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Contenidos recomendados por ojolince

ojolince 07/06/23 18:23
Ha respondido al tema Fondo sp 500
Es un coste por cubrir moneda, independientemente de que el dólar suba o baje respecto al euro.Mientras el SP500 en dólares ha subido un 5%, tu fondo en euros cubiertos solo lo ha hecho un 1%.Un fondo en euros que no cubra moneda habrá subido ese mismo 5% +/- la evolución del dólar.El coste de la cobertura se debe mayormente a la diferencia de tipos entre USA y la zona euro, que ahora son bastante mayores en Usa.Normalmente el coste de cubrir divisa no suele ser tan alto, pero últimamente hay bastante diferencia entre los tipos de las dos zonas.Por otra parte, la moneda suele hacer de contrapeso de la bolsa.Si el dólar sube, el sp500 tiende a bajar (o subir menos), y viceversa.Si eliminas el efecto divisa, te cargas ese contrapeso y aumentas la volatilidad del fondo.Salvo que quieras especular con la evolución del dólar, a largo plazo en RV se suele recomendar no cubrir moneda para evitar ese gasto.Sin embargo, en RF se recomienda cubrirla, ya que no tiene (o no tanto) ese efecto de contrapeso, y sirve para rebalancear cuando cae la RV.En el siguiente artículo de Indexa, aunque antiguo y con un coste de cobertura bastante inferior por aquella época, te lo explican más detalladamente:https://blog.indexacapital.com/2017/09/11/fondos-con-sin-cobertura-divisa/
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ojolince 07/06/23 15:04
Ha respondido al tema Fondo sp 500
Lo que no te da igual son los costes de la cobertura de divisa, que en el último año rondan el 4%.A 1 año:SP500 Net TR (en dólares): +5,20%IE00BYX5N110 (en euros): +1,07%
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ojolince 05/06/23 06:11
Ha respondido al tema Mikelone vs MSCI World
Ok, he ahí la explicación de la diferencia.A mí me llamó la atención que Fundsmith le ganará al MSCI WORLD, pero yo tengo los cálculos desde el 30-dic.Y el 2-ene XDWD consiguió una rentabilidad de 1,56%, mientras que Fundsmith sufrió una pérdida de 0,05%.Un saludo y gracias a ti, por contar tu método.
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ojolince 04/06/23 20:12
Ha respondido al tema Mikelone vs MSCI World
Algo estás haciendo mal al calcular el rendimiento del MSCI WORLD.Si miramos un fondo indexado a dicho índice:IE00B03HCZ61 Vanguard Global Stock Index Inv EURVL 30-12-22: 33,8566VL 31-5-22: 36,78928,662% de beneficio.Más que ese 6,522% que tú indicas.Y la diferencia no se debe a que lo estés mirando en dólares, ni a que lo calcules sin dividendos.Algún otro error estás cometiendo.Un saludo.
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ojolince 02/06/23 04:58
Ha respondido al tema Seguimiento y opiniones de Myinvestor
Hay un error en los gastos de ese fondo, tanto en myinvestor como en morningstar.0,07% son los gastos de transacción, no el TER.El TER correcto (en realidad gastos corrientes) es 2,58%.https://lt.morningstar.com/1rsmhj5bdn/snapshot/snapshot.aspx?tab=5&SecurityToken=F00000PTXU]2]1]FOESP$$BAS_1344&Id=F00000PTXU&ClientFund=1&BaseCurrencyId=EUR&CurrencyId=EUR&LanguageId=es-ES
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ojolince 26/05/23 04:27
Ha respondido al tema Carteras de fondos de inversión Rankianos para el 2023: análisis, opiniones y consultas
Eso no puede ser.En las operaciones de compra/venta de fondos nunca se redondea el VL.Si la operación es por importe, lo que se redondea es el número de participaciones asignadas.Si la operación es por número de participaciones, lo que se redondea es el importe total de la operación.En ambos casos, el VL "real" de compra puede resultar con infinitos decimales.
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ojolince 09/05/23 07:05
Ha respondido al tema Supermercado de fondos de Diaphanum
Pero estábamos hablando de costes de cambio sin más, no de permanencia.Eso de mantener posiciones, por ejemplo, es lo que afecta a los "gastos de cobertura" de los fondos que cubren divisa.Así, para un europeo que cubrió el último año a euros el par eur/usd, se produjo una PERDIDA de 3,5 puntos en su rentabilidad en euros, respecto a la expresada en dólares.Sin embargo, para un americano que cubrió el último año a dólares el par eur/usd, se produjo una GANANCIA de 2,2 puntos en su rentabilidad en dólares, respecto a la expresada en euros.Esa diferencia entre la pérdida de uno (3,5%) y la ganancia del otro (2,2%), me hace sospechar que la cobertura tiene algún otro gasto que afecta a los dos casos.Que conste que todos los datos están calculados un poco de aquella manera, con un margen de error hermoso, pero para hacerse una idea del funcionamiento de las coberturas pueden valer.
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ojolince 08/05/23 13:31
Ha respondido al tema Supermercado de fondos de Diaphanum
Cambiar divisa en forex tiene unos gastos que creo que andan por 0,000X%.Si así fuera, para perder un euro en gastos tendrías que invertir alguna cifra entre cien mil y un millón de euros.Es algo tan inapreciable que se puede obviar tranquilamente.No hay nadie más que se lleve comisión de cambio.Ni Ironia ni Seilern lo hacen, y a tu banco Ironia manda euros.
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ojolince 08/05/23 13:15
Ha respondido al tema Supermercado de fondos de Diaphanum
Salvo que la clase en EUR cubra divisa, te falta añadir a la rentabilidad en euros la revalorización de un 20% del dólar respecto al euro.Si en dólares ha subido un 50%, y el dólar se ha revalorizado un 20% respecto al euro (ha pasado el EUR/USD de 1,20 a 1), en euros se habría revalorizado un 80% acumulado.1.000 EUR iniciales * 1,5 * 1,2 / 1 = 1.800 EUR finales1,5 es la revalorización en dólares1,2 es el EUR/USD de compra de tu ejemplo1 es el EUR/USD de venta de tu ejemploSi ninguna cubre divisa, el rendimiento de ambas clases es exactamente el mismo, el 80% en euros y el 50% en dólares, independientemente de la moneda en que te muestre el VL.Un inversor americano consigue un 50% de revalorización en los dólares que ha invertido, en cualquiera de las dos clases.Un inversor europeo consigue un 80% de revalorización en los euros que ha invertido, dando igual la clase que elija siempre que no cubra moneda.Como bien te indica @dullinvestor, el riesgo divisa depende de los activos en los que invierte el fondo.La moneda de la clase solo es una forma de representar el valor de esos activos, pero ese valor es el mismo expresado en cualquier otra moneda.Ninguna de las clases UI del Seilern cubre moneda.Por lo tanto el resultado de tu inversión, y el riesgo divisa asumido, sería el mismo entre las clases UI Eur, UI Usd, UI Gbp y UI Chf.Lo puedes comprobar en las rentabilidades que te muestra morningstar, que siempre da las rentabilidades en euros.Verás que son las mismas para las 4 clases.Eso es porque no influye para nada la moneda de la clase, sino la de los activos en los que invierte (y todas las clases lo hacen en los mismos activos).
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