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Los fondos de inversión son una de las formas más sencillas de diversificar tu dinero y acceder a los mercados sin gestionarlos tú mismo. En México existen varios tipos de fondos de inversión para cada perfil, del más conservador al más agresivo: de deuda, de renta variable, de capitales, de fondos, mixtos, sectoriales e internacionales.
Aquí te explicamos cómo funciona cada uno, qué riesgo asume y para quién encaja mejor.
Aquí te explicamos cómo funciona cada uno, qué riesgo asume y para quién encaja mejor.
Puntos clave
- Los fondos de deuda son los más estables; los de renta variable, los de mayor potencial y riesgo.
- Los fondos mixtos y de fondos combinan varios instrumentos en una sola cartera.
- Los fondos internacionales dan acceso a miles de títulos del SIC desde pesos.
- La clave para elegir es tu objetivo, tu horizonte y tu necesidad de liquidez.
¿Qué tipos de fondos existen?
No es de extrañar que, una vez conozcas qué son los fondos de inversión, quieras profundizar en los tipos que existen. A continuación comentamos los principales tipos de fondos de inversión en México.
Fondos de deuda
Los fondos de deuda o de renta fija son un tipo de fondos de inversión que invierten en bonos emitidos por empresas o el gobierno. Al comprar bonos a través de un fondo de deuda, los inversionistas están prestando dinero a la empresa o al gobierno y reciben intereses y el reembolso del dinero prestado en el momento especificado.
Dentro de los fondos de deuda encontramos diferentes tipos:
- Fondos de deuda gubernamental nacional/internacional.
- Fondos de deuda corporativa nacional/internacional.
- Fondos de tasa real.
- Fondos de deuda de corto plazo.
- Fondos de deuda de largo plazo.
- Fondos de deuda denominados en dólares.
Los fondos de deuda son considerados menos arriesgados que los fondos de acciones, por tener rendimientos más estables y predecibles. También son la opción favorita de los inversionistas para moderar sus portafolios: preservan parte de su capital en fondos de deuda mientras buscan más rentabilidad con otros más arriesgados.
Dependiendo del tipo de fondo de deuda, la operadora del fondo puede especificar en el prospecto si el patrimonio se usará en valores nacionales o internacionales, pesos o dólares, si cotizan en la bolsa nacional o están listados en el SIC, derivados, depósitos bancarios a la vista en moneda nacional o extranjera, valores estructurados, etc., o en una mezcla de todos ellos.
Un ejemplo de fondo de deuda podría ser ACTIGOB, gestionado por la operadora Actinver: un fondo de deuda que invierte exclusivamente en valores respaldados por el gobierno mexicano, principalmente de corto plazo.
Ejemplo de la cartera de un fondo de deuda gubernamental (ACTIGOB, de Actinver).
Fondos de renta variable
Los fondos de renta variable son un tipo de fondos de inversión que invierten en acciones de empresas que cotizan en bolsa. Al comprar acciones a través de un fondo de renta variable, los inversionistas están comprando una pequeña parte de una empresa y se benefician de su crecimiento. El valor de las acciones puede subir o bajar según la situación económica, las decisiones de la empresa y otros factores externos, lo que genera un mayor potencial de rendimiento pero también un mayor riesgo.
Al igual que los fondos de deuda, los fondos de renta variable también cuentan con diversos tipos:
- Fondos indexados
- Fondos de renta variable por grado de capitalización
- Fondos de renta variable regionales
- Fondos de mercados emergentes o países desarrollados
- Fondos de renta variable por nivel de dividendos
- Etc.
Aunque el capital lo invierten profesionales de la operadora de fondos, es importante saber en qué condiciones se encuentran los mercados, nacional e internacionales, para determinar qué fondo contratar y cuándo es más probable que genere buenas rentabilidades. Por eso conviene saber cómo elegir un fondo de inversión en México.
En este caso, se recomienda que el horizonte de inversión sea de largo plazo (lo ideal, más de 3 años), ya que permite a los gestores del fondo reponerse de caídas de corto plazo en los mercados.
Un ejemplo de fondo de renta variable podría ser GBMINT, en funcionamiento desde 2005 y con exposición al mercado accionario estadounidense.
Fondos de capitales
Los fondos de capitales tienen una característica especial: invierten en empresas que se encuentran en etapas tempranas de desarrollo, como las empresas emergentes o start-ups. Al invertir en estas empresas, los inversionistas ayudan a financiar su crecimiento y, en caso de éxito, podrían obtener una gran rentabilidad.
Sin embargo, al invertir en empresas en etapas tempranas existe un mayor riesgo, ya que estas empresas pueden no tener el historial o el desempeño financiero de las empresas establecidas.
Los fondos de capitales son considerados más arriesgados que los fondos de deuda o de renta variable, pero también tienen mayor potencial de rendimiento. Estos fondos no pueden adquirirse a través de las operadoras de fondos de inversión, ya que tienen un régimen diferente y su liquidez es muy limitada. Es importante no confundir el concepto de fondos de renta variable con el de fondos de capitales.
Fondos de fondos
La característica principal de los fondos de fondos es que invierten, a su vez, en otros fondos, tanto de renta variable como de deuda.
Los fondos de fondos le permiten al inversionista particular acceder a una amplia variedad de mercados e instrumentos como bonos, acciones, materias primas, índices, derivados, etc. Además, pueden reducir costos, ya que es más fácil analizar el comportamiento de fondos ampliamente reconocidos que analizar cada activo por separado.
Entre las desventajas de este vehículo: suelen tener comisiones más altas, su relación riesgo-rentabilidad es más alta y el inversionista tiene menos conocimiento de cómo se invierte su capital. Aun así, es una opción elegida por muchos inversionistas arriesgados que buscan mayores rendimientos.
Fondos de inversión mixtos
¿Qué es un fondo de inversión mixto? Este tipo de fondo también se conoce en México como fondo multiactivo, porque su cartera está compuesta por diferentes instrumentos inscritos en el Registro Nacional de Valores. Dentro de estos activos existen dos categorías principales:
- Títulos de deuda: bonos gubernamentales o corporativos.
- Acciones: títulos representativos del capital social de una empresa listada en las bolsas de valores.
La combinación de estos instrumentos ofrece una composición activa al fondo y procura una diversificación amplia. Algunos de los instrumentos de renta variable pueden ser ETFs que repliquen el comportamiento de una materia prima como el oro o la plata, o el fondo puede tener un componente multidivisas. Si te interesan los ETFs, revisa además cuál es la fiscalidad de los ETFs en México.
Los títulos pueden estar denominados en:
- Pesos
- Dólares
- Euros
Las operadoras que gestionan estos fondos buscan diferenciarse de los ETFs o de los fondos indexados: sus equipos buscan obtener rendimientos superiores a los principales índices de referencia.
Puntos a favor de los fondos de inversión mixtos:
- Amplia diversificación.
- Inversión en divisas diferentes a la mexicana.
- Conformación de portafolios alineados con horizontes de largo plazo.
- Cobertura cambiaria cuando el fondo tenga activos valuados en dólares.
Cuándo no conviene invertir en fondos mixtos:
- Cuando el dinero tenga un horizonte de corto plazo (inferior a un año).
- Cuando el perfil de inversionista sea conservador.
- Cuando el dinero sea capital de trabajo.
Fondos sectoriales y temáticos
Los sectores y subsectores de la economía responden de forma diferente ante los ciclos de mercado; por eso es importante buscar una diversificación balanceada a través de fondos que aprovechen oportunidades acotadas en dos líneas:
- Fondos sectoriales: su cartera está conformada mayoritariamente por acciones de empresas de un sector determinado de la economía, como las FIBRAS o empresas del sector servicios.
- Fondos temáticos: se componen de valores que buscan diversificarse en megatendencias que están impulsando la economía mundial.
Las megatendencias suelen incidir en:
- Avances tecnológicos.
- Dinámicas demográficas.
- Políticas de sostenibilidad.
México está haciendo una labor importante en materia de regulaciones ESG ('environmental, social and governance').
Puntos a favor de los fondos sectoriales o temáticos:
- Diversificación alineada con el movimiento de los ciclos económicos.
- Correlación con sectores específicos.
- Conformación de portafolios alineados con horizontes de largo plazo.
Cuándo no conviene invertir en ellos:
- Cuando el dinero tenga un horizonte de corto plazo (inferior a un año).
- Cuando el perfil de inversionista sea conservador.
- Cuando el dinero sea capital de trabajo.
Fondos internacionales
Hasta el año 2003, los inversores mexicanos no podían acceder a instrumentos cotizados fuera de México (a menos que sacaran su dinero del país). Esto cambió con la llegada del Sistema Internacional de Cotizaciones (SIC), un apartado dentro de las bolsas de valores donde se listan acciones y ETFs emitidos fuera del país, pero que pueden comprarse en México con moneda local.
Los fondos internacionales tienen dentro de su cartera un abanico muy amplio de instrumentos. Actualmente existen miles de títulos inscritos en el SIC, y cada mes ese número aumenta. La mayoría de las operadoras de fondos de México tienen una amplia oferta de fondos con títulos internacionales.
Dentro de las categorías que la Comisión Nacional Bancaria y de Valores asigna a los fondos, varias se englobarían en fondos internacionales:
Dentro de las categorías que la Comisión Nacional Bancaria y de Valores asigna a los fondos, varias se englobarían en fondos internacionales:
- Deuda Corto Plazo en Dólares.
- Deuda Corto Plazo en Euros.
- Deuda Largo Plazo en Deuda de Mercados Emergentes.
- Deuda Mediano Plazo en Dólares.
- Renta Variable Discrecional en Divisas.
- Renta Variable Discrecional Mayoritariamente en Acciones.
- Renta Variable Especializada en Trackers del SIC.
- Renta Variable Especializada en Trackers Internacionales.
- Renta Variable Especializada en Acciones de EEUU.
- Renta Variable Especializada en Acciones de Mercados Asiáticos.
- Renta Variable Especializada en Acciones del SIC.
- Renta Variable Especializada en Acciones Internacionales.
- Renta Variable Especializada en Acciones Internacionales a través de Sociedades de Inversión.
- Renta Variable Especializada en Acciones Latinoamericanas.
Puntos a favor de los fondos internacionales:
- Amplia diversificación geográfica.
- Inversión en divisas diferentes a la mexicana.
- Conformación de portafolios alineados con horizontes de largo plazo.
- Cobertura cambiaria cuando el fondo tenga activos valuados en dólares.
- Inversión en bonos y/o acciones.
Cuándo no conviene invertir en ellos:
- Cuando el dinero tenga un horizonte de corto plazo (inferior a un año).
- Cuando el perfil de inversionista sea conservador.
- Cuando el dinero sea capital de trabajo.
¿Cómo elegir el fondo de inversión adecuado para ti?
Elegir un fondo de inversión es un ejercicio introspectivo. Es indispensable alinear con el fondo al menos los siguientes puntos:
- Objetivo de inversión.
- Horizonte temporal.
- Necesidades de flujo de efectivo.
Una vez definidos estos puntos, también es indispensable elegir la institución o plataforma de inversión que utilizarás; de esto depende mucho el monto a invertir. Las instituciones que proporcionan un ejecutivo con atención personalizada pueden solicitar cantidades mayores (desde los cientos de miles de pesos hasta varios millones), mientras que las plataformas de inversión solicitan montos que van desde 100 pesos hasta unos pocos miles.
¿Cómo invertir en fondos de inversión desde México?
Para invertir tu dinero en fondos de inversión desde México deberás acceder a la propia operadora del fondo, a una distribuidora de fondos o a la plataforma de alguna casa de bolsa que los oferte; existen bancos que dentro de su portal de Internet tienen la opción para adquirirlos, o bien puedes acercarte a una sucursal bancaria donde también te pueden orientar.
Por ejemplo, Bursanet, una plataforma de trading perteneciente a la operadora Grupo Actinver, cuenta con una de las mayores ofertas de fondos de inversión en México, con diversas ventajas que puedes conocer haciendo clic aquí.
Qué tipo de fondo encaja con tu perfil
No hay un fondo mejor que otro: hay un fondo adecuado para cada objetivo. Si priorizas estabilidad, la deuda gubernamental es tu base; si buscas crecimiento y aguantas la volatilidad, la renta variable y los fondos internacionales suman potencial. Antes de decidir, define tu horizonte y compara los mejores fondos de inversión según su riesgo, comisión y liquidez.
Dudas frecuentes sobre los tipos de fondos de inversión
Los principales son los de deuda (renta fija), de renta variable, de capitales, de fondos y mixtos (multiactivo), además de los sectoriales, temáticos e internacionales. Cada uno responde a un perfil de riesgo distinto.
Los fondos de deuda gubernamental, que invierten en bonos del Gobierno Federal. Ofrecen rendimientos más estables y predecibles, por eso son la base de los portafolios conservadores.
El fondo de renta variable invierte en acciones de empresas que cotizan en bolsa; el de capitales, en empresas en etapa temprana (start-ups), con mayor riesgo y liquidez muy limitada. No son lo mismo.
Depende de la plataforma: las que ofrecen atención personalizada pueden pedir desde cientos de miles de pesos, mientras que las plataformas digitales permiten empezar desde unos 100 pesos.
Fuentes consultadas:
