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25/01/20 14:16
Ha respondido al tema Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés
Es que el 7% de dividendo es un chiste cuando este mismo año 2020 van a generar un DCF de 325m€ como mínimo.Y todo lo que reduzcan la deuda, será positivo para el ratio EV/EBITDA.No hay caso ni por donde cogerlo. Pasa el tiempo y les queda menos tiempo para comunicar los IDRs.
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25/01/20 14:00
Ha respondido al tema Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés
Persi, mira el caso de los Crude & Product Tankers. Ha pasado muy poco para que hayan doblado el precio todos ellos.En algún momento el mercado volverá a mirar y verá que TGP es una máquina de imprimir billetes.Hasta David Einhorn se ha metido en ella, aunque con más miedo que verguenza.
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25/01/20 13:56
Ha respondido al tema Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés
Puedes tener al management de TGP quemando y tirando por la ventana 100 millones de $ todos los años ..... y aún así será muy probable vender TGP por encima de los 20$.La infravaloración es tan grande que hay para todos.Nos va a tocar esperar a Agosto 2020 para que digan de una puta como se resuelve el tema de los IDRs.
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25/01/20 13:50
Ha respondido al tema ¿Qué le pasa a Telefónica (TEF)?
Con que el Paso 1 ha finalizado ......El mercado les han cogido la matrícula a todos estos que gustan de vivir de sueldos millonarios mientras hunden la cotización. Poco les ha importando mientras han estado cobrando sueldos millonarios, el riñón ya lo han hecho.Verás que se va a desmantelar media sociedad para curarla de la deuda y estos pésimos directivos.
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25/01/20 12:50
Ha respondido al tema Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés
Era ironía pura y dura.Estoy tranquilísimo con ambas inversiones. En TGP a final de 2020 tendré un precio de breakeven de 13,8$ y en Renault comprado a 43$ que doblaré si cae bastante más.A esperar cobrando dividendos, la pasta en la cuenta corriente no crece.
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25/01/20 12:12
Ha respondido al tema Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés
Cuando estás inspirado eres un fenómeno.Las acciones value estás apestadas por el mercado. Llegará el momento en que todo el mundo se pegue por tenerlas en cartera, pero no sé cuando será.Mientras tanto, comprar a precios ridículos y a cobrar jugosos dividendos para vivir de ellos.
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25/01/20 10:26
Ha respondido al tema Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés
Lo llevo escribiendo en este foro desde el día que aparecí por aquí.Recuerdo los debates con apóstoles de lo value, algunos eran verdaderos sectarios que ya han desaparecido de aquí.En la inversión, el factor tiempo discrimina a los buenos de los excelentes.
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25/01/20 09:55
Ha respondido al tema AzValor: Para los que estaban esperando su vuelta desde hace un año....
Esto lo pusieron en la última carta trimestral:"Y, en tercer lugar, tratamos constantemente de cuestionar la validez de nuestros planteamientos según va transcurriendo el tiempo. Los precios de mercado de nuestra cartera son tan atractivos que no requieren que tengamos “toda la razón”: basta con no estar totalmente equivocados para que alcancemos rentabilidades muy importantes"Si el tiempo no degrada el potencial de las empresas a través de problemas operativos, de producción, .... la espera merecerá la pena.El riesgo es que se degrade el potencial. 
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25/01/20 08:50
Ha respondido al tema Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés
Acabas de poner un gran ejemplo de lo ridículo que es la situación y de que las cotizaciones las mueve el sentimiento de mercado.En 2018, TGP era una promesa con bastante riesgo.En 2020, TGP es una promesa sin riesgo y necesitaría subir un 50% para cotizar a precios de 2018 que serían precios de risa para el dinero que gana TGP (sería algo así como un FCF 7 u 8).
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25/01/20 08:48
Ha respondido al tema AzValor: Para los que estaban esperando su vuelta desde hace un año....
Las tesis me parecen buenas y super atractivas ...... entendiéndolas como especulativas.En casi todas ellas, el tiempo corre en contra. Es decir, necesitaban que se dispararan a corto-medio plazo.Algo crítico que entiendo que siempre dejan de lado, a mi entender de forma errónea, es que no dejan de ser malos negocios y estar expuestos a ellos es como tener una tonelada de billetes de lotería para que te ocurra algo malo. En todos estos malos negocios, los problemas operativos son altamente probables ...... así que si tienes que estar 3 años invertido para que la mmpp se dispare, te vas a comer un problema operativo por el camino que te va a limitar el potencial de revalorización de la empresa productora.Por eso el puto timing lo es todo en estos sectores. No vale sentarse y esperar, los problemas operativos te empezarán a morder por los tobillos.
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