Cotización de Automatic Data Processing (ADP) hoy en tiempo real

Negocio

ADP es líder global en soluciones de gestión de capital humano (HCM) en la nube, ofreciendo nóminas, beneficios, cumplimiento normativo y outsourcing de RRHH. Opera en dos segmentos: Employer Services (plataformas integradas) y PEO (co-empleo para pymes). El 88 % de sus ingresos proviene de Estados Unidos, con presencia menor en Europa y Canadá.

Análisis

ADP presenta un perfil defensivo gracias a ingresos recurrentes por contratos de nómina y servicios de RRHH, con un margen neto del 20,1 % y un crecimiento de ingresos del 7,1 %. La deuda neta sobre EBITDA de 0,16× refleja una posición financiera muy conservadora, y el rendimiento del capital invertido (ROIC) del 25,5 % indica una asignación de capital eficiente. Sin embargo, la valoración por múltiplos relativos muestra una prima del 5,7 % frente a su industria, y el PER de 20,5 se sitúa en línea con el sector, lo que sugiere que el mercado ya descuenta su estabilidad. El modelo de DCF apunta a un valor intrínseco de 348,6, muy por encima de la media de consenso de analistas de 243,6, lo que refleja la divergencia entre una valoración basada en flujos de caja y la basada en comparables de mercado. La concentración en EE.UU. y la dependencia de la economía laboral son factores a vigilar.

Catalizadores

• Próxima presentación de resultados trimestrales 29 de jul