El margin call es el aviso que salta cuando tu nivel de margen baja del 100 %; el stop out es el cierre forzoso, normalmente al 50 %. Qué es el margen, cómo se calcula, un ejemplo con números y qué protección tienes operando desde México.
Hay dos números que deciden si sigues en el mercado o te sacan: el 100 % y el 50 %. Al 100 % de nivel de margen te llega el margin call, que es un aviso. Al 50 % se dispara el stop out, y ahi el bróker cierra tus posiciones sin preguntarte. ¿Qué es un Margin Call?
No son lo mismo, y confundirlos es lo que convierte una mala racha en una cuenta a cero. En México pesa el doble, porque no hay tope legal de apalancamiento: donde un minorista británico tiene 30:1 como máximo, aqui te pueden ofrecer 500:1.
Vamos con qué es el margen, cuándo salta cada aviso, un ejemplo con números y cómo evitar llegar ahi.
Puntos clave
Margin call al 100 % de nivel de margen: es un aviso.
Stop out al 50 %: ahi cierra el bróker.
México no fija tope de apalancamiento.
La CNBV no supervisa Forex ni CFD.
Margin Call: Lo que todo trader debe saber
El Margin Call es el peor escenario para cualquier trader que opera con alto apalancamiento. Pero antes de meternos de lleno en este término, primero hay que entender qué es el margen.
El margen es la cantidad de dinero que tu bróker te exige como garantía para abrir una operación, dependiendo del apalancamiento que estés usando y el tamaño de la posición (lotes abiertos). En pocas palabras, es el depósito que se mantiene retenido mientras tu operación sigue activa.
Con esto claro, un Margin Call es una alerta automática que te avisa de que tu cuenta se está quedando sin margen disponible. Es un aviso: todavía no cierra nada.
Básicamente, cuando te cae un Margin Call, el bróker te está pidiendo que metas más dinero a la cuenta para reponer la garantía y poder seguir operando. Para entender mejor en qué momento se activa el Margin Call, hay que conocer estos conceptos:
Margen: Es el capital que el bróker retiene para abrir y mantener una posición. Depende del apalancamiento y el tamaño del lote.
Equidad o Patrimonio: Es el saldo total de la cuenta, sumando o restando los resultados de las operaciones abiertas.
Margen Libre: Es la Equidad menos el Margen.
Nivel de Margen: Se calcula dividiendo la Equidad entre el Margen y multiplicándolo por 100.
El Margin Call salta cuando la Equidad iguala al Margen, es decir cuando el Nivel de Margen baja del 100 %. En ese momento tienes dos salidas: meter más dinero o cerrar parte de las posiciones tú.
Lo que de verdad te saca del mercado es el stop out, y es un nivel distinto. En XTB, por ejemplo, se dispara cuando el nivel de margen cae por debajo del 50 %: el sistema empieza a cerrar posiciones por su cuenta, primero la que más pierde.
Sigue cerrando hasta que el indicador vuelve por encima del 50 %. Fuente: centro de ayuda de XTB.
Los dos porcentajes varían de un bróker a otro, así que búscalos en su web antes de abrir cuenta. Lo que no cambia es el orden: primero el aviso, después el cierre forzoso.
Ejemplo de Margin Call
Imaginemos que queremos abrir una posición en la Bolsa de Valores y para ello necesitamos 20,000 dólares. Sin embargo, al revisar nuestra cuenta, nos damos cuenta de que solo tenemos 8,000 dólares disponibles.
Aun así, decidimos usar apalancamiento para entrar en la operación. Antes de hacerlo, el bróker nos pide una garantía del 20% para poder abrir la posición.
Como contamos con 8,000 dólares, cumplimos con el requisito del 20%, así que la operación se ejecuta sin problema.
Pero, de repente, el activo en el que invertimos sufre una caída fuerte y su valor baja de 20,000 a 13,000 dólares. Esto significa que hemos perdido 7,000 dólares, lo que hace que el saldo de nuestra garantía se reduzca a 1,000 dólares.
Ahora, si volvemos a calcular la garantía con base en el nuevo valor del activo, veremos que el 20% de 13,000 dólares equivale a 2,600 dólares. Pero solo nos quedan 1,000 dólares, lo que nos deja en una situación de Margin Call.
En este punto, el bróker nos enviará una notificación para pedirnos que depositemos más fondos y así mantener la posición abierta. Si no lo hacemos, la corredora cerrará nuestra operación automáticamente, consolidando la pérdida y sacándonos del mercado.
Qué te protege en México y qué no
Aquí está la parte que casi nadie te cuenta. La CNBV tiene publicado que quienes promueven inversiones en el mercado de Forex no están reguladas ni autorizadas por ella ni por la Secretaría de Hacienda, y que el Forex es un mercado que no supervisa ninguna autoridad financiera.
No es un vacío casual: la Ley del Mercado de Valores enumera en su artículo 113 quién puede ser intermediario del mercado de valores -casas de bolsa, bancos, operadoras de fondos y distribuidoras- y la figura de bróker de Forex o CFD simplemente no está en esa lista. Fuente: CNBV y Ley del Mercado de Valores.
De ahí se sigue lo que más te conviene saber: en México no hay tope legal de apalancamiento para minoristas. La palabra no aparece ni una vez en la Ley del Mercado de Valores.
Compáralo con el Reino Unido, donde la FCA obliga desde 2019 a un margen inicial mínimo del 3,33 % en los pares de divisas principales, lo que equivale a un apalancamiento máximo de 30:1; del 5 % en índices mayores y oro; y del 50 % en criptomonedas. Fuente: Financial Conduct Authority.
La FCA exige además dos cosas que en México nadie te garantiza: cerrar tus posiciones cuando tu capital cae por debajo del 50 % del margen exigido, y que tu pérdida no pueda pasar del saldo de la cuenta, de modo que nunca acabes debiendo dinero al bróker. La ASIC australiana impone lo mismo.
Si operas con un bróker de fuera, revisa bajo qué licencia te abre la cuenta: esas dos protecciones dependen del regulador que la emite, no de donde vivas tú.
Consejos para evitar un Margin Call
Si no quieres llegar al temido Margin Call, toma en cuenta estos consejos clave:
No muevas el stop loss para aumentar el riesgo: Ajusta el stop loss solo cuando sea para reducir el riesgo, nunca para ampliar las pérdidas.
No te apalanques de más: Mantén un apalancamiento bajo y adecuado a tu nivel de capital y experiencia.
Si tu capital disminuye o sufres un drawdown: Reduce aún más el riesgo hasta que recuperes lo perdido y vuelvas a generar ganancias.
Evita estrategias tipo martingala: No caigas en el error de apostar al “doble o nada”, ya que es la forma más rápida de quedarte sin dinero.
Ningún trader o inversionista quiere verse atrapado en un Margin Call, así que es esencial calcular bien tus operaciones. Asegúrate de probar tus estrategias en una cuenta demo antes de aplicarlas en una cuenta real y confirma que te den buenos resultados de manera consistente.
Preparación y estrategia para evitar un Margin Call
Para evitar sorpresas desagradables y situaciones de estrés como un Margin Call, la clave está en la preparación. Antes de invertir dinero real, edúcate a fondo sobre cómo funciona el mercado y prueba tus estrategias en una cuenta demo.
También es fundamental mantenerte al día con las tendencias del mercado y ajustar tu estrategia según las condiciones actuales. Además, asegúrate de operar con los mejores brokers disponibles en México que te ofrezcan buenas herramientas y condiciones.
Los dos números que debes tener a la vista
Ya has visto que encontrarte en tus inversiones con un margin call no es mala suerte: es aritmética. Si abres con el apalancamiento al máximo, el margen que te retienen deja tan poco colchón que un movimiento normal del mercado te lleva al 100 % y de ahi al 50 %.
Por ello, antes de cada operación ten claros los dos niveles de tu bróker, el de aviso y el de cierre, y calcula cuánto puede moverse el precio en tu contra antes de tocarlos. Si no te sale el número, la posición es demasiado grande.
No. El margin call es un aviso que salta cuando tu nivel de margen baja del 100 %: todavía puedes depositar o cerrar posiciones tú. El stop out es el cierre forzoso, normalmente al 50 % de nivel de margen, y lo ejecuta el bróker empezando por la posición que más pierde.
Depende de su licencia. Con un bróker regulado por la FCA británica o la ASIC australiana, no: tu pérdida está limitada al saldo de la cuenta. Con uno que no tenga esa obligación, un hueco de mercado puede dejarte en negativo y te lo reclamarán.
No. La propia CNBV tiene publicado que quienes promueven inversiones en Forex no están autorizadas ni por ella ni por Hacienda, y la Ley del Mercado de Valores no contempla esa figura. Las entidades que sí supervisa se consultan en su Padrón de Entidades Supervisadas.
Divide tu equidad entre el margen exigido y multiplica por 100. Si tienes 10.000 pesos de equidad y el bróker te retiene 4.000 de margen, tu nivel es del 250 %. Cuanto más te acerques al 100 %, menos colchón te queda antes del aviso.
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_col.jpg?1736507257 "Apalancamiento en trading: qué es y qué riesgos tiene")
