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Que es una Oferta Pública Inicial (OPI) y requisitos para listarse en las Bolsas de México.

Actualmente en México tenemos mas de 14 meses que no se enlista una empresa nueva al mercado de valores y esto nos afecta para el crecimiento del País, algunas razones de estas ausencias según analistas financieros pueden estar ligado a la pandemia y en un gobierno que no promueve inversiones y esto solamente se reduce en incertidumbre.

¿Qué significa OPI en la bolsa de valores?

Una oferta pública inicial (OPI) es la primera venta de acciones de una empresa al público. Una empresa puede recaudar dinero mediante la emisión de deuda o de capital. Si la empresa nunca ha emitido capital para el público, este proceso se conoce como oferta pública inicial.

Las empresas se dividen en dos categorías ya sea privada o pública.

Una empresa privada tiene cierto numero de accionistas y los propietarios no tienen por qué revelar información de sus libros contables, pero al ser una empresa privada no puedes comprar acciones de dicha empresa para invertir.

Por el contrario, a la empresa pública se vende al menos una parte al público y están listadas en las bolsas de valores, estas empresas están sujetas a reglas y regulaciones; como tener un consejo de administración y reportar información financiera cada trimestre. En México las empresas listadas ya sea en La Bolsa Mexicana de Valores (BMV) ó Bolsa Institucional de Valores (BIVA) deben de reportar a la Comisión Nacional Bancaria y de Valores (CNBV). 

Así como existen dos tipos de acciones cuando se hace una oferta pública inicial, Acciones Comunes y Acciones preferentes, pero este es otro tema que después con gusto les hablare.

 Principales razones para cotizar en Bolsa:
  • La Bolsa ofrece a las empresas un abanico de ventajosas alternativas de financiación para completar sus recursos.
  • Cotizar en Bolsa se identifica en el mercado como una garantía de solvencia, transparencia y prestigio.
  • Reconocimiento al grado de madurez de la empresa y de liderazgo de sus directivos, derivado de la mejora en el proceso de toma de decisiones en el órgano de gobierno.
  • Las empresas que emiten acciones, deuda, certificados de capital de desarrollo, fideicomisos de infraestructura y bienes raíces, entre otros, generan valor para accionistas, proveedores y clientes, y contribuyen a mejorar la economía del país.

Resumen de los diferentes requisitos para listar una empresa en cada una de las bolsas de valores mencionadas anteriormente...

BOLSA MEXICANA DE VALORES (BMV)

  • Historial de operación de los últimos 3 años.
  • Capital contable de 20 millones de UDIs (Unidades de Inversión).
  • La utilidad promedio en los últimos 3 años debe ser positiva.
  • Valores sujetos a la OPI: 15% del capital social pagado.
  • Número de acciones objeto de la Oferta Pública: 10 millones de acciones.
  • Número de accionistas: 200.
  • El precio por acción no deberá ser menor a 1 UDI por acción.
  • Estados financieros auditados por auditor externo para los últimos 3 años fiscales.
  • 2 Unidades de Inversión (UDI) 1 = $7.3301 MXN (al 23 de mayo del 2022)

BIVA (BOLSA INSTITUCIONAL DE VALORES)

  • Historial de operación de mínimo 3 años.
  • Debe seguir las NIIFs, a excepción de instituciones financieras.
  • Gobierno Corporativo obligatorio.
  • Al menos 15% del capital social debe estar sujeto a la OPI, o al menos 950 millones de UDIs en moneda nacional.
  • >10 millones valores sujetos a la OPI, con un precio mínimo de 1 UDI por acción.
  • >100 accionistas después de la OPI.
  • Criterio de Distribución: >50% de la cantidad total ofertada debe colocarse entre personas que adquieran <5% de la Oferta Pública.

Las empresas que salen a bolsa suelen llevar a cabo estrategias de varias vías, evaluando fusiones y adquisiciones junto con una OPI, y evaluando opciones de cotización en todo el mundo para conseguir capital y ofrecer una valoración óptima a los accionistas.

Cualquiera que sea la ruta que tomen, la preparación temprana y holística es clave para el desarrollo de la educación financiera en México.

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