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Blog Cómo comenzar a invertir en bolsa
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¿Qué son acciones preferentes?

Las acciones preferentes son acciones que se caracterizan por darle al accionista algún valor adicional al de las acciones ordinarias. La proporción de acciones de este tipo en el capital contable de una empresa normalmente es muy pequeño.

Los privilegios varían y pueden consistir en una mayor participación de los derechos propios de las acciones como por ejemplo, una mayor cuota en la liquidación, o tener el derecho a un dividendo preferente o fijo constante, lo cual las transforma en algo similar a los bonos y por lo tanto, se consideran una especie de acreedores.    

 

acciones preferentes mexico

 

¿Qué son las acciones preferentes?

Son activos financieros negociables sin vencimiento que representan una porción residual de la propiedad de una empresa.  

Una acción común da a su propietario derechos tanto sobre los activos de la empresa como sobre las utilidades que esta genere, así como a opinar y votar sobre las decisiones que se tomen.  

Como financiamiento representan la fuente de recursos más costosa para una compañía.   

ACCIONES preferentes

Acciones Preferentes: características

Las acciones preferentes tienen una serie de características destacables, que debes conocer, antes de invertir en este instrumento financiero:

  • Generalmente no tiene derecho a voto. 
  • Tienen preferencia sobre los accionistas comunes con respecto a la distribución de utilidades.
  • Se les da preferencia sobre la liquidación de activos como resultado de la quiebra. 
  • Se prohíbe la emisión de valores adicionales que tengan prioridad sobre la acción preferente.    
  • Las preferentes se negocian en un mercado organizado, pero no cotizan en bolsa.
  • La liquidez de las acciones preferentes suele ser limitada, lo cual dificulta recuperar la inversión.
  • El riesgo que llevan inherente las acciones preferentes es bastante elevado, son por tanto, una inversión compleja.
  • El rendimiento de las acciones preferentes suele ser variable, excepto en el primer periodo, que suele ser fijo.
  • El rendimiento que podemos obtener si tenemos acciones preferentes, está totalmente condicionado a los beneficios. Si la entidad en la que hemos llevado a cabo la inversión no tuviese beneficios distribuibles, no tendríamos rendimientos durante ese periodo.
  • Las acciones preferentes presentan comisiones en la compra y venta de estas para la entidad emisora, para intermediario, y gastos de administración y custodia.
  • Si se llega a una liquidación de la sociedad emisora, los accionistas preferentes se sitúan por delante de las acciones ordinarias, pero por detrás de todos los acreedores.
  • Son similares a la deuda subordinada (por la preferencia en caso de liquidación), pero forman parte del capital de la sociedad (renta variable), aunque los derechos de preferencia se refieren a la liquidación y al pago de la remuneración y no a los derechos políticos.
  • El Fondo de Garantía de Depósitos (FGD) no cubre las participaciones preferentes. Por tanto, si quiebra el banco, pierdes tu inversión.

 

Acciones preferentes vs acciones comunes

  • Asumen el mayor riesgo dentro de la empresa y, por lo tanto, quienes tienen un mayor rendimiento requerido sobre el dinero que invierten. 
  • Las acciones comunes proporcionan a sus propietarios responsabilidad limitada en la empresa.
  • Como propietarios de la empresa los accionistas comunes tienen derecho a opinar y a decidir sobre las decisiones que se tomen.
  • Las acciones comunes otorgan a su propietario el derecho a los dividendos; no obstante, la empresa no tiene obligación legal alguna de pagar dividendos.
  • No impone restricciones sobre futuras emisiones de capital o deuda, lo que le permite a la empresa mantener flexibilidad para obtener financiamiento a largo plazo.  ​
  • No impone compromisos financieros al emisor.​
  • No tiene vencimientos, por lo tanto es una fuente permanente de fondos. ​
  • El pago de dividendos no es obligatorio.​
  • El uso del capital común le permite a la empresa reducir las presiones sobre su flujo de efectivo generadas por los compromisos para el pago de intereses y principal de la deuda. 

 

Acciones comunes: ventajas

  • Costo de financiamiento generalmente más alto.  ​
  • Pérdida de control de la empresa por parte de los propietarios actuales. 
  • Las acciones comunes le proporcionan a los nuevos accionistas el derecho de compartir la utilidad de la empresa.    

 

Requisitos para Colocación de Acciones

 

Inscripción de Valores: 

·         Información Corporativa, Jurídica y Financiera (auditada) de la empresa.  

·         Información sobre la oferta pública de valores. 

·         Otra información detallada en la Circular Única de Emisoras, de la Comisión Nacional Bancaria y de Valores (CNBV).  

Fuente: BMV

 

Requisitos para emitir Acciones

 

Emisión de Valores: 

  • Prospecto de Colocación publicado con anticipación a la oferta pública de valores.  
  • Opinión favorable de la BMV. 
  • Oficio de autorización de la CNBV.
  • Aviso de Oferta Pública  

Fuente: BMV

 

 

Tipos de acciones preferentes

Las acciones preferentes se engloban en diferentes categorías, vamos a comentar las más importantes:

  • Acciones preferenciales acumulativas: Si no se paga dividendo, este se acumula para el futuro.
  • Acciones preferenciales no acumulativas: Muy común en bancos, lo contrario que la anterior. Si no se paga dividendo, este se pierde y no será acumulado.
  • Acciones preferenciales convertibles: Por un precio prescrito, esta acción puede convertirse en una acción común.
  • Acciones preferenciales intercambiables: puede ser intercambiada por otro tipo de seguridad bajo ciertas condiciones.
  • Acciones preferenciales de renta mensual: Deuda subordinada y acciones preferenciales combinadas.
  • Acciones preferenciales participantes: Bajo ciertas condiciones, existe la posibilidad de recibir dividendos adicionales por encima de la cantidad establecida.
  • Acciones preferenciales perpetuas: Lo normal es que las acciones preferenciales sean emitidas de esta forma, sin fecha fija de redención para el inversionista.
  • Acciones preferenciales de opinión financiera: El inversionista puede, bajo ciertas condiciones, "obligar" al emisor a redimir las acciones.

Espero que tras la lectura de este post tengas claro que las acciones preferentes tienen un alto riesgo, así como pueden darte altos beneficios. ¿Has invertido con ellas?

 

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