jorgevf

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11/08/20 08:14
Ha respondido al tema Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés
En fin. Curiosa call de DHT. Con preguntas de gente que no sabía por donde daba el viento incluidas.Positivos: todavía tienen algún barco atascado en China cobrando demurrage 😯No me ha gustado mucho: -ya empiezan a plantearse crecimiento en cuanto bajen los precios de los activos.Que se están preparando, seguirán reduciendo deuda lo máximo posible, ya que acumular cash no sirve de nada y confían en tener acceso al crédito.No van a recomprar las acciones que se conviertan la semana que viene. No lo han dicho claramente pero creo que es así. Supone una dilución del ~15% y una reducción del apalancamiento al 30% más o menos.Han dicho que podrían hacerlo, tienen plan de recompras activo, pero me ha dejado dudas.Asumo que se convertirán todas ya que hay premium y encima se cobra el dividendo. Después supongo que habrá presión vendedora. Podría dar oportunidades.
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11/08/20 03:15
Ha respondido al tema Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés
Jaja, ya lo he visto. Le están dando bien hoy!Con los datos que han dado y sin tener en cuenta improbables profit sharings de los TCs en Q3 esto es lo que espero en DHT, hay que estar pendientes de si hay dilución y cuánto supone:El viernes presenta OET que será la que mejores rates de spot en Q2 presenta, por anuncios anteriores estimo que estarán por encima de 96k$/d para Q2 y sacarán su típica gráfica de todos los quarters algo tal que así:---En otro orden de cosas ha presentado resultados TGA, no muy buenos como era de esperar.https://www.trans-globe.com/news/news-details/2020/TransGlobe-Energy-Corporation-Announces-Second-Quarter-2020-Financial-and-Operating-Results-for-the-Three-and-Six-Months-Ended-June-30-2020/default.aspxHIGHLIGHTS:TransGlobe is focused on conserving cash to proactively manage its balance sheet in the current low commodity price environment. The Company ended the second quarter with positive working capital of $35.1 million, including cash and cash equivalents of $34.8 million;Second quarter production averaged 14,300 boe/d (Egypt 11,990 bbls/d, Canada 2,310 boe/d), a decrease of 697 boe/d (5%) from the previous quarter;Production in July averaged ~12,439 boe/d (Egypt ~10,145 bbls/d, Canada ~2,294 boe/d), a decrease of 13% from Q2-2020, in line with revised budget expectations due to natural declines;Sales averaged 12,470 boe/d including 312.6 mbbls sold to EGPC for net proceeds of $7.2 million in Q2-2020. Average realized price for Q2-20 sales of $21.63/boe; Q2-2020 average realized price on Egyptian sales of $23.96/bbl and Canadian sales of $11.01/boe;Full year 2020 production guidance range narrowed to 13,300 to 13,800 boe/d to reflect deferred well interventions in Egypt (previously 13,300 to 14,300 boe/d);Negative funds flow from operations of $2.8 million ($0.03 per share) in the quarter;Second quarter net loss of $13.4 million ($0.19 per share), inclusive of a $3.3 million unrealized loss on derivative commodity contracts;Consistent with the revised 2020 budget previously disclosed, there has been no drilling activity in Egypt or Canada during Q2-2020;Business continuity plans remain effective across our locations in response to COVID-19 with no health and safety impacts or disruption to production;Hedged TransGlobe’s remaining unhedged forecasted 2020 Egypt entitlement oil production with dated Brent collars (costless), protecting a floor price of $30.00 purchased puts against $40.70 sold calls;Despite restrictions on travel, constructive negotiations with EGPC to amend, extend and consolidate the Company’s Eastern Desert concession agreements continued throughout the quarter; andTransGlobe continues to actively evaluate M&A opportunities, with a view to not only better position the Company to weather the current downturn but also rebound strongly once commodity prices begin to strengthen.
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10/08/20 15:31
Ha respondido al tema Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés
Ya los han subido:QUARTERLY HIGHLIGHTS:• Adjusted EBITDA for the second quarter of 2020 was $178.0 million. Net income of $135.8 million equates to $0.92 per basic share. Adjusted for a non-cash change in fair value related to interest rate derivatives of $0.4 million, net income would be $136.3 million, equivalent to $0.93 per basic share.• For the second quarter of 2020, the Company declared a cash dividend of $0.48 per share of outstanding common stock, payable on September 2, 2020 to shareholders of record as of August 26, 2020. This marks the 42nd consecutive quarterly dividend. The shares will be traded ex-dividend from August 25, 2020.• In June, the Company entered into a two-year time-charter agreement with an option to extend at $41,800 per day. DHT Stallion was delivered to the oil major in July and DHT currently has ten of its vessels on time-charters, where four vessels have profit sharing structures on top of base rates, whilst the other six have fixed rates. The average of the fixed elements in these ten time-charters, i.e. of the four base rates and the six fixed rates, is $50,673 per day.• In the second quarter of 2020, the Company prepaid $59.2 million under the ABN Amro Credit Facility and the Nordea Credit Facility. The voluntary prepayments were made for all regular installments for 2021.• In the second quarter of 2020, the Company’s VLCCs operating in the spot market achieved $92,100 per day and the Company’s VLCCs on time-charter earned $62,700 per day achieving combined time charter equivalent earnings for the Company’s VLCCs of $83,300 per day.• Thus far in the third quarter of 2020, 61% of the available VLCC spot days have been booked at an average rate of $51,400 per day on a discharge to discharge basis. As such, the spot and time charter bookings equal 75% of the total capacity for the third quarter and has been covered at an average rate of $51,200 per day (not including any potential profit splits on four time charters. See table I for details).https://ml-eu.globenewswire.com/Resource/Download/b54a4a9a-949a-4282-8d33-595512900ed7Brutal el Q2, incluso mejorando el anuncio de finales de junio.Muy buenos datos de Q3 con media de 51,4k/d para el 62% de la flota en spot.A ver que comentan mañana en la call, de momento 0,48$ de dividendo de Q2. Pendiente el tema de los convertibles.A ver que comenta JH.Por cierto @roadtofreedom Lo ha puesto el user que te he comentado antes en twitter.Me voy a leer resultados!
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10/08/20 12:13
Ha respondido al tema Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés
Si aguanta bien hasta sepriembre, el Covid respeta un poco el otoño/invierno y no vendes pronto no sería raro verlas en 20$ antes de enero. Cualquier noticia positiva le ayudaría mucho.El resto de instalaciones las han aplazado hasta el año que viene.
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10/08/20 12:11
Ha respondido al tema Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés
Las acciones las emitieron, por lo que comentaron, puntualmente cuando surgió el Covid por un tema de incertidumbre pero cuando vieron que no tendrían problemas de liquidez pararon. Fue muy poco. Debió coincidir con una emisión de deuda también ridicula de 25M$. Hablaron de ello en la call.Amit MehrotraI talk really about the ATM. I mean you've tapped the ATM very slightly. It's not a big deal. Just talk about that ATM and like how you think about new equity or the needs for new equity if there is any or not?Robert BugbeeSure. Well, I'll ask David to expand on that in a second, but there's not a need for new equity. We've -- a lot of time has passed, and a lot of things have happened to the good since a few months ago. The company has derisked going forward. But you're not swapping -- it's not like you're taking debt. There's a huge spread between the cost of debt and the maturity of debt. You have, for example, the converts trading at double digits to maturity, and that maturity is pretty short. If you are taking on debt, for example, at much less interest cost and the maturity of that debt is then way down the line, that itself is a pretty good swap and a pretty good strengthening of the balance sheet because in the [Indiscernible]. The direct question on the ATM, I think, David, I'd like you to answer that, if you may, please.David Morant Yes. No problem, Robert. I hope my line is clear. And Amit, look, thanks for the question. And giving us a chance to tackle this point head on because obviously, it's there in the release. I think the best thing I can say about this is, look, in the teeth of the COVID crisis with liquidity drying up in the general market and looking at things we should do responsibly for the company, we have access to that. The Board of Directors would expect us to use it. And clearly, we took a decision. I think what I can say in the defense of it is we took the decision. We reversed engines pretty quickly, particularly as it looked as if our market and their markets were rebounding. I think we could say, look, if history repeats it, it's probably not something we do. But I think on top of that, the thing I would add, as Robert mentioned, at least from a shareholder value and NAV perspective, we feel we've -- albeit a very small print now, but we've managed to neutralize that with the transactions we've taken in the convertible bond. So I think, Amit, to be frank, we'll hold our hands up to it. It's not a big number, as you pointed out. And I think I'd like you to see that decision in the context of the time in which it was taken. But we've all got things we could do differently if we went -- look back in history.
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10/08/20 12:05
Ha respondido al tema Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés
Si, procuro seguir todas lo que el tiempo me permite. @MilesTaylor47 en twitter comenta a diario acerca de ella por si te aporta algo.Estaría bien saber que está haciendo Bugbee con sus opciones. En principio hasta mediados de septiembre estacionalmente suele ser negativo. A ver si aguanta la cotización que es de las que peor se han comportado post resultados. Es brutal la volatilidad, esta casi en mínimos y su situación no es peor que hace 12 meses ni mucho menos. Pero hay bastante incertidumbre para los próximos meses y la deuda + incertidumbre no son buenas compañeras. 
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10/08/20 11:08
Ha respondido al tema Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés
Hoy al cierre presenta DHT:- Poco interés por los resultados de Q2 tras su bussiness update de finales de junio con datos del 97% de los días a spot a 90k$/d en el quarter.Todo el interés en:- Datos spot Q3 hasta la fecha. Creo que serán peores que EURN, que de momento son espectaculares.- Decisión acerca de como se va afrontar la más que segura conversión de bonos convertibles cuyo plazo vence la semana que viene.De esto va a depender la cotización los próximos días. Yo espero que destinen parte de los earnings para recompras y eliminar el posible efecto dilutivo. De lo contrario veriamos bajadas: por la dilución, por el cobro del dividendo y por las ventas posteriores de los tenedores que convertiran para aprovechar el margen que tienen vs. el precio de conversión más el cobro del dividendo.Con la empresa habiendo pagado todos los vencimientos de 2021, será interesante ver también cuál es el enfoque que tienen para los retained earnings que no se distribuyan mediante dividendos durante el downturn: ¿harán como EURN y fortalecerán balance o tendrán otros planes?Hay que estar atentos a todo esto, dependiendo de ello la acción puede reaccionar con bastante más volatilidad que las comparables en las próximas jornadas y dar alguna oportunidad para los interesados en el c/p o en el l/p.
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10/08/20 10:15
Ha respondido al tema AzValor: Para los que estaban esperando su vuelta desde hace un año....
Ahora mismo con la bajada de ventas casi se ha doblado el apalancamiento respecto al año pasado. Algo han comentado de 8 trimestres con “relajamiento de covenants” o algo así (lo he leido en diagonal).Ya te digo, si no volvemos a cierres masivos y demás yo confío en que pueda haber un rebote fuerte en los próximos 12 meses y será el momento de decidir, el mercado americano está prácticamente condenado a desaparecer. Es cierto que tienen algo de ventaja respecto a competidores por su carbón de calidad y por costes, pero van a depender de las ventas en el exterior y de que no caiga mucho el precio del gas. 
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10/08/20 09:49
Ha respondido al tema AzValor: Para los que estaban esperando su vuelta desde hace un año....
Lo mas preocupante la cancelación de contratos y la bajada de demanda. Lo positivo que empiezan a vender parte de la producción del 2021 y la desaparición de parte de la oferta que se vivirá este año.Hoy sube, supongo que también de la mano del oil y gas. Si todo va bien con el covid, la subida de precios del gas debería servir para recuperar algo de ventas, que se recupere un poco el precio y la cotización. Será el momento de decidir si se han equivocado y salen o deciden mantenerse.
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