Los bonos gubernamentales mexicanos pagan hoy desde el 6,13 % de los Cetes a 28 días hasta el 9,64 % de los Bonos M a 20 años, con una inflación anual del 3,12 %. Son títulos de deuda del Gobierno Federal: le prestas dinero y te devuelve el capital más un rendimiento en la fecha pactada.
Tanto para un inversionista conservador que busca estabilidad y un flujo de efectivo constante, como para uno más aventurado que quiere diversificar su cartera, estos instrumentos ofrecen opciones sólidas. Abajo tienes qué tipos existen, cuánto rinde cada uno hoy, cuál encaja con tu perfil y cómo comprarlos desde $100.
Puntos clave
- Cetes a 28 días: 6,13 % anual.
- Desde $100 y sin comisiones en cetesdirecto.
- Los Bondes D ya no se emiten. Hoy son Bondes F.
- Retención de ISR en 2026: 0,90 % anual.
¿Qué son los bonos gubernamentales?
Empecemos definiendo al mercado de deuda como una plataforma o mecanismo donde los inversionistas negocian títulos de deuda, los cuales son emitidos por autoridades gubernamentales, empresas o bancos para captar capital, realizar operaciones comerciales, desarrollar infraestructura, entre otros proyectos. En términos generales, la emisión de deuda tiene la finalidad de satisfacer las necesidades de financiamiento del emisor.
El mercado de deuda es crucial para conectar a instituciones con necesidades de financiamiento en calidad de prestatarios, con inversionistas que buscan colocar sus recursos para obtener un rendimiento y que fungen como prestamistas, facilitando el flujo de capital y promoviendo la inversión. En este artículo nos vamos a centrar en la deuda emitida por el Gobierno de México.
Tipos de bonos gubernamentales en México
A continuación, te explico las particularidades más sobresalientes de los principales tipos de Bonos del Gobierno Mexicano.
1. CETES
- Emisor: Secretaría de Hacienda y Crédito Público (SHCP)
- Valor nominal: $10 MXN
- Tipo de Tasa: cotiza a tasa de descuento
- Pago de Interés: como cotiza a tasa de descuento, no paga interés, en cambio, otorga un rendimiento
- Vencimiento: en cetesdirecto se ofrecen plazos de 28, 91, 182, 364 y 728 días
Estos títulos se encuentran entre los instrumentos más líquidos y seguros del mercado. Se venden a tasa de descuento y se amortizan a su valor nominal al vencimiento. En la subasta primaria del 27 de agosto de 2026, los CETES a 28 días se colocaron al 6,13 % y los de 182 días al 6,72 %, según Banco de México. Ideales para depositar efectivo con un riesgo mínimo.
2. BONDES F
- Emisor: SHCP
- Valor nominal: $100 MXN
- Tipo de Tasa: cotiza a tasa variable
- Pago de Interés: cada 28 días
- Vencimiento: en cetesdirecto se ofrecen plazos de 1, 2, 3, 5, 7 y 10 años
Sustituyen a los Bondes D desde 2021 y pagan intereses variables cada 28 días. Su tasa de referencia es la TIIE de Fondeo a un día que publica Banco de México, capitalizada durante cada periodo de interés, no la TIIE a 28 días. Ese detalle importa: desde el 1 de enero de 2025 Banco de México prohibió referenciar contratos nuevos a la TIIE 28, y la TIIE de Fondeo es la tasa de referencia con la que se construye ya el mercado mexicano. En julio de 2026 la TIIE de Fondeo promedió el 6,50 %.
3. BONOS M (tasa fija)
- Emisor: SHCP
- Valor nominal: $100 MXN
- Tipo de Tasa: cotiza a tasa fija
- Pago de Interés: cada 182 días
- Vencimiento: 3, 5, 10, 20 y 30 años
Su nombre oficial es Bonos de Desarrollo del Gobierno Federal con Tasa de Interés Fija, y el mercado los llama Bonos M. Ojo con la confusión habitual: no existe ningún instrumento llamado "Bondes M", porque los Bondes son siempre de tasa variable. Pagan un cupón fijo cada seis meses y son ideales para quien busca flujos predecibles. También sirven de referencia para la deuda corporativa en México. El Bono M a 20 años se colocó al 9,64 % el 27 de agosto de 2026.
4. UDIBONOS
- Emisor: SHCP
- Valor nominal: 100 UDIS
- Tipo de Tasa: cotiza a tasa real fija
- Pago de Interés: cada 182 días
- Vencimiento: 3, 10 y 30 años
Estos títulos están indexados a la UDI (Unidad de Inversión), una unidad de medida que se ajusta a la inflación y que al 31 de agosto de 2026 valía 8,810483 pesos. Son una cobertura contra el aumento de precios y su tasa se expresa en términos reales: el Udibono a 10 años se colocó al 4,64 % real el 20 de agosto de 2026, es decir, por encima de la inflación. Ideales para quien busca proteger su poder adquisitivo.
5. UMS
- Emisor: SHCP
- Valor nominal: $1.000 USD
- Tipo de Tasa: puede cotizar a tasa fija o variable
- Pago de Interés: cada 91 o cada 182 días
- Vencimiento: 5, 10, 20 y 30 años
Los UMS (United Mexican States Bonds) son bonos representativos de deuda emitida por el Gobierno de México a través de la SHCP en el extranjero. Se trata de instrumentos financieros a largo plazo que resultan ser una oportunidad atractiva de inversión en moneda extranjera.
¿Cuánto rinden hoy los bonos gubernamentales mexicanos?
Esta es la foto de las últimas subastas primarias de Banco de México. Los plazos no se subastan todos la misma semana, por eso cada fila lleva su propia fecha.
Instrumento |
Plazo |
Tasa vigente |
Fecha del dato |
|---|---|---|---|
Cetes |
28 días |
6,13 % |
27/08/2026 |
Cetes |
91 días |
6,60 % |
27/08/2026 |
Cetes |
182 días |
6,72 % |
27/08/2026 |
Cetes |
364 días |
7,06 % |
20/08/2026 |
Bonos M (tasa fija) |
5 años |
8,65 % |
13/08/2026 |
Bonos M (tasa fija) |
10 años |
9,16 % |
20/08/2026 |
Bonos M (tasa fija) |
20 años |
9,64 % |
27/08/2026 |
Udibonos (tasa real) |
3 años |
3,93 % |
13/08/2026 |
Udibonos (tasa real) |
10 años |
4,64 % |
20/08/2026 |
Udibonos (tasa real) |
20 años |
4,61 % |
27/08/2026 |
Bondes F |
1 a 10 años |
Variable: TIIE de Fondeo a un día (6,50 % en julio de 2026) |
Julio 2026 |
Fuente: Banco de México, Sistema de Información Económica (tasas de rendimiento en subasta primaria de valores gubernamentales).
Para leer esas cifras te faltan dos referencias. La primera es la tasa objetivo de Banco de México: el 6 de agosto de 2026 la Junta de Gobierno decidió por unanimidad mantenerla en el 6,50 %. La segunda es la inflación: según el INEGI, la general anual de julio de 2026 fue del 3,12 % y la subyacente del 3,95 %.
Con esos dos números, un Cete a 28 días al 6,13 % te deja alrededor de 3 puntos de rendimiento real antes de impuestos, y uno a 364 días al 7,06 % roza los 4 puntos. Es la razón por la que la deuda gubernamental sigue siendo competitiva incluso con la inflación ya cerca del objetivo del banco central.
¿Cuáles son los mejores bonos gubernamentales en 2026?
Como en toda inversión, no existe un mejor o peor activo, es decir, tus decisiones de inversión las debes de tomar dependiendo de tus objetivos, horizonte temporal, y tus perspectivas macroeconómicas. No obstante, según tu estrategia, puedes tener en consideración lo siguiente:
- Para un perfil conservador de corto plazo, se recomendarían los CETES por su liquidez, seguridad y rendimientos competitivos: 6,13 % a 28 días y 7,06 % a 364 días.
- Para un inversionista que busca ingresos a largo plazo, le convendrían los BONOS M, ya que ofrecen un cupón fijo cada seis meses con mínimo riesgo crediticio y hoy pagan hasta el 9,64 % a 20 años.
- Para un inversionista consciente de la inflación, los UDIBONOS serían una buena opción, debido a que protegen los rendimientos reales contra la inflación: el de 10 años rinde 4,64 % por encima del INPC.
- Para un inversionista sensible a las tasas, lo adecuado serían los BONDES F, con los cuales podría beneficiarse de una subida de las tasas de interés porque su cupón sigue a la TIIE de Fondeo.
¿Cómo invertir en bonos del gobierno mexicano?
Para tener acceso a invertir en estos títulos de deuda del gobierno mexicano, puedes hacerlo a través de cetesdirecto, una plataforma creada por la SHCP y operada por Nacional Financiera (NAFIN) sin intermediarios, la cual es un excelente punto de partida para inversionistas individuales.
Sus condiciones vigentes son claras: inviertes desde $100 y hasta $10.000.000 por cuenta, y la plataforma declara que no cobra ningún tipo de comisiones ni penalizaciones por transacciones. Ahí puedes comprar Cetes, Bonos M, Bondes F, Udibonos y los fondos BONDDIA y ENERFIN.
Por otra parte, también puedes adquirir los bonos del gobierno mexicano abriendo una cuenta de inversión, mediante la firma de un contrato de intermediación bursátil con una casa de bolsa, banco, o algún otro intermediario financiero como Actinver, GBM+, Kuspit o Finamex. En ese caso, el monto mínimo y las comisiones las fija cada intermediario, así que conviene revisarlas antes de firmar.
Cuánto te retiene el fisco en 2026
El rendimiento que ves anunciado es bruto. Sobre los intereses que paga el sistema financiero se aplica una retención de ISR cuya tasa anual fija cada ejercicio la Ley de Ingresos de la Federación.
Para 2026 esa tasa es del 0,90 %, publicada en el Diario Oficial de la Federación el 7 de noviembre de 2025. Casi duplica el 0,50 % que estuvo vigente en 2025, así que si comparas rendimientos netos con cálculos del año pasado, el número se te queda corto. La retención es un pago provisional: en tu declaración anual se ajusta según lo que realmente hayas ganado.
Bonos gubernamentales vs otros instrumentos de renta fija en México
En México, los inversionistas cuentan con una amplia gama de opciones, desde bonos gubernamentales, hasta títulos de deuda bancarios, así como de deuda corporativa. Pero ¿cómo se comparan los bonos gubernamentales con otros valores de renta fija en términos de seguridad, rendimiento y estrategia? Veamos.
Los bonos gubernamentales, tienen la ventaja de ser respaldados por el Gobierno Federal de México, son accesibles a través de cetesdirecto sin comisiones, y son instrumentos transparentes y regulados. Sus limitaciones son, que ofrecen rendimientos más bajos en comparación con las alternativas corporativas, y mantienen sensibilidad a las tasas de interés y a la inflación.
Los títulos de deuda bancarios, son más fácil de obtener a través de un banco, ofrecen tasas más altas que los CETES en algunos casos, y están cubiertos por el IPAB hasta por 400.000 UDIS por persona y banco, unos 3,5 millones de pesos al 31 de agosto de 2026. Por otra parte, cuentan con menor liquidez que los CETES, y la ventaja en el rendimiento podría no compensar el riesgo que implican los bancos menos sólidos.
La deuda corporativa, brinda mayor rentabilidad que los bonos gubernamentales, cuentan también con una variedad de vencimientos y estructuras. Pero, dentro de sus desventajas se encuentra el riesgo crediticio de ciertas compañías, menor liquidez, y la posible volatilidad de precios.
Instrumento |
Ventajas principales |
Desventajas principales |
|---|---|---|
Bonos gubernamentales |
- Respaldo del Gobierno Federal - Compra sin comisiones por cetesdirecto - Alta transparencia y regulación |
- Rendimiento bajo comparado con deuda corporativa - Sensibles a tasas de interés e inflación
|
Deuda bancaria |
- Fácil acceso desde bancos - Tasas atractivas en ciertos plazos - Cobertura del IPAB hasta 400.000 UDIS
|
- Menor liquidez que los CETES - Mayor riesgo en bancos con baja solvencia |
Deuda corporativa |
- Rendimientos más altos - Diversidad en plazos y estructuras de emisión |
- Riesgo crediticio según la empresa emisora - Menor liquidez - Mayor volatilidad de precios |
Un aviso antes de decidir: los bonos gubernamentales tienen el menor riesgo de crédito del mercado mexicano, pero no son un producto sin riesgo. Si vendes antes del vencimiento, el precio depende de cómo se hayan movido las tasas, y en los plazos largos esa oscilación puede ser considerable. Los rendimientos pasados no garantizan los futuros.
¿Qué bono del gobierno mexicano encaja con tu perfil?
Con los Cetes a 28 días en 6,13 % y una inflación del 3,12 %, la deuda del Gobierno Federal vuelve a pagar por encima de los precios sin pedirte que asumas riesgo de crédito. Dejar el dinero parado en una cuenta sin remunerar cuesta esos puntos cada año. Define tu horizonte, elige el plazo que puedas sostener hasta el vencimiento y abre tu posición en cetesdirecto o con tu casa de bolsa.
Preguntas Frecuentes sobre los bonos gubernamentales mexicanos
En 2026 la retención de ISR sobre intereses es del 0,90 % anual, frente al 0,50 % que rigió en 2025. La tasa la fija cada ejercicio la Ley de Ingresos de la Federación y el intermediario la aplica de forma automática, así que el rendimiento que ves anunciado es bruto.
Sí, pero vendiendo el título en el mercado y al precio de ese día. cetesdirecto advierte que si necesitas el dinero antes del vencimiento podrías verte obligado a vender a un precio inferior al de compra. Cuanto más largo es el plazo, mayor es ese riesgo.
En cetesdirecto inviertes desde $100 y hasta $10.000.000 por cuenta. No hay comisiones ni penalizaciones por operar. Si compras a través de una casa de bolsa, el mínimo lo fija cada intermediario y suele ser más alto.
No, y no lo necesitan. El seguro del IPAB cubre depósitos bancarios hasta 400.000 UDIS por persona y banco. En un bono gubernamental el obligado a pagar es el propio Gobierno Federal, que es el emisor de menor riesgo de crédito del país.
El Gobierno Federal dejó de subastarlos y los sustituyó por los Bondes F, referenciados a la TIIE de Fondeo a un día. Hoy cetesdirecto solo ofrece Bondes F. Si ves un artículo que presenta los Bondes D como instrumento en emisión, está desactualizado.
Fuentes consultadas:
- Banco de México, tasas de rendimiento de valores gubernamentales en subasta primaria
- INEGI, Índice Nacional de Precios al Consumidor
- cetesdirecto, catálogo de productos y condiciones
