Un fondo de inversión en instrumentos de deuda (FIID) reúne el dinero de muchos inversionistas para invertirlo en títulos que representan una deuda para quien los emite: el Gobierno, los bancos y las empresas. Su rendimiento viene sobre todo de los intereses de esos títulos y, en menor medida, de la compraventa.
Es una de las formas más sencillas de entrar a la renta fija de forma diversificada. Aquí te explicamos qué es, sus tipos, dónde se compra y qué riesgos tiene.
Puntos clave
- Un FIID invierte en deuda del Gobierno, la banca y las empresas.
- Su rendimiento viene principalmente de los intereses.
- Se clasifica por plazo: corto, mediano y largo.
- Es más estable que la renta variable, pero no está libre de riesgo.
¿Qué es un fondo de inversión en instrumentos de deuda (FIID)?
Un FIID invierte en activos que representan una deuda para el emisor, es decir, en todo instrumento de deuda salvo las obligaciones convertibles. Las ganancias llegan a través de los intereses que pagan esos títulos y, de forma secundaria, por la compraventa.
Los emisores de estos instrumentos son tres:
Los emisores de estos instrumentos son tres:
- El Gobierno Federal: CETES, BONDES, BONOS M, entre otros.
- Instituciones de banca múltiple: pagarés bancarios, certificados de depósito, etcétera.
- Empresas privadas: certificados bursátiles, pagarés de mediano plazo, obligaciones, etcétera.
Tipos de fondos de deuda
Los FIID se clasifican por el plazo de los instrumentos que componen su cartera:
- Corto plazo: menor a un año.
- Mediano plazo: mayor a un año y menor a tres.
- Largo plazo: mayor a tres años.
Además, existen fondos de mercado de dinero, cuya cartera se concentra en títulos de plazos muy cortos, y fondos especializados, que invierten al menos el 60% de sus activos en un tipo de instrumento (gubernamental, bancario o empresarial).
Todo FIID debe contar con un documento informativo que detalla su régimen de inversión, diversificación, comisiones y servicios.
Instrumentos de deuda emitidos en México
Estos son los principales instrumentos de deuda por emisor:
Emisor |
Instrumentos |
|---|---|
Gobierno Federal |
CETES, BONDES, BONOS M, UDIBONOS |
Banca múltiple |
Pagarés bancarios, certificados de depósito |
Empresas privadas |
Certificados bursátiles, pagarés de mediano plazo, obligaciones |
Cada título se identifica con un código. En el caso de los CETES, por ejemplo, la clave "BI" hace referencia al tipo de título y "AAMMDD" a su fecha de vencimiento (año, mes y día).
¿Dónde se compran los instrumentos de deuda?
Para comprar o vender estos instrumentos, el inversionista acude a un banco o a una casa de bolsa, que realiza la operación a su nombre. La negociación ocurre en dos mercados:
- Mercado primario: el inversionista compra el título recién emitido directamente al emisor. En México, la colocación se hace mediante subastas, a precio único o múltiple.
- Mercado secundario: una vez adquirido, el inversionista negocia el título con otros, sin pasar por el emisor.
Otra vía para invertir en deuda de forma diversificada son los ETF de deuda; si los consideras, conviene saber cuál es la fiscalidad de los ETF en México.
¿Te conviene un fondo de instrumentos de deuda?
Un FIID es una puerta de entrada sencilla a la renta fija: te da exposición diversificada a CETES, bonos y papel corporativo sin comprarlos uno a uno, con distintos plazos según tu horizonte.
Es más estable que la renta variable, pero no está libre de riesgo de tasas ni de crédito. Antes de invertir, revisa el documento informativo del fondo y compáralo con los mejores fondos de inversión del mercado.
Es más estable que la renta variable, pero no está libre de riesgo de tasas ni de crédito. Antes de invertir, revisa el documento informativo del fondo y compáralo con los mejores fondos de inversión del mercado.
Preguntas Frecuentes sobre los fondos de instrumentos de deuda
Un fondo de deuda invierte en instrumentos de deuda y gana sobre todo por intereses, con menor riesgo. Uno de renta variable invierte en acciones, con más potencial de rentabilidad pero también más riesgo.
Se compone de deuda del Gobierno (CETES, BONOS M, BONDES), de la banca (pagarés bancarios, certificados de depósito) y de empresas (certificados bursátiles, obligaciones).
Sí. Tienen riesgo de crédito (que un emisor no pague) y de mercado (que suban las tasas). Son más estables que la renta variable, pero no garantizan el rendimiento.
A través de un banco o una casa de bolsa, que operan a tu nombre. Puedes adquirir los títulos en el mercado primario, directamente del emisor, o en el secundario, negociándolos con otros inversionistas.
Fuentes consultadas CNBV - Sector Fondos de Inversión Banxico - Instrumentos gubernamentales Bolsa Mexicana de Valores
