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Quiebra S.l.

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Sobre Quiebra S.l.

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Quiebra S.l. 01/05/26 02:15
Ha recomendado Re: Amadeus (AMS): seguimiento de la acción de Orviz
Quiebra S.l. 30/04/26 05:46
Ha respondido al tema Amadeus (AMS): seguimiento de la acción
De todas formas el apalancamiento es de chiste actualmente, con la compra se queda ya en un entorno que sigue siendo razonable, pero ya no es de extrema comodidad, y los repartos de dividendos y recompras pueden verse mermados si vienen mal dadas, o aún peor, no cancelarse y empezar a endeudar a la empresa a niveles incómodos.Te pego una tabla propia (ya sé que la compra sería en 2027, el proforma es con datos de 2026 para simplificar): Fíjate que los ratios de DN/ EBITDA serían cómodos (1.2 veces) y además la cobertura de intereses estimados es de apenas el 5% del flujo de caja operativo (es muy muy cómodo). Eso no quita que si vienen mal dadas por el tráfico de pasajeros, algo perfectamente normal dada la situación, se complique. Van justos, el flujo de caja libre estará sobre 1.500 millones, si destinan 750 a dividendos y recompran en la parte alta del rango que vienen haciendo, sobre los 600 millones, tienen para amortiguar deuda 150M anuales ... esto es un escenario donde todo sale bien y no hay tensiones de circulante ni sustos en las ventas. Si baja la facturación y el EBITDA no quedaría espacio, y conociendo a los directivos, el peligro estaría en que siguieran remunerando a ese nivel.No es tan mala la foto post-compra la verdad, puede tener sentido, pero yo sinceramente prefiero quedarme a un lado. Además que al cerrarse en 2027 todavía queda mucho que caminar.Saludos.
Quiebra S.l. 30/04/26 03:00
Ha respondido al tema Amadeus (AMS): seguimiento de la acción
La respuesta realmente no requiere de la verborrea que he puesto en el mensaje anterior, si vas a la fuente original tal vez saques conclusiones.https://amadeus.com/es/sala-de-prensa/notas-de-prensa/amadeus-adquirira-idemia-public-security-ipsAmadeus anuncia su intención de adquirir IDEMIA Public Security (IPS) por €1.200 millones de euros para crear viajes integrales sin fricciones en el futuro " Esta adquisición complementaria y centrada en el sector de los viajes encaja de forma natural en la estrategia de Amadeus, pues la compañía ya conecta aerolíneas, aeropuertos, hoteles y sistemas fronterizos, y reforzará su ambición de convertirse en un orquestador del ecosistema de viajes.  La adquisición prevista acelerará el crecimiento de Amadeus en los verticales de aeropuertos y control fronterizo, y se produce tras la compra en 2024 de Vision-Box, proveedor líder de soluciones biométricas para aeropuertos, aerolíneas y clientes de control fronterizo." Saludos.
Quiebra S.l. 30/04/26 02:54
Ha respondido al tema Amadeus (AMS): seguimiento de la acción
Buenos días,Pues es una empresa que está en zona de compra, y con todo el jaleo de Irán se iba de cabeza a mi cartera a 48 tenía planificado entrar (hoy lo ha tocado). Este anuncio cambió el asunto y eliminé la orden que tenía.Según mi entender, adquiere la empresa por 1.200-1.350 millones para sumar ventas de 711M, EBITDA de 112M€ (margen EBITDA del 16%, denota un negocio aparentemente normal tirando a bueno), y esperan que su negocio crezca a dígito simple anual .... y no hay más datos.Haciendo números rápidos, me cuesta encajar que el coste del préstamo que pida Amadeus (podría estar sobre el 4% a 10 años, los intereses serían unos 50-60M) y el cápex del negocio de IPS no se coman ese EBITDA. ¿A largo plazo puede ser buena idea? Sí, hablan de sinergias de 40-50 millones y de un negocio estratégico con barreras de entrada, bla bla bla, el papel lo aguanta todo. A corto no salen las cuentas, demasiada incertidumbre. Visión Box, negocio relacionado aparentemente, la compraron hace año y medio a 16 veces EBITDA, más calidad porque reportaba más del 30% de margen EBITDA, y crecimiento de ventas de dos dígitos se supone. Pagaron un importe de apenas 320 millones. En este caso nuevo, 1.200-1.350 millones de deuda en Amadeus no es poca broma. Ahora mismo tiene una deuda neta de 2.000M, esto la eleva entre un 60-70%,  igual que sus costes financieros. El tiempo dirá.  La compra se espera se realice en 2027 como pronto.Yo de momento la dejo aparcada, pero me parece una aventura innecesaria en esta empresa con uno de los mejores negocios del mundo, y con una posición de dominio casi total. Con lo que cuesta analizar negocios, encontrar los mejores, encontrar cotizadas que además los exploten con balances decentes,  esperar pacientemente a que lleguen a los niveles de entrada por eventos como el actual .... y siempre pasan este tipo de cuestiones. Toca cerrar la puerta, activar el modo cobarde, y esperar acontecimientos.Suerte a todos.
Quiebra S.l. 29/04/26 03:09
Ha respondido al tema Seguimiento de Vidrala (VID)
Buenos días, Hoy publicó resultados. Mejoras de eficiencia y rentabilidad. Ventas estables por volumen de envases (cae la facturación por precios y tipos de cambio). El BPA sube a doble dígito. Deuda baja pese a la compra de 75M de la chilena.Dan guía FY2026, más de 450M EBITDA, cerca de 200M flujo de caja libre, crecimiento del BPA mayor al 5% (el primer trimestre puede haber sido por comparables el mejor del año, según la empresa). Teniendo en cuenta la incertidumbre que hay montada con lo de Irán, creo que es positivo.El mercado la penaliza, ha llegado a bajar un 2%, aunque ahora pierde algo menos.Creo que no hay nada especialmente destacable, salvo una clara continuidad en la empresa, que sigue siendo la de siempre. Sigo pensando que en zona de 73€ hacia abajo es para hacer compras puntuales para impacientes, y en la zona de 60€, si llegase por los motivos macro actuales, sería un all in. Ahora algún forero pone las cifras concretas publicadas como siempre y se puede ver todo lo comentado.Saludos.
Quiebra S.l. 29/04/26 02:57
Ha recomendado Re: Hilo sobre dudas de Interactive Brokers de Marco Porcio Catón
Quiebra S.l. 28/04/26 06:46
Ha respondido al tema Hilo sobre dudas de Interactive Brokers
Buenos días,No sé si no me expliqué bien. Efectivamente, es irrelevante hasta cierto punto, y hasta que no cambies tus dólares a euros. Pero con un matiz: tienes que tener en cuenta el tipo de cambio de la venta de acciones a futuro para la declaración cuando cambies los dólares a euros, y la cantidad de dólares que generaste con la operación (plusvalías o minusvalías). Es por eso que te comenté que trates CONCEPTUALMENTE los USD en tu cuenta como una acción más, si quieres hacer revisiones manuales. IB lo tiene en cuenta en sus informes y te lo ahorras, si te fias de ellos.Esto lo entiendes mejor si mentalmente haces las operaciones. Pongo un ejemplo. *** Compras 1.100 USD a cambio de 1.000€*** Compras acciones por valor de 1.000 USD con el tipo de cambio en 1.20 (NOTA: te da igual el cambio, pero lo pongo para que se vea).*** Vendes las acciones a 1.500 USD a tipo de cambio a 1.15 (NOTA: aquí sí importa).*** Cambias todos los USD a euros, a tipo de cambio 1.30. Fíjate que para calcular la minusvalía fórex al final, por convertir de nuevo esos saldos a euros, tendrás que tener en cuenta las operaciones anteriores de venta y el tipo de cambio al que estaban porque tienes que aplicar FIFO. Trata los USD CONCEPTUALMENTE como una acción, o como un almacén donde las existencias son USD.Te pego las operaciones a declarar en el ejemplo anterior:Esto IB te lo pone en sus informes anuales más o menos separado. Busca el apartado de resumen del rendimiento realizado y no realizado (te interesa para la declaración el realizado, obviamente). En ese apartado te saldrán las operaciones por cada tipo de activo (acciones, bonos, futuros, etc., entre ellos forex), y si bajas, un desglose de cada una de las operaciones (si quieres añadirlas una a una a la declaración de la renta). En el ejemplo excel anterior el apartado acciones del informe se corresponde al "Plusvalía acciones" del excel, y el apartado fórex del informe al de excell que pone "plusvalía / minusvalía forex". Si te fijas, el resumen de forex del informe coincide con el resumen fiscal del informe de divisas que aporta IB, y que si operas habitualmente tendrá tropecientas mil páginas. Te pego los ejemplos:Informe resumen IB (he censurado datos que no interesan) Informe forex de tropecientas páginas (sale el mismo importe más o menos, a veces anualmente hay diferencias pequeñas, creo que responden a comisiones o márgenes de cámaras, suelen ser poco relevantes). A ver si ahora lo expliqué mejor.Saludos.
Quiebra S.l. 27/04/26 00:43
Ha respondido al tema Hilo sobre dudas de Interactive Brokers
Hola,Hablando exclusivamente de la declaración de la renta, de modo CONCEPTUAL,  tienes que calcular la plusvalía por diferencia de precio en USD y la plusvalía (minusvalía) por la diferencia en el tipo de cambio desde la fecha de compra hasta la fecha de venta, aunque no hayas cambiado tus USD a EUR. De ahí viene esa diferencia.Conceptualmente, se tratan las cuentas en divisa como si fueran otra acción más, que compras o vendes en cada apunte que se hace en la cuenta en USD, al añadir o restar saldo respectivamente. Esto en los brókers sin saldos en divisa se hace automáticamente al cambiar la divisa a euros, y tú ves el apunte final agregado de la plusvalía / minusvalía, pero aquí no.Afortunadamente, y hablando exclusivamente de los informes, IB calcula y te facilita cada vez que hay un movimiento, y te aporta informes forex detallados, que imagino son los que comentas. Si quieres hacerlo manualmente porque no te fias o porque te gusta el control absoluto, la otra opción que tienes es extractar un informe de todo el año, y mirar el apartado "Statement of funds", ahí te sale el extracto de movimientos de tus cuentas, separadas por cada divisa, en cada movimiento tendrías que hacer la conversión manualmente al tipo de cambio de ese día. Un proceso bastante engorroso, pero no imposible. Es mucho más práctico mirar los informes de IB.Espero no haberte liado más.Saludos.
Quiebra S.l. 17/04/26 00:02
Ha respondido al tema SpaceX
Buenos días,Parece que nos la van a encasquetar nos guste o no junto con las otras dos IPOs grandes que hay en USA de IA este año, y muchos sin saberlo, pero están cambiando las reglas para que así sea. SpaceX Está Forzando a WallStreet a Cambiar las Reglas de los Índices https://www.youtube.com/watch?v=H00sHdWTg1IEs una vergüenza, éticamente no admisible, y el trileo de siempre de los mercados financieros pero a plena vista de todos y ya sin esconderse. Y es que la pasta es la pasta. Esto es un escándalo en mi opinión.Saludos.
Quiebra S.l. 13/04/26 05:05
Ha recomendado Re: Myinvestor de Luisep11
Quiebra S.l. 13/04/26 05:05
Ha recomendado Re: Buenos días,Re: SpaceX de ErickSpace369
Quiebra S.l. 10/04/26 04:29
Ha respondido al tema Myinvestor
Hola,Te contesto:1. Si no te aparece el fondo, puedes pedir que lo incluyan en su lista, pero no es seguro que lo hagan. Si no lo incluyen, no puedes contratarlo. Si compartes el ISIN podemos saber más, a lo mejor lo tienes disponible pero con otra clase.2. Piden una cuenta de otro banco por norma, para controlar entradas / salidas de efectivo, y también por blanqueo de capitales, para acreditar el origen. Habitualmente lo hacen los brokers, ten en cuenta que esto era un broker hasta hace un par de años, que se hicieron banco. No van a cargarte nada en la cuenta que informes.3. Diría que no hay límite de tiempo, pero NO LO SÉ. Imagino que si estás un larguísimo tiempo sin actividad ni saldos podrían proceder a su cierre, previa comunicación, pero a saber. Lo que sí puede pasarte es que te bloqueen la cuenta si no cumples con la actualización de información periódica que requieran (escaneo de DNI, datos fiscales, etc.) cada cierto tiempo.Saludos y paciencia, Myinvestor destaca por su atención al cliente deficiente, aunque están mejorando no acaban de ser buenos.
Quiebra S.l. 10/04/26 04:10
Ha respondido al tema SpaceX
Buenos días,Parece una colocación demasiado agresiva, yo huiría de esta empresa a esos precios la verdad que da un poco de susto.Saludos.
Quiebra S.l. 09/04/26 09:33
Ha respondido al tema Seguimiento de Vidrala (VID)
Buenas tardes,Yo pude comprar unas pocas a 73,10€ en casi lo peor de la guerra de Irán, no creo que proceda vender. Tanto mete saca te vas a arrepentir, jeje. Si lo de Irán no dura más lejos de 2026 la acción puede volar, evidentemente si la cosa se complica pasará como con la guerra de Ucrania, podemos ver los 60€ de nuevo, pero creo que el precio ya es interesante para empezar a comprar, sin pasarse. A 60€ o menos sería casi un all in, tiene buenos ratios de rentabilidad, moat intocable, producto de primera necesidad casi insustituible, y encima muy desapalancada. Hace falta una pequeña desaceleración en los volúmenes o un sustillo con los costes para que esto baje y aprovechar. A ver si la lía el Rubio o el iraní y se tensa de nuevo.Un saludo.
Quiebra S.l. 13/02/26 05:03
Ha respondido al tema Hilo sobre dudas de Interactive Brokers
Hola, Tener disponibles las acciones para que alguien las tome y las venda en corto efectivamente repercute en un cobro de intereses a tu favor, que se divide entre IB y tú. Si tú tienes en cartera acciones que alguien a tomad (por tanto las has prestado), y casualmente esa acción reparte dividendo, el dividendo es tuyo y lo cobras igualmente.En el caso de que seas tú quien vende acciones en corto, que es la situación descrita por el compañero (si lo he entendido bien), el interés que cobra en mi opinión no es bajo precisamente, pero es una opinión, además que depende del valor en sí (cada acción tiene su precio). Por desgracia, de esto no puedo hablar con conocimiento de causa actualizada.Saludos.
Quiebra S.l. 13/02/26 04:56
Ha respondido al tema Hilo sobre dudas de Interactive Brokers
Buenos días,Mira que no ,e gusta hablar sobre cosas que no controlo, que luego se lía más. Pero bueno, ahí va. Si no me he perdido en la explicación, y que yo sepa y puedo estar equivocado porque hace mucho que no opero en corto acciones "al contado", el coste se carga sobre las acciones vendidas, tengas o no margen para cubrir la futura compra. Otra cuestión es que no tengas efectivo margen e IB tenga que "ponerlo" en tu nombre usando la capacidad de margen de la cuenta, por lo cual además te cobra por eso.En todo caso, salvo que la cosa esté muy desactualizada por mi parte, usar el margen y/o vender en corto salía un riñón, depende de la divisa y de la acción, pero no era el precio que comentas ni de lejos. Yo la última vez que compré acciones sin tener USD hace como un año me costaba casi el 9%, meten el tipo oficial+3.5% de diferencial para ellos.De todas formas, en los extractos debería aparecerte el cargo de intereses y el activo que lo genera y precios. A mí que de vez en cuando me toman prestadas acciones, me especifica todo absolutamente a nivel de tipo que me pagan, días, cantidades, etc. A ver si alguien que opere como tú nos saca de dudas, porque aunque yo opere con CFDs para los cortos siempre me gusta estar al día.Saludos y disculpa, espero no haberlo enredado más.
Quiebra S.l. 24/12/25 01:33
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Quiebra S.l. 24/12/25 01:23
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Quiebra S.l. 24/12/25 01:23
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Quiebra S.l. 24/12/25 01:23
Ha respondido al tema ¿Cómo veis a Gas Natural (Naturgy) a largo plazo?
Esto es un jodido culebrón. Entiendo que serán acciones directas de la escisión ya de Rioja por parte de Alba, con todo ya acordado. Yo sigo con mis palomitas. Aquí todavía quedan movimientos, en fin.Saludos.
Quiebra S.l. 24/12/25 01:17
Ha respondido al tema ¿Cómo veis a Gas Natural (Naturgy) a largo plazo?
La auto OPA, en mi opinión y mirando ya desde el retrovisor para cualquiera que sume 2 + 2, es una violación de un mínimo código deontológico corporativo, o un simple documento de mínimos que regule conflictos de interés. No se puede usar la tesorería de la empresa,  a ese nivel y envergadura, que es necesaria para el desarrollo de su objeto social, con fines puramente especulativos. Menos esgrimiendo falsos argumentos como el de retornar a índices MSCI, cuando seguramente servían a pactos privados entre accionistas para facilitar lo que ha venido después. 2+2=4.Aunque se haya lanzado homogéneamente una OPA al 100% de accionistas, los más beneficiados en última instancia han sido los grandes tenedores, porque ellos no pueden vender a mercado sin soportar grandes descuentos y gracias a eso sí han podido. Amén de las comisiones y gastos que los intermediarios, también accionistas,  presuntamente habrían captado como honorarios para sí, a costa de la empresa.Yo lo tengo claro. Y menos mal que colocaron a precios decentes las recompras, podía haber sido un completo desastre.Por otro lado, las colocaciones aceleradas a descuento manifiestan que no hay interés de terceros específicos (prima de precio)... han dejado al rey desnudo.En fin, es mi punto de vista.Saludos.
Quiebra S.l. 24/12/25 01:03
Ha respondido al tema ¿Cómo veis a Gas Natural (Naturgy) a largo plazo?
90 días de lock up en el caso de BR, pero al resto le queman en las manos. Si hay ganas de incrementar, mejor esperarse porque en breve habrá mejores precios me temo.30% de la empresa con ganas de vender ... esto es un polvorín.Yo compré a 24,75€ unas pocas más la semana pasada y ya me estoy arrepintiendo, pero claro, no sabía la última noticia.En fin. Saludos.
Quiebra S.l. 24/12/25 00:43
Ha respondido al tema ¿Qué le pasa a Telefónica (TEF)?
Hola Bacalao,Tengo claro que son prejubilaciones más que despidos (de ahí que la noticia diga que al ser más jóvenes, la media por despido suba respecto del anterior ERE).No entiendo por qué no se despide sin más. Posiblemente sea porque la legislación no lo permita ni los sindicatos, pero un objetivo está en 20 días/12 meses de sueldo máximo. Se puede subir al doble por la negociación con sindicatos. Eso deja en 160.000€ de media el despido según esos números que comentas, que a mí personalmente me parecen astronómicos (80.000€ /año de sueldo medio por trabajador).Yo personalmente no lo entiendo, me vas a disculpar, e imagino que es por ignorancia de la legislación o porque Telefónica no quiere dar mala imagen. No entiendo que se elija la fórmula de las prejubilaciones, es carísima. No tiene sentido para mí, bajo mis conocimientos de la legislación y demás, que pueden ser limitados como digo.Saludos.
Quiebra S.l. 24/12/25 00:35
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Quiebra S.l. 23/12/25 00:48
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