Cotización de Oneok Inc (OKE) hoy en tiempo real

Negocio

ONEOK gestiona la cadena de valor del gas natural y los líquidos del gas natural (NGL) en EE. UU., abarcando recolección, procesamiento, almacenamiento y transporte. Sus ingresos provienen principalmente de tarifas reguladas y contratos de servicio con productores de energía, distribuidores y usuarios industriales, concentrados en las regiones del Medio Continente y las Montañas Rocosas.

Análisis

ONEOK presenta un perfil de negocio defensivo dentro del sector energético, respaldado por su infraestructura de tuberías y plantas de procesamiento que generan flujos de caja estables basados en volúmenes contratados. La rentabilidad sobre el capital (ROE del 15,92 %) es sólida, aunque el retorno sobre el capital invertido (ROIC del 8,65 %) refleja la intensidad de capital del negocio. El crecimiento de ingresos del 55,42 % es extraordinario, impulsado probablemente por adquisiciones o expansión de capacidad, pero el crecimiento del BPA es modesto (4,62 %), lo que sugiere que el aumento de ingresos no se traduce linealmente en ganancias por acción debido a la dilución o mayores costos. La deuda neta sobre EBITDA de 4,26 veces es elevada para un midstream, lo que, combinado con una tasa de pago de dividendos del 73,99 %, deja poco margen para inversiones discrecionales o reducción de deuda. El flujo de caja libre (rendimiento del 4,05 %) es positivo pero ajustado, y la valoración por múltiplos relativos (PER 15,63 frente a 22,92 de la industria) sugiere un descuento que podría reflejar el apalancamiento y la exposición a riesgos regulatorios o de volumen.

Catalizadores

• Próxima presentación de resultados trimestrales 03 de ago
• Posibles anuncios de expansión de capacidad en NGL o gasoductos