Cotización de Texas instruments (TXN) hoy en tiempo real

Negocio

Texas Instruments (TI) diseña y fabrica semiconductores para aplicaciones industriales, automotrices, de electrónica de consumo y comunicaciones. Sus dos segmentos principales son Analógico (gestión de energía y cadena de señal) y Procesamiento Integrado (microcontroladores y procesadores). Geográficamente, el 38 % de los ingresos proviene de Estados Unidos, el 21 % de China y el 21 % de Europa, Oriente Medio y África.

Análisis

TI presenta una rentabilidad sólida: un margen neto del 29,1 % y un ROIC del 17,5 %, respaldados por un margen bruto del 57,3 %. El crecimiento de ingresos del 13,1 % en el último año fiscal muestra recuperación, aunque el crecimiento del BPA es más moderado (4,0 %). La salud financiera es robusta, con un Altman Z de 13,7 y una deuda neta sobre EBITDA de solo 1,2 veces. Sin embargo, los múltiplos de valoración son elevados: el PER de 51,7 veces y el P/FCF de 74,4 veces reflejan una prima significativa sobre el sector y la industria, que cotizan a 62,8 y 61,0 veces respectivamente (descuento del 17,7 % y 15,2 % frente al sector/industria). El modelo DCF arroja un valor intrínseco de 52,2 dólares, muy por debajo de cualquier referencia de mercado, lo que sugiere que el mercado descuenta un crecimiento futuro que no se refleja en las proyecciones actuales. La valoración por múltiplos relativos indica que la acción no es barata en términos absolutos, pero sí cotiza con descuento frente a sus pares tecnológicos de mayor crecimiento.

Catalizadores

• Próxima presentación de resultados trimestrales 22 de jul