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Ha respondido al tema Carteras de fondos de inversión Rankianos para el 2023: análisis, opiniones y consultas
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Con respecto a la renta Fija mi opinión es que antiguamente, cuando los intereses eran altos funcionaba bien (y de hay le viene la buena fama):Suavizaba las caídas al tener menos volatilidadEstaba descorrelacionada con la renta Variable o incluso tenían correlación negativa, cuando había problemas económicos (lo cual bajaba la RV) se bajaban los intereses por parte de los bancos centrales como medida de estimulo, lo cual si tenias bonos a 10, 20 o 30 años te suponía un incremento en rentabilidad muy bueno.Funcionaban muy bien en las carteras mixtas, cuanto te bajaba la RV te subía la RF y rebalanceando podías aprovechar para comprar RV barata y vender RF cara, lo cual en el siguiente ciclo se invertía (subía la RV con la recuperación y bajaba la RF cuando los bancos centrales subían intereses) y aumentaba la rentabilidad media.Los intereses llevan bajando décadas, hasta que han llegado al 0% lo cual ha supuesto una muy buena rentabilidad para los bonos, sobretodo a largo plazo, pero ya no queda recorrido de bajada.A la conclusión que he llegada tras la actual crisis es que (he aprendido como se aprenden estas cosas a palos):Estando al 0% hay mucho que perder y nada que ganar, los intereses no tienen margen de bajada solo de subida (se pueden hacer un poco negativos pero no vamos a ver intereses al -5%, el 0% es su suelo).Ya no están descorrelacionados con la renta Variable, buscando rentabilidad positiva las carteras se han llenado de RF corporativa y Hight Yield lo que hace que las bajadas de las empresas que emiten los bonos supongan una bajada de los mismos (la RF ya no son bonos estatales AAA en la mayoría de carteras).Los intereses están adulterados, los intereses que pagan las empresas no reflejan el riesgo real que el tenedor de bonos corre sino un interés del 0% forzado por los bancos centrales más una pequeña prima (creo que hay una burbuja de RF).El mercado es más ilíquido que el de RV, en esta crisis hemos visto que con la entrada en pánico de los inversores han entrado en pánico también los tenederos de deuda (que son más miedosos de normal) y la falta de liquidez (todo el mundo queriendo salir a la vez) ha hecho que los títulos de RF que son poco líquidos hayan bajado una barbaridad con un rebote fuerte una vez se normalizo la liquidez (intervención de la FED y el BCE, ¿que hubiera pasado si se hubiese juntado con inflación y no hubiesen podido inyectar?). Al final lo que consiguen los bancos centrales es lo que persiguen, forzar a la gente a comprar RV (a invertir) manipulando los precios de los activos, no se puede luchar contra el BCE y la FED.Esta es mi opinión y por lo que voy a deshacer todas mis posiciones de RF, prefiero perder un 30% en renta variable sabiendo que puedo ganar un 30% (o mucho más) que perder un 5% en renta RF sabiendo que no tengo nada que ganar (si quieres bonos de verdad que actúen como tales tienes que comprar alemanes o americanos con cobertura de moneda lo cual te sale con rentabilidad negativa).Todo esto es mi teoría de novato y la razones por las que no quiero renta fija, supongo que muy discutible, al final antes que RF prefiero dinero en cuenta corriente. ¿Como veis vosotros el tema de la RF en las carteras con intereses al 0%?, ¿Por que razones la tenéis vosotros?¿Que aportar la RF en vuestras carteras que no te pueda aportar tener el dinero a cuenta corriente en la coyuntura actual?Un saludo a todos.
Ha respondido al tema Carteras de fondos de inversión Rankianos para el 2023: análisis, opiniones y consultas
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Gracias por tu comentario!!Como digo arriba voy haciendo aportaciones periódicas, paso de los fondos de RF/cash a los de RV que son lo que he puesto, con idea de tenerlo todo en RV en junio del año que viene.También hago rebalanceos de cartera, actualmente tengo más indexados que estoy pasando a los de gestión activa poco a poco hasta llegar al mi objetivo que es el que he puesto. Al final he llegado a la conclusión que los indexados bajan igual o más que los activos y suben menos (esto es una opinión mía pero yo veo que la gestión activa si aporta valor, me alegré mucho de tener 1/3 de mis posiciones en growth y seilern esta ultima caída y de tener muchas tecnológicas, se hizo más llevadero el tortazo).Un saludo.
Ha respondido al tema Carteras de fondos de inversión Rankianos para el 2023: análisis, opiniones y consultas
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Gracias por tu comentario, tengo un 24% en dinero a cuenta corriente, un 16% en RF y un 56% en RV (he puesto lo que quiero que sea mi cartera en unos meses, hoy es parecida pero con más indexados y RF), con los tipos a 0 opino de los bonos como decía waffet, no es rentabilidad sin riesgo es riesgo sin rentabilidad.Las posiciones en renta fija las estoy deshaciendo, aprovecho para ir haciendo traspasos de los fondos de renta fija a los fondos de renta variable sin tener que declarar.La idea es llegar al 100% de renta variable.Las bajadas se llevan con resignación, es mejor cuando sube, pero bueno hoy que baja pues haré una aportación ya que me toca, estoy haciendo aportaciones periódicas hasta llegar al 100% en renta variable dentro de un año aproximadamente que espero ya haya pasado todo lo del COVID o al menos este totalmente descontado en el mercado.Ya veremos mañana del 5% cuanto me he comido, una de las razones por las que he escogido esos fondos es porque se comportan bien en las bajadas y también en las subidas, caen la mitad que los índices y suelen subir más o eso parece hasta ahora.Se agradecen comentarios, si alguien ve que digo una burrada que me corrija.Un saludo a todos.