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Manute195

Se registró el 04/09/2013
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Manute195 30/10/14 06:26
Ha respondido al tema Gestión pasiva: Bogleheads y otros temas relacionados con la indexación
Comprendo vuestro punto de vista y me parece correcto. En la cartera activa tengo Mixtos defensivos globales 40% y RV Global 60%. La parte de RV activa a RV indexada, estoy de acuerdo de que impacto del market timing no debería representar una gran diferencia diferencia. En la parte de Mixtos defensivos globales a RF gubernamental en EUR, ¿considerais interesante escalonar?
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Manute195 29/10/14 23:46
Ha respondido al tema Gestión pasiva: Bogleheads y otros temas relacionados con la indexación
Buenas Rookie, ¿Tienes algún plan para entrada escalonada? Yo estoy en tu misma situación y he pensado un plan de traspaso a 10 meses vista. He pensado aportar el primer lunes de cada mes con la parte de mi salario destinada a ahorro y el tercer lunes de cada mes traspasar la décima parte (cada uno de los 10 meses) de la cantidad total de cada fondo activo a la cartera pasiva. El problema que tengo es que el volumen aportado desde la cartera activa es 3 veces el volumen de lo aportado del ahorro mensual, con lo cual estaré sobreponderando el mercado de los próximos 10 meses frente a los venideros ( a no ser que mis rendimientos del trabajo se cuatripliquen tras ese plazo...). Podría ampliar el plazo de desinversión de la cartera activa a 20 o 30 o 40 meses. ¿Alguna sugerencia o comentario?
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Manute195 27/10/14 10:36
Ha respondido al tema Gestión pasiva: Bogleheads y otros temas relacionados con la indexación
Buenas, Recientemente he preguntado en Renta4 por la posibilidad de contratar los siguientes fondos (los cuales de primera mano no aparacen como disponibles para la contratación). - Amundi Funds Index Equity Japan - AE - LU0996180864 (C). Fecha de creación: 15/04/2014 TER: 0,30% - Amundi Funds Index Bond Euro Govies - AE - LU1050470373 (C). Fecha de creación: 14/04/2014 TER: 0,35% Me han indicado que es posible contratarlos, pero que son NO TRASPASABLES. Esto me supone un problema a la hora de rebalancear, puesto que de ser necesario reducir exposición, tendría que liquidar parte de las participaciones, soportando la carga fiscal asociada. Teniendo las siguientes alternativas (prácticamente con el doble de TER): - Pictet-Japan Index-R EUR - LU0474966834 - TER 0,72% - Raiffeisen-Euro-Rent (R) VT - AT0000785308 - TER 0,71% Merecerá la pena asumir esos impedimentos operacionales?
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Manute195 17/10/14 23:12
Ha respondido al tema Gestión pasiva: Bogleheads y otros temas relacionados con la indexación
Buenas de nuevo, Mirando en la página de Amundi, he visto que tienen un fondo replicando el MSCI de Japon: AMUNDI FUNDS INDEX EQUITY JAPAN - (A) LU0996180864, (D) LU0996180948 También aparece un fondo indexado al Barclays Euro-Aggregate Treasury AMUNDI FUNDS INDEX BOND EURO GOVIES - (A) LU1050470373, (D) LU1050470456 Ambos son de creación en el 14/04/2014. No aparecen en Morningstar. ¿Habeis solicitado en R4 o Selfbank alguno de ellos?
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Manute195 17/10/14 12:46
Ha respondido al tema Gestión pasiva: Bogleheads y otros temas relacionados con la indexación
Buenas, Como ahorrador a largo plazo, la gestión pasiva me viene al pelo. Mi idea es, escalonadamente traspasar mi cartera activa a pasiva a lo largo del primer semestre de 2015. Los pesos objetivo finales de cada uno de los activos son los siguientes: 20% Liquidez en cuentas remuneradas. 20% RF en EUR: Raiffeisen-Euro-Rent (R) VT 25% Amundi Funds Index Equity North America AE-C Class 20% Amundi Funds Index Equity Europe AE-C Class 5% Amundi Funds Index Equity Pacific ex Japan AE-C Class 5% Pictet Japan Index R EUR. TER de 0,72% (No he encontrado el equivalente de Amundi) 5% Amundi Funds Index Equity Emerging Markets AE-C Class Lo que si pensaba mantener es mi metodología de aportaciones. Aportando mensualmente una cantidad fija, pero sobreponderando los que más alejados se encuentran de su % objetivo. El Amundi Fds Index Global Bd EUR Hdg AE-C también lo había considerado, pero no veo necesidad de tener que recurrir a RF que no esté denominada en EUR.
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Manute195 05/09/14 02:21
Ha respondido al tema ¿Qué Fondos os gustan para vuestra cartera después de Agosto?
En la revisión semestral, he comenzado salidas y entradas progresivas: Salen: 1 monetario y 1 retorno absoluto. - R4 Monetario - Ahora la liquidez, la estoy reduciendo de la cartera y aumentandola en productos tipo depósitos y cuentas remuneradas. - Alken Absolute Return Europe "A" - Despues de la sangría que ha sufrido este fondo, no me siento cómodo con él, lo vendo con pérdidas para contrarestar plusvalías en 2014. Entran: 2 conservadores, 1 flexible y 2 agresivos. - Renta 4 Pegasus - Entro hasta un 10% para contrarestar la reducción del monetario y escalornar las aportaciones a RV. - DWS Concept DJE Alpha Renten Global LC - De aquí a fin de año quiero llevarlo a un 6% para añadir diversificación en la parte conservadora de la cartera. - AXA WF Optimal Income EC EUR - Lo he incluido por su baja volatilidad y para reducir el peso del Cartesio Equity. Para fin de año quiero llevarlo al 6%. - Petercam Equities World Sustainable B - Llevaba tiempo en seguimiento y comienzo a entrar. Ha respondido muy bien al batacazo de los mercados en Agosto. 10%. - Deutsche Invest I Top Dividend NC. También lo tenía en seguimiento. Diviersificación y reducción de peso del M&G Global dividend. 10%.
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Manute195 07/08/14 05:35
Ha respondido al tema Categoría con problemas, retorno absoluto
También llevo el Alken y en cada bache de los mercados cae un poco más que el resto... Aporto mensualmente en base a un planning semestral. En el segundo semestre, no lo he incluido.
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Manute195 07/08/14 05:08
Ha respondido al tema Miedo ante el ibex y los fondos
Miedo a lo desconocido. Lo de que siga bajando o suba, eso nadie lo sabe a ciencia cierta. Esto pueden ser las rebajas o que está cerrando la tienda. Si te dan miedo los fondos, el ibex y demás, mejor vende... Este mundo es así y si no estás cómodo, mejor no estar. PD. Usillo, podrías ya revelar cuando será el punto de inflexión y cuando va a estar a 15000, sé que lo sabes.
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Manute195 05/08/14 04:25
Ha respondido al tema ¿Cuál es vuestro porcentaje de rentabilidad en los últimos 12 meses?
Buenas Usillo, A la vista de este comienzo de semana tan drástico, ¿tus sospechas de corrección crecen o disminuyen? Por mi parte, espero que sea una corrección como la que tubimos en Enero y en Marzo-Abril(3 meses "alcistas"). Ojo!, la esperanza es lo último que se pierde (primero pierdo los ahorros). Esta semana me toca aportar, al igual que todos los meses y salvo apocalipsis financiero tipo 2007, dormiré tranquilo.
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Manute195 23/06/14 23:22
Ha respondido al tema La CNMV ha multado a Renta 4 Gestora
Por poner un ejemplo: Si un dia te multan por exceso de velocidad, quiere decir eso que nunca mas tienes derecho a conducir? ademas habria que evaluar las circustancias, hay excesos de velocidad de ir a 60 en un 50 y de ir a 200 en un 50. En mi opinion, sin quitarle responsabilidad a Renta 4, habria que conocer la magnitud de la infraccion, los implicados y si se han tomado medidas. A veces es mas fiable un infractor escarmentado que un infractor que aun no conoce el amargo sabor de la justicia. Respeto a Renta 4 como gestora y como banco hasta que no conozca datos mas detallados.
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Manute195 13/05/14 06:34
Ha respondido al tema Mejores y peores fondos de vuestras carteras en 2014.
Si bien es cierto que el Alken Absolute Return está dando unos resultados mediocres en 2014, no podemos olvidarnos que es un fondo con un riesgo similar a cualquier RV Global. Es lógico que tenga periodos mejores y peores, y aunque esté pasando un bache, personalmente, espero que Walewski enderece el rumbo. No me voy a tirar a la piscina con él, pero de momento lo voy a aguantar...
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Manute195 22/04/14 01:42
Ha respondido al tema Esaf Capital Plus F1 ¿Qué os parece este fondo?
La respuesta la tienes en el folleto del fondo: " Detalle de los riesgos inherentes a las inversiones: - Riesgo de mercado: El riesgo de mercado es un riesgo de carácter general existente por el hecho de invertir en cualquier tipo de activo. La cotización de los activos depende especialmente de la marcha de los mercados financieros, así como de la evolución económica de los emisores que, por su parte, se ven influidos por la situación general de la economía mundial y por circunstancias políticas y económicas dentro de los respectivos países. En particular las inversiones conllevan un: - Riesgo de tipo de interés: Las variaciones o fluctuaciones de los tipos de interés afectan al precio de los activos de renta fija. Subidas de tipos de interés afectan, con carácter general, negativamente al precio de estos activos mientras que bajadas de tipos determinan aumentos de su precio. La sensibilidad de las variaciones del precio de los títulos de renta fija a las fluctuaciones de los tipos de interés es tanto mayor cuanto mayor es su plazo de vencimiento. El fondo podrá además tener: - Riesgo de crédito: es el riesgo de que el emisor de los activos de renta fija no pueda hacer frente al pago del principal y del interés. - Riesgos por inversión en instrumentos financieros derivados: El uso de instrumentos financieros derivados, incluso como cobertura de las inversiones de contado, también conlleva riesgos, como la posibilidad de que haya una correlación imperfecta entre el movimiento del valor de los contratos de derivados y los elementos objeto de cobertura, lo que puede dar lugar a que ésta no tenga todo el éxito previsto. Las inversiones en instrumentos financieros derivados comportan riesgos adicionales a los de las inversiones de contado por el apalancamiento que conllevan, lo que les hace especialmente sensibles a las variaciones de precio del subyacente y puede multiplicar las pérdidas de valor de la cartera. Asimismo, la operativa con instrumentos financieros derivados no contratados en mercados organizados de derivados conlleva riesgos adicionales, como el de que la contraparte incumpla, dada la inexistencia de una cámara de compensación que se interponga entre las partes y asegure el buen fin de las operaciones." Desde mi punto de vista, el más temido es el Riesgo de crédito y será tanto más latente cuanto menor sea la calidad crediticia del emisor de la deuda.
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Manute195 19/04/14 04:25
Ha respondido al tema Esaf Capital Plus F1 ¿Qué os parece este fondo?
Estaba estudiando la posibilidad de incluir un fondo RF a corto plazo y estaba entre el ESAF Capital plus y el Carmignac Securité. Trás estudiar los folletos, aparentemente el concepto es similar. Los datos de rentabilidad del ESAF meten miedo... Sobre el papel estoy con Ginés, no obstante esas rentabilidades asustan un poco en este tipo de fondos. ESAF Capital Plus: "Las inversiones en renta fija se centrarán en emisores públicos o privados de reconocida solvencia del Área Euro, incluyendo depósitos e instrumentos del mercado monetario cotizados o no, que sean líquidos. Podrá tener hasta un 20% en instrumentos financieros derivados con rentabilidad ligada a riesgo de crédito de emisores públicos o privados OCDE, principalmente Zona Euro, con una duración que no excederá en términos medios de los 2 años. Los emisores de los activos de renta fija (incluidas las entidades en las que se materialicen los depósitos) serán de alta calidad (rating A-) y hasta un máximo del 25% de media calidad (rating entre BBB+ y BBB-)." Carmignac Securité: "El indicador de referencia es el índice Euro MTS 1-3 años. Este índice replica la rentabilidad del mercado de obligaciones del Estado denominadas en euros, cupones reinvertidos, con vencimientos de 1 a 3 años. Incluye los precios proporcionados por más de 250 miembros del mercado. Entre dichos valores figuran las obligaciones del Estado de Austria, Bélgica, Países Bajos, Finlandia, Francia, Alemania, Grecia, Irlanda, Italia, Portugal y España así como valores «cuasi-soberanos». El fondo es del tipo «Obligaciones y otros títulos de crédito denominados en euros» y su cartera está compuesta principalmente por activos de renta fija, títulos de crédito o instrumentos del mercado monetario principalmente denominados en euros, así como obligaciones de tipo variable. La calificación media ponderada de los títulos de crédito será, como mínimo, investment grade. La inversión en obligaciones emitidas por emisores privados y soberanos cuya calificación sea inferior a investment grade se limitará al 10% del patrimonio neto respecto de cada categoría de emisor. La sensibilidad de la cartera oscila entre -3 y +4. Se entiende por «sensibilidad» la variación del capital de la cartera (en %) en respuesta a una variación de 100 puntos básicos de los tipos de interés." La diferencia de la calidad crediticia es mínima: Carmignac (AAA-BBB) y ESAF (A,BBB-)
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Manute195 09/04/14 13:20
Ha respondido al tema ¿Elegir R4 Pegasus o Cartesio X?
No me pongo así, pero no se puede obviar el hecho de que no es ni un monetario, ni un rf a corto con calidad crediticia alta. Si buscas "seguridad", hay opciones más coherentes. R4 Monetario, Carmignac Capital Plus, Esaf Capital plus... No olvides que rendimientos pasados no garantizan rendimientos futuros.
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Manute195 02/04/14 01:25
Ha respondido al tema El segundo trimestre se acerca
Tras un 2013 muy bueno, el 2014 da la sensación de estar en una situación lateral en la que todo el mundo está a la espera de un pistoletazo para comprar o vender... Yo me he decidido pro limpiar la cartera y ahora estoy expuesto en un 50% a RF y en un 50% a RV a través de 7 fondos (20/20/20/10/10/10/10) He tenido suerte con el oro, comprando a principio de año en Blackrock World Gold, al que le he sacado cerca de un 15%, una pena no haberme expuesto más. Ahora mismo no veo nichos claros de rentabilidad en alta volatilidad. Cierro el trimestre con un 2,03% de rentabilidad acumulada y me doy por satisfecho. Firmaba por estos números para el resto del año...
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