Contenidos recomendados por Fernan2

Fernan2 06/01/25 18:18

Ha comentado en el artículo Trading de navidad: buen momento para afinar el timing

No sé qué te diga... yo a los de 50 para arriba los veo con ganas de ser los nuevos Matusalén, y a los jóvenes los veo más sanos de lo que éramos nosotros. Igual no es una buena macrotendencia para invertir en alcohol...

Fernan2 03/01/25 04:20

Ha comentado en el artículo Recordáis aquello de “Si Telefónica baja a 17 compro un porrón”…

El BPA es sólo una parte de la foto, y una parte pequeña. Te voy a contar una cosa que le dije a mi hijo para que entendiera que sus dificultades no eran importantes, que en este caso servirán para lo contrario...- Imagina que vas a cruzar un paso de peatones, y al mirar ves dos coches: uno que está muy cerca y otro que está medio lejos... ¿cuál es el más peligroso?- Pues el que está cerca- ¿Y si te digo que el que está cerca está aparcado y el que está lejos viene a toda velocidad?- ¡Hombre! entonces el de lejos- Moraleja: no importa solo la posición actual, es importante fijarse en cómo evoluciona. A ti esto que te cuesta ahora te costaba muchísimo más hace un año, estás en el buen camino y si sigues así al año que viene ya no te va a costar nada.Ahora aplícalo a Telefónica: endeudada hasta las trancas, con nulas barreras de entrada y un sector con competencia salvaje, no es que está aparcada, es que va marcha atrás... fíjate más en eso y menos en dónde está ahora, porque eso es lo que marcará lo que va a hacer en los próximos 5 años. Mejor buscar una sin deuda y con buen negocio, y no importa tanto si está algo lejos...

Fernan2 01/01/25 09:28

Ha comentado en el artículo Balance de mi cartera en 2024

Ahora mismo no tengo ETFs. Ni veo motivos para tenerlos... con la fiscalidad española, un fondo casi siempre va a ser mejor que un ETF.Respecto a lo demás, aproximadamente la distribución es 30% acciones, 25% fondos, 25% eroskis, 20% liquidez. Pero ojo que en esa distribución los monetarios y similares los cuento como liquidez, no como fondos... casi toda mi "liquidez" son en realidad fondos sin riesgo.

Fernan2 01/01/25 07:35

Ha comentado en el artículo Mi cartera de fondos para el I trimestre 2025 (I). Algunas consideraciones.

Veo mucha unanimidad en sobreponderar USA... yo he jugado contrarian y mis últimas compras han sido Teleperformance, Vidrala y Nestlé, por si el péndulo se da la vuelta, y también porque sólo por revalorización ya voy bastante sobreponderado de USA

Fernan2 01/01/25 07:29

Ha respondido al tema Apple sí, Apple no

No tiene mala pinta el ranking... excepto el cuarto puesto de Intel, debe ser una broma de mal gusto el decir que Intel tiene más innovación que Alphabet y que es la mejor en satisfacción del cliente y en responsabilidad social.

Fernan2 31/12/24 13:25

Ha comentado en el artículo Trading de navidad: buen momento para afinar el timing

Justamente en mi artículo reciente de incentivos hablaba de fijarnos en si la empresa está sembrando o si está recogiendo lo sembrado, y parece que Nestlé está en modo siembra (y de ahí la caída)... pues a por ella!

Fernan2 31/12/24 13:19

Ha comentado en el artículo Trading de navidad: buen momento para afinar el timing

Yo le he estado preguntando a la IA, y me ha dado una buena explicación de la situación:Análisis de beneficios netos (evolución porcentual 2020-2023): Nestlé: -8.2% (-1 mil millones CHF)Unilever: +13.4%PepsiCo: +21.2%Mondelez: +15.8%Danone: +3.2%En términos de beneficios, Nestlé ha tenido un comportamiento inferior a sus competidores. Mientras la mayoría de empresas del sector han logrado crecer sus beneficios netos a pesar de la inflación y los retos de la cadena de suministro, Nestlé ha visto una reducción. Evolución de la deuda neta (incremento 2020-2023): Nestlé: +43.1% (+13.5 mil millones CHF)Unilever: +21.2%PepsiCo: +28.4%Mondelez: +32.1%Danone: +15.8%En cuanto a deuda, Nestlé ha incrementado su apalancamiento significativamente más que sus competidores. Sin embargo, es importante contextualizar: Uso de la deuda:Nestlé ha usado la deuda principalmente para adquisiciones estratégicas y transformación del portafolioLa mayoría de competidores han sido más conservadores en M&A durante este períodoCapacidad de pago:A pesar del mayor incremento, Nestlé mantiene mejores ratios de cobertura de deuda que Unilever y MondelezSu rating crediticio sigue siendo de los más altos del sectorCoste de la deuda:Nestlé ha aprovechado su excelente rating para emitir deuda a tipos muy competitivosEl coste medio de su deuda es inferior al de sus competidoresEn resumen, Nestlé ha tenido un desempeño inferior a la media del sector tanto en beneficios como en gestión de deuda, pero: Mantiene una posición financiera más sólida que la mayoría de competidoresHa sido más agresiva en transformación estratégicaSu mayor apalancamiento responde a una estrategia activa de M&A más que a problemas operativos> Me gustaría saber si esa transformación estratégica y esas adquisiciones van a mejorar (previsiblemente) los beneficios y deuda en los próximos años, y si se espera que lo haga mejor que los competidoresSe espera que Nestlé supere a competidores en crecimiento de beneficios desde 2025La deuda debería reducirse más rápido que la competencia por mayor generación de cajaEl éxito dependerá de la ejecución de las integraciones y la evolución del entorno macroLo que diferencia a Nestlé es que su mayor deuda actual responde a una estrategia deliberada de transformación, mientras que la de algunos competidores es más "defensiva". Si la ejecución es correcta, esto debería traducirse en mejor desempeño relativo desde 2025.---En otra empresa, probablemente convendría "rascar" más; pero siendo Nestlé, a mí me basta para considerarlo una buena empresa en un buen momento para invertir. Aunque obviamente, nadie garantiza que la transformación salga bien... pero veo lo malo bastante descontado en el precio, y con mucho margen para sorpresa positiva.

Fernan2 31/12/24 11:58

Ha respondido al tema Indexa Capital

Respecto a eso que pides, tengo que decir que la información histórica no es siempre una referencia fiable. Fíjate en lo que pasó en 2022 con las carteras conservadoras... una escabechina, pero porque los tipos estaban al cero. Eso, que nunca había pasado, ya había anticipado yo en 2019 que era un escenario no sólo posible sino incluso probable... y sería una buena referencia si hoy tuviéramos los tipos a cero o negativo como entonces, pero no es el caso, y hoy no va a darse una escabechina en carteras conservadoras por más que ahora sí que hay un precedente histórico.Es mejor fijarse en las circunstancias actuales que en las rentabilidades que se dieron en el pasado con unas circunstancias completamente diferentes.

Fernan2 31/12/24 05:48

Ha comentado en el artículo Trading de navidad: buen momento para afinar el timing

Supongo que ya lo habrás visto más que yo, pero el gráfico a 30 años de Nestlé es bastante llamativo... @theveritas ¿esto no te encaja como elefante herido? Parece justo lo que tú dices siempre...

Fernan2 30/12/24 12:18

Ha comentado en el artículo La cartera 0 de Indexa Capital

Y como queriéndome dar la razón, acabo de ver que Trade Republic da ahora un 3%, que ya no es bastante superior a lo de Indexa sino que andarán a la par... y si en un par de meses han cumplido su objetivo de captación, igual lo bajan al 2% y toca estar mirando quién tiene la mejor oferta. Es como Mercadona, no tendrá la mejor oferta pero siempre tiene buenos precios y no necesitas estar mirando y comparando continuamente... aunque los cazagangas consiguen lo mejor mirando en mil sitios y cambiando cada vez, perfecto para quien le apetezca eso pero a mí no me apetece.