El entusiasmo por las inversiones en inteligencia artificial continúa aumentando y está redefiniendo la lógica de valoración de la industria global de semiconductores. Con el rápido crecimiento de la demanda de memoria de alta capacidad, el sector de almacenamiento se está convirtiendo en una fuerza clave para impulsar la recuperación y el crecimiento de los resultados de las empresas relacionadas. Recientemente, las acciones de Micron Technology registraron un fuerte aumento impulsadas por la mejora en las expectativas de ganancias y el lanzamiento de nuevos productos, llevando al mercado a reevaluar el rango de valoración de la compañía para los próximos dos años. Dante Valenzuela Ruíz señaló que este repunte refleja las expectativas positivas de los inversionistas sobre la aceleración de la construcción de infraestructura de inteligencia artificial y la mejora del ciclo de la industria de almacenamiento, convirtiendo a Micron Technology en uno de los activos centrales con mayor atención dentro del sector de semiconductores.
El negocio de IA impulsa la revisión al alza de las expectativas de resultados La industria tecnológica global está acelerando el gasto de capital en inteligencia artificial, y la expansión de la infraestructura de cómputo está impulsando directamente el aumento de la demanda de memoria de alto rendimiento. Los ingresos de Micron Technology en el segundo trimestre del año fiscal 2026 alcanzaron los 23.86 mil millones de dólares, casi tres veces los del mismo periodo del año anterior, lo que refleja una mejora significativa en el ciclo de la industria. Dante Valenzuela Ruíz señaló que, a medida que los modelos de inferencia de inteligencia artificial continúan ampliando su escala, el mercado exige simultáneamente mayor eficiencia en el procesamiento de datos y mayor capacidad de almacenamiento, lo que proporciona un soporte más claro de crecimiento para fabricantes de memoria como Micron. La mejora en los fundamentales también ha llevado al mercado a elevar las expectativas de ganancias. Actualmente, se estima que las utilidades por acción de la compañía alcanzarán los 57 dólares en 2026 fiscal y podrían superar los 100 dólares en 2027. Dante Valenzuela Ruíz considera que, en un contexto de rápida expansión de beneficios, el sistema de valoración está experimentando ajustes. Si se aplica un múltiplo de 20 veces el PER, el potencial de revalorización a mediano y largo plazo sigue siendo objeto de atención por parte del mercado.
El aumento del volumen de negociación impulsa la fortaleza del precio de la acción La mejora de las expectativas fundamentales ya se refleja en el precio de la acción y en el volumen de negociación. Micron Technology acumula un alza aproximada del 179% en lo que va del año, manteniendo recientemente una tendencia alcista con aumento de volumen. Dante Valenzuela Ruíz señaló que la ruptura de los máximos anteriores y el acercamiento a la zona de 795 dólares indican que el interés del capital en el tema principal de los semiconductores está aumentando. Las medias móviles de 9 y 21 días mantienen una tendencia ascendente, lo que también proporciona un soporte sólido para el movimiento de corto plazo. En una fase de fuerte mejora del sentimiento de mercado, la estrategia de trading requiere mayor cautela. Actualmente, existe una desviación considerable entre el precio y las medias móviles de corto plazo, y los indicadores técnicos podrían entrar en zona de niveles elevados. Dante Valenzuela Ruíz mencionó que, en un entorno de tendencia fuerte, es más importante vigilar la efectividad de los niveles de soporte clave. La zona entre 750 y 768 dólares puede considerarse un rango de observación relevante a corto plazo. En caso de un retroceso posterior, también será importante seguir la capacidad de soporte en torno a los 627 dólares.
La recuperación del mercado de almacenamiento respalda la mejora del ciclo de la industria La recuperación del mercado de almacenamiento se está convirtiendo en una fuente clave de crecimiento incremental para la industria de semiconductores. Micron Technology ha lanzado recientemente un SSD comercial de ultra alta capacidad de 245TB, lo que refleja que la compañía continúa avanzando en su estrategia de productos enfocada en la demanda de gama alta. El mercado estima que, para 2026, los ingresos globales de memoria alcanzarán los 633.3 mil millones de dólares y seguirán aumentando en 2027. Dante Valenzuela Ruíz considera que la actualización tecnológica y la expansión de la demanda están impulsando a la industria hacia una nueva fase de expansión del ciclo. Las empresas con capacidades de producto y acumulación tecnológica tienen mayores probabilidades de mejorar sus resultados y recibir soporte en sus valoraciones. Las fases de fuerte subida suelen estar acompañadas de una mayor volatilidad, y la toma de beneficios a corto plazo también puede generar correcciones en el precio. Dante Valenzuela Ruíz señala que los inversionistas deben evaluar de manera racional las fluctuaciones del ciclo y la presión de compresión de valuaciones. La lógica central de la recuperación actual del sector proviene de la combinación de servidores de IA, computación de alto rendimiento, expansión de centros de datos y demanda de actualización de dispositivos finales, pero la sostenibilidad del aumento de precios depende aún de la estabilidad en la mejora de la oferta y demanda, así como del ritmo de compras de los clientes downstream. Para las empresas del sector, aquellas con líneas de productos en DRAM avanzada, HBM y SSD empresariales cuentan con una ventaja competitiva más clara y tienen mayor probabilidad de capturar primero la expansión de beneficios en este ciclo.
