Participaciones del usuario Fernan2

Fernan2 31/01/25 03:09

Ha comentado en el artículo La loca semana de Nvidia. El Nasdaq es un cachondeo.

Cuando algo cotiza a múltiplos muy exigentes, es normal que cualquier contratiempo tenga un impacto tremendo. Porque sí, Nvidia va ha hacerlo muy bien en el futuro, pero el muy bien de PER 40 no es el mismo que el muy bien de PER 50 o el de 60...Pero rascando un poquito más:El problema para Nvidia no es DeepSeek; su problema es que si DeepSeek lo ha hecho, otros también pueden hacerlo; especialmente teniendo en cuenta que DeepSeek es código abierto y han dado muchos detalles de su trabajo para ayudar a que otros puedan hacerlo, en vez de mantenerlo cerrado y escondido. Y que prohíban DeepSeek no va a cambiar esto.Pero también está la otra cara: si hacer modelos se abarata, habrá más gente haciendo modelos, con lo que habrá más demanda. Esto lo exponían muy bien en Opinión de las gestoras sobre Deep Seek: Nao, y se parece bastante a mi tesis de inversión en Teleperformance.Aunque esto tiene otra derivada... Nvidia tiene un cuasimonopolio en los chips de gama más alta, pero si se pueden entrenar modelos potentes con chips menos top, ¿seguirá Nvidia pudiendo mantener su elevadísima cuota de mercado y sus elevadísimos márgenes, o habrá más competencia y Nvidia dejará de ser una máquina de imprimir billetes?Mi opinión personal es que sí que hay un riesgo mayor ahora de que la competencia se incremente, y por tanto estaría justificada la contracción de márgenes de Nvidia, ya que su futuro pasa de ser muy muy muy bueno a sólo muy muy bueno.

Fernan2 24/01/25 03:26

Ha respondido al tema Obligaciones de Eroski y Fagor

Fiscalmente es mala idea comprar antes del cupón.Pero precisamente por eso, puede ocurrir que haya demanda esperando a entrar después del cupón, y si fuera así, comprar antes del cupón te daría mejores precios. Así que ¿quien sabe?

Fernan2 17/01/25 02:35

Ha comentado en el artículo Balance de mi cartera en 2024

Porque promedié al alza, y tengo dos paquetes, uno comprado a 54 y otro bastante más arriba

Fernan2 16/01/25 14:18

Ha comentado en el artículo Y así falla promediar: Línea Directa.

El "Satander" es un nombre perfecto, porque es un banco tóxico para sus accionistas, para sus empleados y para sus clientes, y sólo bueno para los Botín. Porque ahora es Patricia, pero cuando estaba Don Emilio ya era igual... es el modelo de gestión de la famiglia.

Fernan2 16/01/25 10:14

Ha comentado en el artículo Y así falla promediar: Línea Directa.

Hay un sesgo inversor muy típico que consiste en estimar cuánto vale una empresa, comprarla porque cotiza a menos que eso, y seguir tomando ese precio como referencia durante los próximos cinco años, lo que nos lleva a querer comprar más si baja (porque la vemos más barata y con más margen de seguridad) y a querer venderla si sube (porque ya está en precio y hay riesgo de que vuelva a caer).La realidad es que si la empresa ha bajado probablemente será por algo que no está yendo bien, y si está subiendo suele ser por algo que sí que está yendo bien, y entonces ese sesgo nos lleva a quitarnos lo bueno (porque sube) y añadir de lo malo (porque baja)... y si en vez de llamarle "promediar" le llamamos "quitarnos lo bueno y añadir de lo malo", entonces ya no suena tan inteligente, jajaja!

Fernan2 15/01/25 03:50

Ha comentado en el artículo Balance de mi cartera en 2024

A ver, yo cuando comparo fondos vs ETFs comparo manzanas con manzanas. Un ETF indexado cobra 0,20 pero un fondo indexado de Vanguard viene a cobrar lo mismo. Si compro el B&H Flexible, eso no tiene un ETF equivalente; ahí la discusión no es "ETF vs Fondo" sino "gestión activa vs gestión pasiva", y ahí sí que hay una clara diferencia de costes a favor de la gestión pasiva. Pero en España esa gestión pasiva sale más a cuenta con fondos que con ETFs, por eso Indexa y compañía, que tienen más foco en los costes que nadie, utilizan fondos y no ETFs.

Fernan2 12/01/25 18:19

Ha respondido al tema Indexa Capital

Es el tema que veníamos discutiendo... si los tipos están a cero, la renta fija hay que evitarla, porque lo normal es que dé una rentabilidad muy mala, y más en plazos largos (no sé si dar rentabilidad muy mala cuando están los tipos a cero puede calificarse de "excepcionalmente", para mí es lo normal), pero como ahora los tipos no están a cero, los perfiles bajos lo harán mejor.El historial no sirve de referencia porque las circunstancias son diferentes.

Fernan2 09/01/25 14:29

Ha respondido al tema ¿Cómo veis a INTC - Intel Corp. USA? Seguimiento de la acción

2024, el año donde las grandes tecnológicas (que estaban caras) han subido entre un 30% y un 300%Y mientras tanto, Intel, que estaba "barata"... ¿Quién podría haberlo imaginado? ;-)https://www.rankia.com/blog/fernan2/4760666-intel-mas-gigante-pies-barro-que-lider-tecnologico

Fernan2 08/01/25 14:22

Ha respondido al tema Indexa Capital

Buena pregunta.Antes de entrar en explicaciones, los hechos: Estoy invertido en el fondo Buy and Hold Renta Fija, y también en su fondo mixto y en el "monetario", y no en las carteras de los roboadvisors (pero sí en el monetario de Indexa), así que obviamente prefiero que la renta fija me la gestionen los que saben, más que la renta fija indexada.Dicho esto, mi opinión de la renta fija indexada ha pasado de "conviene evitarla a toda costa" a "no me parece la opción ideal para renta fija", y mi opinión de las carteras de Indexa (u otros roboadvisors) ha pasado de "sólo lo recomendaría en los perfiles de riesgo más altos, porque los bajos vienen envenenados por la parte de renta fija" a "el mejor producto disponible para muchísimos usuarios, aunque sería aún mejor si llevaran los fondos de renta fija de Buy and Hold, y aún mejor si ajustaran el 'picante' de la renta fija con distintas duraciones según el riesgo de los perfiles" ( @fderbaix no me compra el argumento porque la duración larga es más rentable de media, pero en los perfiles más bajos creo que deberían considerar otras cosas y no sólo la rentabilidad; y no sólo lo creo yo, también lo cree el año 2022)¿Y por qué si me parece el mejor producto para muchos no invierto yo? Pues porque yo estoy lejos de ser un perfil inversor promedio... El inversor medio se asusta en las caídas, o vende cuando algo ha subido un 30%, opera demasiado y sigue las modas. Y los que están en Indexa sufren mucho menos estos defectos que los que compran acciones o fondos, por eso (y por las bajas comisiones) les va a ir mejor casi siempre en Indexa (pero más por esto que por las comisiones, aunque lo de las comisiones es más fácil de vender al público objetivo de Indexa). Pero yo soy un friki que compra las acciones y no las vende, que llega marzo de 2020 y se hincha a comprar, y que voy buscando lo que menos está de moda... y me va muy bien invirtiendo por mi cuenta. Ningún producto es bueno para todos, y yo no soy el público objetivo de las carteras indexadas.

Fernan2 07/01/25 05:20

Ha comentado en el artículo Trading de navidad: buen momento para afinar el timing

Puede ser... pero sinceramente, para invertir en Nestlé no necesito mirar gran cosa, sé perfectamente lo que es la empresa y que es líder mundial de calle; con Carlsberg no es así, no sé qué cuota tiene en el mundo, ni en Asia /Sudamérica, ni su fortaleza financiera... para invertir ahí hay que hacer los deberes primero.