgraciadamente es así, eso lo digo con conocimiento de causa.Sólo en el último año se han clausurado 2.000 establecimientos. Los datos provisionales de cierre de 2019 apuntan a una caída más acentuada, del 1%, según Nielsen. En el caso concreto de los bares de siempre, hemos pasado de tener 167.798 a 165.736. Los cierres se concentran en las dos castillas, Badajoz, Soria, Cáceres y Teruel. Noticia de febrero de 2020  https://www.elmundo.es/economia/ahorro-y-consumo/2020/02/15/5e46a86dfdddffda4c8b45a2.html - España ha cambiado totalmente de costumbres sociales desde el ostión de 2008  https://www.lavanguardia.com/economia/20191209/472119190526/discoteca-espana-ocio-locales-bares-restaurantes-cierre.html Así han llegado, para quedarse, nuevas costumbres como el llamado tardeo o el afterwork. “El tardeo es como se llama a una práctica que surgió en Albacete y ha conquistado España que consiste en alargar el tradicional momento de las cañas a la tarde”, explica Ramón Mas. Los datos lo avalan. Bares, cafeterías y restaurantes han vendido el 90% de su volumen total de bebidas en el 2019 antes de las 9 de la noche. Incluso los pubs, cuyo negocio es nocturno, hacen el 35% del negocio antes de esa hora, según los datos de Horeca Digital Lab de Nielsen. - Y luego está el tercer argumento que es el de la experiencia propia y lo que ven tus ojos, dicho lo anterior, los que ya tenemos una edad y hemos conocido los garitos llenos hasta la bandera para ver muchos partidos, clásicos, derbies, eliminatorias de champions, previas de mundiales, europeos, etc. Sabemos que ahora no hay ni punto de comparación con lo que fue aquello, ni en número de clientes, ni sobretodo en caja, todas las circunstancias anteriores son el cóctel perfecto para que muuuuuchos hosteleros tengan el fútbol, si lo tienen, de "otra manera". Sin embargo, conozco a multitud de personas que tienen su fútbol en casa y se han acostumbrado a él y ya no lo cambian por el bar, prefieren organizar una cena en casa con amigos o familia y verlo tranquilamente sin tener que aguantar a ningún babas, lo cual también está directamente relacionado con las noticias anteriores, población cada vez más mayor y que aguantamos menos alcohol, y tecnologías que nos traen lo que queremos a casa por un precio que mucha gente se puede permitir dentro de que España no ha levantado cabeza en los últimos 13 años.
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02/04/20 04:42
Ha respondido al tema ¿Qué le pasa a Telefónica (TEF)?
Ni las grandes casas de análisis se ponen de acuerdo con TEF, las diferencias de precios objetivos entre ellas son realmente considerables, así que es de lo más normal que aquí haya también ese debate.
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02/04/20 02:17
Ha respondido al tema ¿Qué le pasa a Telefónica (TEF)?
No creo que acucie pero la verdad es que pagar el 0,87% a 5 años es para pensárselo si la empresa tiene la posibilidad de ejercer la call sobre emisiones antiguas más caras y de esa forma ir bajando el tipo medio de intereses que se paguen, es que es muy muy poco cupón para ese período de tiempo.Yo es que veo estas dos emisiones y no sé cómo no les ha dado ya la patada, imagino que algo habrá en las condiciones de los folletos (que no he mirado) que les eche para atrás a la hora de sustituirlos.
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02/04/20 01:49
Ha respondido al tema ¿Qué le pasa a Telefónica (TEF)?
Como referencia de como está el mercado  https://www.europapress.es/economia/energia-medio-ambiente-00183/noticia-iberdrola-lanza-emision-bonos-verdes-anos-importe-inicial-750-millones-20200401142839.html 
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01/04/20 10:05
Ha respondido al tema Liberbank - Para expertos
Pues sí que van a estirar la goma, si no me he equivocado en las sumas van por 61.627.996 acciones recompradas a 31-3-20,  a 372.004 acciones del tope de los 62 millones fijados en el programa de recompra. Se puede dar ya por concluido. 
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30/03/20 04:57
Ha respondido al tema ¿Qué le pasa a Telefónica (TEF)?
Estoy más de acuerdo con la expresión de maniaco depresivo de Mr. Market.O con todas estas frases que decía Peter Lynch: “Detrás de cada acción hay una compañía. Averigua a qué se dedica” “Todo el mundo tiene el cerebro suficiente para ganar dinero en bolsa, pero no todo el mundo tiene suficiente estómago. Si eres de los que es susceptible de vender toda tu cartera en los momentos de pánico del mercado, mejor que no inviertas en acciones.” “La bolsa no es como el golf, en la bolsa los inversores amateur pueden batir a los profesionales”“Si no analizas las empresas, tienes las mismas posibilidades de éxito que un jugador de póker apostando sin mirar las cartas”“Trata de evitar comprar acciones calientes en industrias que estén de moda. Buenas compañías en industrias maduras son de forma consistente las grandes ganadoras”“Excepto en casos de grandes sorpresas, las acciones son bastante predecibles en períodos de veinte años. En cuanto a si van a subir o bajar en los próximos dos o tres años, es lo mismo que arrojar una moneda al aire”“Observa en la calle compañí­as que estén teniendo éxito y que consideres que sus productos son una maravilla. Con esta técnica puedes descubrir excelentes oportunidades de inversión mucho antes que los profesionales.” 
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30/03/20 04:12
Ha respondido al tema ¿Qué le pasa a Telefónica (TEF)?
Respecto de lo de bajar el sueldo a los trabajadores, seguramente no sería ni legal, y ya respecto a lo de hacer un nuevo ERE ahora mismo es una auténtica locura, está el país como para que salga en portadas que TEF vuelve a hacer un ERE, me parece que eso no lo has pensado dos veces. Lo del sueldo de Pallete y lo malo que es ya lo habeis expresado en unas cuantas ocasiones, a mi 5 kilos me parecen una pasada en cualquier empresa (siempre que la empresa no sea tuya), pero no dejan de ser cuestiones puntuales como lo de Zaplana (en las que cada cual se fija más o menos) dentro de lo que ha de ser la gestión global de la empresa, que muchos decís que es desastrosa y yo no pienso que sea así, eso no significa que no reconozca que él ya estaba ahí cuando la compañía perdió el norte pero a día de hoy creo que tienen una estrategia clara para revertir los errores, otra cosa es que cueste más o menos tiempo poder llevarla a cabo, si pueden.
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29/03/20 10:02
Ha respondido al tema ¿Qué le pasa a Telefónica (TEF)?
Todavía quedan 2 días para terminar el mes de marzo pero de momento TEF no ha emitido más deuda, ya irían 2 meses sin emitir nueva deuda, así el primer trimestre se cerraría con la única emisión que hizo a finales de enero por 1.500 kilos, y febrero y marzo en blanco.No es una noticia de TEF en sí aunque la mencionan, es de hace mes y medio, pero siempre es bueno que las grandes agencias te mencionen para bien. https://www.expansion.com/mercados/2020/02/14/5e459d27e5fdea04138b466b.html 
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29/03/20 08:41
Ha respondido al tema ¿Qué le pasa a Telefónica (TEF)?
¡Cómo se le están poniendo los acontecimientos para meterle un palo histórico a la deuda este año!  el confinamiento va hacer imposible cumplir todo el plan de inversión lo que hará además que la liquidez aumente aún más Cuando veo a los analistas técnicos decir que TEF puede bajar hasta 2,65 eur/acción me pongo a babear como Homer Simpson  
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28/03/20 06:26
Ha respondido al tema ¿Qué le pasa a Telefónica (TEF)?
La clave está en los flujos de caja ¿pueden soportar la estrategia? CFO-CFI-CFF= ¿+/-? En caso de - ¿está la empresa en situación de cambiar ese -? ¿puede el efectivo soportar la estrategia? ¿Durante cuánto tiempo? A mi sinceramente me parece más apropiado mirar ahí en estos años en que la prioridad absoluta es desapalancar el balance. Le doy menos importancia a que me digan que el BPA es de 0.65 ó 0.17 eur/acción pq todos sabemos que eso es lo que es siempre que te entren más gallinas de las que salen, y todo ello sin vender partes significativas de tus negocios, ni quemar efectivo, ni aumentar la deuda sino todo lo contrario.Pero sí le doy mucha importancia a tener liquidez suficiente para no verte esclavo de la situación.No me importaría en absoluto disminuir el dividendo, pero sigo pensando que la gran banca accionista necesita esa pasta como el aire que respiran.
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