Las series accionarias explican por qué dos personas en el mismo fondo de inversión pueden pagar comisiones distintas y obtener rendimientos netos diferentes.
Cada serie agrupa acciones con el mismo valor nominal, pero con distintas condiciones de comisión y monto mínimo. Aquí te explicamos qué son, cómo se diferencian y cómo identificarlas en el DICI.
Puntos clave
- Una serie agrupa acciones del fondo con las mismas condiciones de comisión y monto mínimo.
- Series iniciales (A/B): montos bajos y comisiones altas, para personas físicas.
- Series avanzadas: montos altos y comisiones bajas, para personas morales o Afores.
- A menor comisión, mayor rendimiento neto de la misma cartera.
¿Qué es una serie accionaria en un fondo de inversión?
Es un conjunto de acciones con el mismo valor nominal que otorgan los mismos derechos a quien las adquiere. Las series se diferencian sobre todo por las comisiones que cobra el fondo en cada una y por el monto mínimo para invertir.
Ojo: una serie accionaria de una sociedad de inversión no es lo mismo que la serie accionaria del capital de una empresa que cotiza en bolsa. En esa última sí suele haber diferencias en los derechos que confiere cada serie a sus accionistas.
Tipos de series que existen
Cada sociedad de inversión define sus propias series, rangos de inversión y criterios. Como regla general, las series iniciales (A o B) tienen los montos más accesibles y van dirigidas al público general (personas físicas), pero con las comisiones más altas.
A medida que avanza la serie, las comisiones bajan, los montos mínimos suben y suelen dirigirse a personas morales o Afores.
A medida que avanza la serie, las comisiones bajan, los montos mínimos suben y suelen dirigirse a personas morales o Afores.
¿Cómo identificar la serie accionaria de un fondo?
Veamos dos ejemplos de fondos y sus series para que quede más claro.
Fondo de inversión SURASIA
SURASIA es un fondo de renta variable que invierte en acciones de la región Asia-Pacífico, administrado por SURA Investment Management México, y se conforma de tres series: BF, BO y BD.
Tabla 1. Series accionarias del fondo SURASIA
Fuente: elaboración propia con datos del DICI del fondo.
La serie más accesible es la BF, dirigida a personas físicas y sin monto mínimo, pero con las comisiones más altas. La serie con comisiones más bajas es la BO, orientada a personas morales que invierten montos mayores.
Fondo de inversión STERUSD
STERUSD es un fondo administrado por SAM Asset Management, especializado en deuda denominada en dólares. Se conforma de seis series: B1, B2, B3, E, M y Z.
Tabla 2. Series accionarias del fondo STERUSD
Fuente: elaboración propia con datos del DICI del fondo.
Aquí la serie más accesible es la B1, que también tiene las comisiones más altas frente a las series M o Z, dirigidas a inversionistas con mucho mayor capital.
En ambos casos se ve el mismo patrón: cada fondo tiene un número distinto de series, y cada una se distingue por a quién va dirigida, el monto de inversión y, sobre todo, la comisión, que baja a medida que sube el monto mínimo.
¿Por qué el rendimiento cambia entre series?
Aunque todas las series compartan la misma cartera y el mismo valor nominal, su rendimiento histórico es distinto. La razón es la comisión: el rendimiento neto depende por completo de cuánto cobra cada serie. Por eso, al comparar los mejores fondos de inversión, conviene fijarse en la serie a la que realmente puedes acceder.
Si además inviertes vía fondos cotizados, recuerda que también pesa la fiscalidad de los ETFs sobre tu rendimiento final.
Si además inviertes vía fondos cotizados, recuerda que también pesa la fiscalidad de los ETFs sobre tu rendimiento final.
Toda la información de las series de un fondo (comisiones, montos y destinatario) está en el Documento de Información Clave para la Inversión (DICI), que por ley debe estar disponible en la página de cada administradora.
Fuentes consultadas
