Diferencia entre prospecto de inversión y mandato de inversión

Diferencia entre prospecto de inversión y mandato de inversión

Un momento importante cuando un cliente está tomando la decisión de evolucionar a una inversión bursátil es la explicación de las reglas con las que se invertirán sus ahorros. Vamos a darle un contexto diferente: Seguramente te ha sucedido que adquieres un aparato eléctrico, lo prendes y después de un tiempo algo falla. Es entonces cuando recuerdas que hay manual y te pones a leer e investigar por qué dejó de trabajar y cómo puedes lograr que el aparato funcione.  

 

Prospecto de inversión vs mandato de inversión

 

Creo que a todos nos ha sucedido ¿Correcto? Todo sería mucho más sencillo si leyéramos los manuales antes de conectar el producto. Exactamente así funcionan las inversiones. Lo más usual es que un cliente invierte solamente por el rendimiento que ve publicado o por el renombre de la institución sin conocer a fondo los pormenores del producto, como el régimen de inversión, los riesgos a los que se expone, plazos de liquidación, horarios de operación.

¿Qué es un prospecto de inversión?

Un Prospecto de Información al Público Inversionista tiene como objetivo informar a los inversionistas, al momento de contratar un Fondo de Inversión, a través de un documento legal sobre las condiciones de una sociedad de inversión, desde cómo opera, cuál es su órgano social, su política de adquisición y selección de valores, política de diversificación, posibles adquirentes, hasta la valuación, horario de operación, liquidez, entre otras.

Reglas de un fondo de inversión

De tal manera que, todos los fondos deben respetar las siguientes reglas:

  • Cuando se pueden comprar y vender las acciones del fondo.

  • Las cuotas de administración (comisiones).

  • Cuántas series accionarias tiene y los montos para invertir en ellas.

  • Su objetivo de inversión.

  • El tipo de activos que puede adquirir y sus rangos de inversión.

  • Su índice de referencia

  • Si es un fondo de deuda deberá de mencionar su calificación crediticia.

  • El Benchmark (Objetivo de rendimiento).

  • Rendimientos históricos.

  • La cartera de inversión del fondo a una fecha específica.

¿Qué es un mandato de inversión?

Cuando hablamos de un mandato de inversiones nos referimos a cómo se debe invertir un conjunto de activos, puesto que, este establece parámetros y pautas sobre cómo se puede invertir el dinero, lo que informa las decisiones de un administrador de inversiones. 

En otras palabras, es una instrucción para administrar un grupo de capital, a través de la utilización de una estrategia específica y dentro de ciertos parámetros de riesgo.

Ahora bien, es importante decir que el mandato variará dependiendo de los objetivos que el propietario tenga para ese dinero. Asimismo, los mandatos se pueden utilizar para inversores privados que trabajen con planificadores financieros o para fondos gestionados por gestores profesionales. Los fondos indexados tienen mandatos de inversión. También lo hacen los fondos cotizados en bolsa (ETF).

¿Cómo funcionan los mandatos de inversión?

Ya sea que los utilicen inversores privados o administradores de grandes fondos, los mandatos funcionan estableciendo grandes parámetros sobre como un administrador puede asignar e invertir capital. El administrador debe seguir las pautas establecidas en el mandato al elegir activos para comprar, vender o mantener.

En el mandato se deberá mencionar:

  • La Casa de Bolsa con la que se contrata el mandato.

  • Deberá mencionar si tiene Operaciones de autoentrada (Es la obligación de la Casa de Bolsa por recomprar los títulos y darle liquidez al cliente).

  • Fechas para inversiones y desinversiones.

  • Qué activos puede comprar el mandato y en qué proporciones máximas y mínimas.

  • Comisiones de acuerdo a montos mínimos.

  • El benchmark (Objetivo de rendimiento).

 

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