El mercado de derivados, un componente esencial del panorama financiero global, se destaca por su notable alcance y diversidad.
Con dimensiones que ascienden a cifras significativas, este mercado abarca una variedad de instrumentos financieros, desde futuros y opciones hasta contratos por diferencia (CFDs). Su impacto en el mundo financiero global es innegable, desempeñando un papel crucial en la economía, ofreciendo oportunidades y desafíos para inversores novatos y profesionales en el mercado.
Alcance global del mercado de derivados
El mercado de derivados, con un tamaño estimado de alrededor de 10 veces el PIB mundial, constituye un componente esencial del panorama financiero global. Esta magnitud se debe a la diversidad de derivados disponibles para una amplia gama de activos, incluyendo bonos, acciones, materias primas y monedas, entre otros.
Este mercado se divide en dos categorías fundamentales: derivados OTC (extrabursátiles) y derivados basados en el intercambio. Los primeros involucran transacciones directas entre las partes, mientras que los segundos se negocian en intercambios establecidos. Esta distinción permite una participación diferenciada, con inversores institucionales favoreciendo los derivados OTC y los inversores individuales optando por los derivados basados en el intercambio.
¿Bajo qué estructuras se conforma el Mercado de Derivados?
El mercado de derivados se organiza en torno a estructuras específicas que determinan su funcionamiento y participantes clave. Aquí se analizan las principales: Derivados OTC (Extrabursátiles) y Derivados basados en el Intercambio.
¿Cómo se distribuyen los volúmenes y valores en estas dos categorías?
En cuanto a la distribución de volúmenes y valores, los Derivados OTC suelen caracterizarse por operaciones de mayor volumen, involucrando montos considerables en transacciones personalizadas entre instituciones financieras y grandes corporativos. Por otro lado, los derivados basados en el intercambio gestionan volúmenes y valores en mercados estandarizados, donde la liquidez puede provenir de una gama más amplia de participantes, incluyendo inversionistas minoristas.
¿Cuáles son los derivados más comunes?
El mercado de derivados financieros ofrece una amplia variedad de instrumentos de negociación, algunos de los más comunes son:
- Futuros: Contratos que obligan a comprar o vender un activo subyacente en el futuro (en una fecha especificada) a un precio acordado el día de hoy.
- Opciones: Contratos que conceden el derecho, pero no la obligación, de comprar (opción de compra) o vender (opción de venta) un activo a un precio determinado en o antes de una fecha específica, se negocian en mercados secundarios.
- Contratos por Diferencia (CFDs): Instrumentos que permiten especular sobre la variación de precios de activos subyacentes sin poseerlos físicamente.
- Swaps: Acuerdos en los que dos partes intercambian flujos de efectivo, tasas de interés u otros instrumentos financieros durante un período acordado.
- Forwards: Similar a un contrato futuro, pero negociado en el mercado OTC o extrabursátil, no en una bolsa de valores.
- Warrants: Son emitidas por empresas que otorgan el derecho, pero no la obligación, de comprar acciones a un precio fijo, tienden a tener vidas más largas que las opciones.
- Opciones Binarias: Ofrecen un pago fijo si la opción expira "in the money" o nada si expira "out of the money", (Esta es una opción de alto riesgo y que no recomiendo).
Función de los derivados en el mercado financiero
Los derivados cumplen una función clave en el mercado financiero al proporcionar a los participantes herramientas para gestionar riesgos, especular y optimizar rendimientos. Al permitir la exposición sin la necesidad de poseer el activo subyacente, los derivados ofrecen flexibilidad y eficiencia.
Los inversores utilizan estos instrumentos para diversificar carteras, protegerse contra fluctuaciones y aprovechar oportunidades en diferentes condiciones del mercado.
Su función esencial radica en ser herramientas versátiles que se adaptan a una amplia gama de estrategias financieras.
Un ejemplo sería el uso de contratos de futuros para cubrir el riesgo de fluctuaciones de precios en commodities. Supongamos que una empresa importadora espera comprar una cantidad significativa de gas en tres meses. Ante la posibilidad de que los precios del gas aumenten, la empresa podría utilizar un contrato de futuros para fijar el precio de compra hoy, protegiéndolo de posibles alzas futuras.
Otro ejemplo es el siguiente: en 2015 el Gobernador del Banco de México Agustín Carstens utilizó derivados para asegurar el precio del petróleo en un nivel determinado, un año más tarde la cotización internacional del subyacente caería cerca de un 50% ante un incremento en la producción mundial, los derivados contratados salvaguardar en gran medida los ingresos presupuestales previstos por ventas petroleras.