Esta es mi investigación inicial sobre tecnologías metamateriales, Torchlight Energy y su próxima fusión inversa. Lo actualizaré mañana después de hablar con el CEO de META George Palikaras. Este puede ser el DD más largo que haya leído, principalmente porque son tres DD en uno. La fusión es complicada por muchas razones, y personalmente la considero más como una jugada PIPE / SPAC; para ser claros, estamos hablando de una empresa que cotiza en bolsa que proporciona capital y acceso NASDAQ a otra a través de una fusión.
Mi descargo de responsabilidad estándar -Antes de seguir leyendo, quiero que comprenda lo que busco en una inversión; Invierto en empresas que están infravaloradas, poseen tecnología que cambia el mundo y tienen un gran catalizador potencial próximo, ya sean cambios financieros, un punto de inflexión del mercado, compra o aprobación regulatoria pendiente. Para que tenga sentido para mí, la empresa debe proporcionarme una gran ventaja a corto plazo y un crecimiento continuo a largo plazo. Básicamente, estoy buscando acciones de centavo que no deberían serlo. Tanto Metamaterials como Torchlight Energy cumplen con estos requisitos, no soy una asesora financiera, soy una madre y una bombero profesional, haz tu propio DD.
Creo que si encuentras la tecnología, el dinero vendrá. No he estado tan entusiasmado con una empresa desde que descubrí Microvision. Si bien son empresas completamente diferentes, existe cierta superposición entre la industria y la tecnología. Ambos están en una posición sólida para cambiar nuestro mundo en esta nueva revolución tecnológica que recién comienza. Como referencia, mis viejos DD se pueden encontrar en r / PennyQueen - Penny Queen con la ayuda de u / Here_Two_Stay
Parte 1: META
Próximos catalizadores: votación de fusión, inclusión en NASDAQ, acceso a grandes mercados de capital y producción a escala
Las tecnologías de metamateriales, conocidas como META (MMATF: US MMAT: CAN) se cotizan actualmente a 2,66 dólares al 27/02/2021. Después de la fusión y la inclusión en NASDAQ, espero que META cotice a no menos de $ 5. Con un rango de fin de año de $ 8 a $ 20 dependiendo de los números de producción y las nuevas asociaciones. Por lo tanto, esta es una jugada 2x a corto plazo y una jugada 3-6x a medio plazo. (Ha habido mucha especulación sobre la ubicación conjunta de META en una incubadora canadiense con TESLA y varios tweets crípticos enviados por Elon Musk. Si bien veo cómo una asociación entre los dos podría ser prometedora para ambas compañías, mis objetivos de precios excluyen estos rumores).
* Nota importante: los metamateriales se enumeran actualmente en Canadá como MMAT, pero puede comprarlos en algunos corredores de EE. UU. Como MMATF. Actualmente hay un volumen bajo a estos precios, por lo que es posible que su pedido no se complete de inmediato, si hay un aumento en la acción del precio, el volumen también aumentará y los pedidos se completarán más rápido.
Si no puede comprar Meta, aún puede comprar Torchlight TRCH y después de la fusión inversa tendrá un interés en MMATF. Hay más sobre esto, que se explica en la sección de fusiones a continuación.
Meta es un importante innovador en la ciencia de los materiales, está creando tecnologías disruptivas que están a la vanguardia de la próxima revolución industrial. Actualmente están fabricando productos a gran escala que utilizan nanotubos de carbono, grafeno y varios otros materiales exóticos de los que se ha hablado durante la última década. Tienen un sólido equipo de investigación y desarrollo, las instalaciones de producción industrial, los procesos patentados y ahora tienen el capital necesario para escalar sus productos.
Tienen tres tecnologías principales: 1. La tecnología holográfica permite a la empresa modificar las propiedades de películas de polímero patentadas a nivel molecular para lograr los efectos deseados implementados a nanoescala en una película delgada. 2. La tecnología litográfica de META permite la impresión de patrones conductores, lo suficientemente finos como para ser invisibles en una película transparente. 3. La tecnología de detección inalámbrica de META permite la detección y el control de ondas electromagnéticas a través de estructuras metalodieléctricas impresas en sustratos flexibles.
META se encuentra actualmente en varios sectores en auge: energía, tecnología ecológica, aeroespacial, defensa, automotriz, médico y AR / VR.
Sus productos tienen muchas aplicaciones que incluyen:
· realidad aumentada
· Radar y lidar
· Antenas 5G transparentes
· Películas fotovoltaicas
· Pantallas de visualización automotrices
· electrónica de consumo
· IoT
· Blindaje de electroimán transparente
· Mejora de la señal de resonancia magnética
· Deshielo / desempañado
· Imágenes de ondas de radio
· Seguimiento médico no invasivo
Cada una de estas aplicaciones por sí sola probablemente valga la pena su inversión en términos de tamaño y crecimiento del mercado.
Este es solo el comienzo de los materiales inteligentes, y en los próximos años probablemente no habrá un sector que no esté involucrado.
META reclama una oportunidad de mercado direccionable total de 3 billones de dólares.
He podido validar estas afirmaciones a través de las proyecciones publicadas de Investigación y Mercados y creo que los números META se minimizan considerablemente, pero es importante reconocer que los mercados a los que se dirige no se traducen directamente en participación de mercado.
$ 4.1B para 2023 Mercado de metamateriales (mercado emergente 43% CAGR) Fuente: Mercados proyectados para metamateriales hasta 2023
$ 200 mil millones para 2030 Materiales avanzados / inteligentes (20.6% CAGR) Fuente: Materiales inteligentes: Oportunidades en electrónica estructural y electricidad hasta 2030
$ 333B para 2026 Solar (PV) (25.1% CAGR) Fuente: Artículo en GlobeNewswire Acerca de los mercados fotovoltaicos globales
$ 567B para 2025 VE automotriz (22% GAGR) Fuente: Ingresos mundiales de vehículos eléctricos desde 2010
Para 2020, el gasto en dispositivos de hardware de IoT alcanzará casi $ 3 billones 'Fuente: Gartner 2017 (ver Tabla 2)
· El mercado de Realidad Aumentada y Realidad Virtual actualmente tiene 37 mil millones de años y se espera que crezca a 1.27 billones para 2030 (2020-2030 42.9% CAGR) Fuente: (Research and Markets)
· Se proyecta que el mercado de blindaje EMI se valore en 6.800 millones en 2020 9.200 millones para 2025 CAGR 6.3% 2020-2025 Fuente: (Research and Markets)
Aplicaciones de realidad aumentada: META ha estado desarrollando la tecnología necesaria al mismo tiempo que ha adquirido otras empresas y sus patentes. En 2019, META adquirió North, Inc y su tecnología de fabricación holográfica de rollo a rollo. La compañía declaró que cree que estará "posicionada para capturar una porción significativa de este mercado al poder fabricar en masa, de manera rentable, los componentes ópticos holográficos necesarios" para el mercado de gafas inteligentes de realidad aumentada.
Según META, la línea de fabricación de segunda generación tiene capacidad para más de 100,000 unidades por mes, para admitir AR y otros productos holográficos, como pantallas HUD automotrices, protección contra deslumbramiento láser, filtros ópticos, óptica difractiva y otras aplicaciones fotónicas. La compañía agregó que la capacidad podría aumentarse a 200,000 unidades por mes con la adición de un segundo turno de ocho horas.
Este febrero, META adquirió Interglass Technology AG de Suiza, su propiedad intelectual y más de 70 patentes. Esto les permitirá aplicar sus elementos de película funcional y metamaterial incrustados con lentes correctivos de fundición de precisión. El CTO Jonathan Waldern declaró: "Bajo un nuevo nombre de marca, metaFUSION ™, ahora estamos aplicando esa tecnología probada y otra funcionalidad encapsulada directamente en los anteojos, para complementar las pantallas basadas en guías de ondas similares a HoloLens®".
Aplicaciones automotrices: estas aplicaciones son la raíz de los rumores actuales de Tesla, pero estas tecnologías pueden aplicarse y se aplicarán en la próxima generación de automóviles.
Las películas exclusivas de META Nanoweb son 98% transparentes, lo que significa que se pueden colocar sobre cualquier vidrio.
Pueden proporcionar una pantalla de visualización frontal a través del parabrisas con desempañado y deshielo casi inmediato.
Su tecnología puede permitir múltiples antenas 5G transparentes para la integración de IoT y sus nanomateriales pueden mejorar el rango de escaneo angular de LIDAR utilizado en vehículos autónomos.
Lo que reducirá los costes y la masa de los vehículos autónomos.
Aplicaciones energéticas: META está trabajando actualmente con Lockheed Martin y MTI para crear películas delgadas solares basadas en metaSolar a NanoWeb que aumentarán la eficiencia de las células solares al capturar la luz desde todos los ángulos y la luz que de otro modo se reflejaría. Estos serán ultradelgados, livianos, flexibles, se pueden aplicar a superficies planas o curvas y podrán agregar energía y carga a bordo.
Aplicaciones médicas: META tiene una sólida base de investigación en fotónica y tecnologías inalámbricas, actualmente pueden mejorar las señales en un 200-500% en las resonancias magnéticas con sus resonadores y algoritmos de corrección de intensidad.
También han creado un sistema de imágenes de ondas de radio que tiene una amplia gama de usos, pero que puede utilizarse como un paso inicial seguro para la detección del cáncer de mama.
Biosensores: se encuentran en el proceso de desarrollo de un sistema de control de glucosa en sangre sin punción.
Aeroespacial y defensa: META tiene una amplia experiencia en la provisión de productos de protección láser, deshielo y desvanecimiento a empresas de aviación. También han creado una protección contra interferencias electromagnéticas que puede desempeñar un papel importante en la defensa de la infraestructura.
Finanzas: las finanzas de META, en mi opinión, no crean una imagen precisa. Han estado invirtiendo dinero en investigación y desarrollo, adquisiciones de propiedad intelectual y escalando sus operaciones. Acaban de recibir un préstamo de 10 millones de Torchlight para continuar con esta expansión. Si bien tienen ingresos y se han asociado con compañías importantes (Samsung, Boeing, Airbus), estoy pensando en ellos más en términos de una oferta pública inicial previa a los ingresos. Finanzas de Google observa un aumento de ingresos del 21,48% año tras año y META afirma un potencial de ingresos de $ 121 millones al año durante los próximos 18 meses.
Como dijo Cathie Wood en el último seminario web de ARK, anticipa una recuperación bifurcada en forma de V que recompensará a las empresas que han invertido en innovación en lugar de complacer a los accionistas.
META se cotiza actualmente a 2,66 dólares; anticipo que casi se duplicará con una votación de fusión exitosa.
83,6 millones de acciones en circulación
42,71 m de float
222,4 millones de capitalización de mercado
35,56% en manos de personas con información privilegiada
El reciente préstamo de Torchlight no figura en los números a continuación.
El Equipo Ejecutivo de META tiene una formación extremadamente profunda en las ciencias duras con mucha experiencia en la creación de productos innovadores. En este punto, creo que sus representantes de servicio al cliente probablemente tengan un doctorado
- CEO y Fundador -George Palikaras Ph.D. Fundó META en 2011, antes de eso fundó MediWise, una empresa de sensores médicos inalámbricos, también fue ingeniero de diseño de antenas en AceAxis.
- El CTO y presidente Dr. Waldern fundó DigiLens y Retinal Displays, Inc., tiene un doctorado en Ciencias de la Computación - Realidad Virtual, tiene más de 170 patentes y se especializa en guías de ondas.
- El CSO y cofundador Themos Kallos es director científico con Ph.D. en Ingeniería Eléctrica con experiencia en física aplicada, metamateriales, comunicaciones inalámbricas y simulaciones electromagnéticas.
- CFO & EVP - Ken Rice tiene un JD, MBA y un Master of Laws en impuestos, trabaja como abogado interno y está a cargo de financiar los esfuerzos y hacer progresar las iniciativas de productos médicos de Meta.
Parte II: TORCHLIGHT
Torchlight Energy es actualmente una empresa de exploración de petróleo y gas. Tienen tres importantes activos de petróleo y gas. Hicieron lo que se considera el mayor descubrimiento de nuevos campos domésticos en más de 30 años en su sitio de Orogrande. Este descubrimiento coincidió con el colapso económico del petróleo debido a la crisis de Covid. En marzo de 2020, Torchlight decidió girar toda su operación y desinvertir todos los activos de petróleo y gas y embarcarse en una fusión inversa con una empresa enfocada en el futuro.
Torchlight Energy (TRCH) se cotiza actualmente a 2,48 dólares, con una capitalización de mercado de 356,15 millones y 143,61 millones de acciones.
Los activos de Torchlight Energy incluyen tres sitios de proyectos, un equipo de administración experimentado, acceso a capital y una lista NASDAQ. Dos de los sitios del proyecto están bajo contrato para ser vendidos y el activo más grande, el sitio de Orogrande, es probablemente una extensión de la Cuenca Pérmica y se está vendiendo a compañías petroleras importantes y súper importantes. Una vez que estos activos se vendan, sus ganancias netas se dividirán entre los accionistas en forma de dividendos especiales.
1. Activos de petróleo y gas
Cuenca Orogrande: arrendamiento de 134,000 acres con 72.5% de interés (97,150 acres netos), el sitio ha tenido varios pozos de prueba exitosos perforados.
Valoración por terceros de posibles hidrocarburos recuperables
· Low Side Case 2.3 mil millones de barriles
· Caja BTE mediana 3.7 mil millones de barriles
· High Side Case 5,0 mil millones de barriles
2. Hazel-Midland Basin -12,000 brutos (9,600 acres netos) 80% de participación activa (operada) bajo contrato por 12.4 millones ($ 1300 acres)
3. Proyecto Winkler 1,080 acres brutos, 12.5% de participación (no operada) bajo contrato por $ 450,000 (350,000 a Torchlight)
La dificultad para los inversores de TRCH es determinar el valor de venta de los activos de petróleo y gas de Torchlight.
He hablado con muchos expertos de la industria y he recibido diferentes objetivos de precios que tienden hacia el lado superior de los valores que presento.
No pude encontrar a nadie dispuesto a dejar constancia.
Como este no es un consejo de inversión de todos modos, aquí hay algunas posibles valoraciones.
Me dijeron que 50 centavos el barril era un precio válido para la cantidad de petróleo potencial con los estudios limitados que se han hecho.
También se me informó que el mercado de fusiones y adquisiciones para las empresas de petróleo y gas sigue siendo débil, pero se espera que eso cambie rápidamente con el aumento de la demanda de petróleo y el precio posterior.
Valoración:
Valoración: el valor de la superficie de perforación petrolífera es un objetivo móvil después de que el precio del petróleo crudo comenzara a colapsar en marzo de 2020. El precio actual del West Texas Intermediate (WTI) es actualmente de 61,50 dólares por barril. Se espera que los precios del petróleo aumenten a $ 80- $ 100 por barril en los próximos seis meses.
La última compra importante en la cuenca del Pérmico fue en octubre de 2020 cuando Conoco Phillips adquirió Concho Resources en una transacción de acciones de $ 9.7 mil millones, agregando 550,000 acres en la cuenca del Pérmico y 200,000 b / d. Adquirieron esta tierra a $ 10,471 por acre, esta tierra fue probada y desarrollada en un 74%. El petróleo promedió $ 40,75 ese mes
Conoco Phillips adquiere los recursos de Concho en 9,7 BN de todas las transacciones de acciones, agregando 550.000 acres en la cuenca Pérmica y 200.000 b / d. Adquirieron esta tierra a $ 10 471 por acre. El petróleo promedió $ 40,75 ese mes
Los derechos de perforación en la Cuenca Pérmica del oeste de Texas y Nuevo México promediaron alrededor de $ 24,000 por acre en acuerdos recientes, un 67% menos que en 2018, según Rystad Energy, una firma de investigación con sede en Oslo.
Fecha en que se anunció el acuerdo Pérmico Valor por acre (USD)
Marzo de 2018 Concho Resources-RSP Permian $ 75,504
Agosto de 2018 Diamondback Energy-Ajax Resources $ 33,008
Julio de 2019 Callon Petroleum-Carrizo Oil & Gas $ 16,547
Diciembre de 2019 WPX Energy-Felix Energy $ 11,965
Octubre de 2020 Recursos de ConocoPhillips-Concho $ 10,471
La caída de los valores de superficie de lutita puede crear una nueva ola de fusiones y adquisiciones del Pérmico 11.12.2020
Perspectiva de fusiones y adquisiciones de petróleo y gas para 2021 | Deloitte EE. UU.
Cálculos de potencial de la cuenca de Orogrande
Los siguientes cálculos se basan en los números presentados por la compañía en marzo de 2020. Como referencia, el WTI se encuentra actualmente en $ 61.50, se espera que llegue a 80-100 en los próximos 6 meses y rondaba los $ 40 en ese momento.
134,000 acres * 72.5% de interés a $ 1000 acre = 97.15m + 12.75m (Hazel / Winkler) = 109.9m / 143.6m de acciones = 76.5 centavos de participación
Estimación de caso medio 3.700 millones de barriles recuperables * 72,5% de interés a 5 centavos por barril = 134 millones + 12,75 millones (Hazel / Winkler) = 146,75 millones = $ 1,00 por acción
134,000 acres * 72.5% de interés a $ 1000 acre = 97.15m + 12.75m (Hazel / Winkler) = 109.9m / 143.6m de acciones = 76.5 centavos de participación
134,000 acres * 72.5% de interés a $ 1300 acres = 126.3m + 12.75m (Hazel / Winkler) = 126.3m / 143.6m acciones = 96 centavos de participación
134,000 acres * 72.5% de interés a $ 2500 acre = 242.88m + 12.75m (Hazel / Winkler) = 255.63m / 143.6m acciones = $ 1.78 por acción
134,000 acres * 72.5% de interés a $ 5000 acre = 485.75m + 12.75m (Hazel / Winkler) = 500.25 / 143.6m acciones = $ 3.48 por acción
134.000 acres * 72,5% de interés a $ 7500 acres = 728,63 millones + 12,75 millones (Hazel / Winkler) = 741,38 / 143,6 millones de acciones = $ 5,16 por acción
Estimación de caso medio 3.700 millones de barriles recuperables * 72.5% de interés a 50 centavos por barril = 1.34bn + 12.75m (Hazel / Winkler) = 1.3527b = $ 9.42 por acción
Estimación de caso alto 5.0 mil millones de barriles recuperables * 72.5% de interés a 50 centavos por barril = 3.625 + 12.75m (Hazel / Winkler) = 3.638b = $ 25.33 por acción
Como puede ver, hay muchas valoraciones posibles.
La fusión: Esta fusión es en sí misma una prueba de la transición económica que nos lleva de la tecnología destructiva a la tecnología disruptiva. (puedes citarme sobre esto). Esta es una especie de matrimonio arreglado, es el catalizador que permitirá a META llevar su tecnología disruptiva a la vanguardia de varios sectores en crecimiento, cada uno en o cerca de su punto de inflexión. La junta de Torchlight se dio cuenta de que sus posesiones ricas en recursos no eran suficientes para sobrevivir y prosperar en la economía cambiante, y que era necesario un nuevo camino. A través de esta fusión inversa, Torchlight recibe una participación del 25% en META. Esto también generará un dividendo especial para los accionistas de Torchlight. El dividendo será una acción preferente a prorrata de la sociedad controladora que posea los ingresos netos (o activos si aún no se han vendido).
Si se aprueba la fusión, un accionista con 100 acciones de Torchlight recibiría 100 acciones preferentes de la sociedad controladora y 100 acciones de la nueva empresa. Las acciones de Torchlight serán estáticas, las acciones de META se ajustarán para mantener la proporción de 75% de propiedad de acciones de META y 25% de propiedad de acciones de Torchlight. (Editado después de la aclaración de IR) El dividendo especial será a partir de la fecha de registro, que no ha sido determinada. Parece que la votación de fusión se producirá en algún momento a mediados de marzo*. Una vez que se complete la fusión, META será el nombre de la empresa y se incluirá en el NASDAQ.
A esta fecha, ciertos accionistas de Torchlight y Metamaterial han celebrado un acuerdo de apoyo y voto habitual en virtud del cual personas que representan aproximadamente el 16% de Torchlight y aproximadamente el 48% del poder de voto pendiente de Metamaterial han acordado votar a favor de la transacción.
