Piterloskot

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26/06/20 13:19
Ha respondido al tema Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés
Muchas gracias unopoleco por esas palabras tan amables. Y gracias a ti por la polivalencia de tus mensajes y por todos los informes y analisis que compartes, como este ultimo de hoy.Aprovecho para comentar que hoy al mediodia Rosatom acaba de confirmar mediante su correspondiente firma que construira en Rusia 4 nuevos reactores para un total de 4,84GWe  https://rosatom-europe.com/press-centre/news/four-new-npp-units-will-be-built-in-russia/ La inversion en uranio esta fundamentada en su practica totalidad por el lado de la oferta pero siempre ayuda que la demanda se mantenga estable e incluso crezca con objetivo base del 1-2% anual hasta el 2040 (esto referido a los reactores "grandes" actuales, los Small Modular Reactors esta por ver el futuro tan prometedor que se le presupone y objetivo primordial de los EEUU), pero bueno, este es otro tema bien distinto por lo que mejor dejarlo aqui.Saludos y buen fin de semana
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25/06/20 23:37
Ha respondido al tema Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés
Buenas BacaloSobre la demanda de las centrales nucleares es alli donde el porcentaje de la nuclear respecto al total de electricidad es mayor donde se han producido la gran mayoria de interrupciones y descensos de potencia. Los casos mas significativos se han dado en Francia y Ucrania y algo menor en la Republica Checa. Estos descensos de potencia lo que originan es que, aunque las centrales tienen planificadas las recargas a años vista, hayan retrasado estas recargas y asi evitar la abultada entrada de personal externo requerido para la recarga como el mantenimiento . Tambien comentar que algunas de las centrales paradas ya estan de nuevo a plena potencia segun va aumentando y normalizandose el consumo electrico a nivel mundial por lo que estos descensos de potencia e interrupciones han sido coyunturales. En los casos concretos que me preguntas sobre Francia (reducira su produccion nuclear desde los 379TWh en 2019 hasta los 300TWh en 2020 y 345TWh en 2021) y UK (la planta Sizewell B redujo potencia el 12 de mayo hasta el 19 de junio). Si hay que reseñar que no ha habido ningun paron forzado en ningun reactor debido a las consecuencias directas del coronavirus. Por tanto, la demanda si que se vera afectada en cierta medida aunque en mucho menor proporcion que la oferta. Por si te sirve de referencia la World Nuclear Association acaba de publicar en mayo su actualizacion de la demanda de uranio y esta es de 177,4Mlb para el 2020. Yo manejo una demanda de 171,7Mlb para el consumo total y las teoricas 9,8Mlb de las nuevas centrales a conectar (aqui tambien ha habido interrupciones en el trabajo) las calculo en 3Mlb (despues si son mas bienvendos sean).  Por lo que calculo una demanda total de 174,7Mlb.  Saludos
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25/06/20 13:12
Ha respondido al tema Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés
Hola @bacalo Sobre el sentido de la operacion de UPC, y para entender del porque de esta operacion, primero de todo comentar como esta el mercado de la conversion. A dia de hoy hay una demanda de unos 65.000tU. La oferta se divide en Cameco (12500tU), Rosatom (12500tU), CNNC (entre 10.000-15.000, el fuerte de los chinos no es la transparencia), Converdyn USA (7000tU aunque esta parada desde hace 3 años) y Comhurex II de Orano (objetivo de 15.000tU). Como ves el deficit en la conversion es considerable. Rosatom y CNNC necesitan de toda su oferta para cumplir con sus obligaciones contractuales en el caso de los rusos y para alimentar sus reactores los chinos. Por tanto nos quedan Cameco, Converdyn y Orano. Converdyn esta parada por lo que si necesitas de combustible a corto plazo no sirve de nada llevarlo a EEUU. Orano esta en plena construccion con esta nueva planta de Comhurex II. Su intencion era tener para ya este año su plena capacidad de 15.000tU pero en 2019 tuvieron serios problemas tecnicos con los sistemas de cristalizacion de la planta y a dia de hoy su oferta es menor al 50% de su capacidad objetivo, ademas de que se amontona U308 en sus instalaciones y ya no da mas de si ni para recepcionarlos. Por tanto practicamente solo nos queda Port Hope de Cameco y como es logico este envio a las instalaciones de Cameco tiene una prima, como vemos del 10%. Esta entidad (podria ser Cameco para cumplir con sus contratos o cualquier utilitie que este muy corto de inventario final) que ha llegado al acuerdo con UPC se ve que tiene una necesidad imperante de tener su combustible en el corto plazo. Y mas de lo mismo con el contrato por 500.000lb a un interes anualizado del 7,2%, la necesidad se ve que es seria.Respecto a las posibles compras en el mercado spot por parte de Kazatomprom cada vez cobra mas sentido. Llevan casi tres meses sin inyectar acido y viendo la evolucion del coronavirus parece casi seguro que anunciaran mas meses de paron. En tal caso las compras en spot seran una realidad ya que como dijo Pirmatov no es responsable quedarse con un volumen corto de inventario.A vista de superficie parece que todo esta quieto y en calma pero se estan dando muchisimos hechos que, en mi opinion, dan a entender que bajo el agua hay una fuerte corriente. Como siempre el tiempo dictara sentenciaUn saludo
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24/06/20 23:52
Ha respondido al tema Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés
Buenos diasSeguimos aprendiendo a velocidad de crucero sobre las dinamicas de los mercados financieros. Esta siendo una temporada (ya va para muy largo) muy convulsa y erratica a simple vista que no evita ver a los principales indices casi en maximos. Sobre el uranio poco ha pasado estas ultimas semanas, sobre la superficie todo parece en estar en calma. Lo mas relevante puede ser el contrato firmado hace tres semanas por UPC donde hacia un prestamo de 500.000lb (poco mas que la demanda necesaria para alimentar un GWe durante un año) a una entidad (no especifica si utilitie, productor, trader,...) por 100.000$ mensuales de interes y a devolver en 4 meses. Este suculento prestamo y de una cantidad tan pequeña puede llevarnos a pensar en lo seco que puede estar el mercado spot. Hoy de madrugada tambien se ha sabido de otro contrato firmado por UPC donde intercambiaba 200.000lb en una localizacion (al 99,99% en Port Hope, Cameco) por 220.000lb en otra localizacion (EEUU o Francia). Son pequeños contratos en volumen pero muy significativos en sus especificaciones.En otro orden de cosas, y como hasta ahora he publicado mi cartera y lo seguire haciendo mientras siga mi inversion en uranio, he hecho un pequeño cambio. Despues de llevar tiempo siguiendola muy de cerca he entrado en Lotus Resources y para ello (mi capital, a diferencia del de los Bancos Centrales, es finito) me he salido de Forsys. La entrada en Lotus ha sido esta semana tras la confirmacion del cambio de parte importante del  management por una abrumadora votacion del 90% contra el 10% a favor del cambio. Y porque Forsys ha sido la venta? Parece, como pasa en otras materias primas, el capital no fluye, al menos por ahora, y he preferido prescindir de este proyecto que requeria una muy importante inversion inicial. Saludos y buenas inversiones
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