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¿Qué son los Derivados financieros? Tipos y usos

¿Qué son los Derivados financieros? Tipos y usos

A la hora de invertir existen muchos tipos de productos financieros. Elegir el que mejor se adapte a tu perfil de riesgo, es una de las primeras tareas que deben hacer aquellos que quieran comenzar a invertir. No obstante, no todos los productos son igual de sencillos. Un producto financiero derivado, es un concepto complejo que intentaremos explicar en este artículo de Rankia México.

Un producto financiero derivado es un instrumento financiero pagadero y liquidable en una fecha de vencimiento futura, donde su precio o valor se determina con base en el precio de otro instrumento, llamado.

El origen o activo subyacente del derivado financiero es lo que le da nombre. Dicho de otro modo, lo que lo provoca. Pueden utilizarse como activos subyacentes activos financieros (por ejemplo, una acción o un bono) y activos no financieros (por ejemplo, futuros financieros sobre el oro o el petróleo).

 

Características de los derivados financieros

  • Su valor cambia en respuesta a los cambios de una tasa de interés específica, el precio de un instrumento financiero, un tipo cambio, un índice de precios y tasas, una calificación crediticia o índice de crédito, u otra variable permitida por la legislación.
  • El contrato no requiere una inversión neta inicial, o en su caso requiere una inversión neta inicial inferior a aquella que se requería para otro tipo de contratos que podrían tener una respuesta similar ante cambios en las condiciones de mercado.
  • Se liquida en fecha futura.
  • No requiere una gran inversión inicial, y la inversión necesaria si se desea operar directamente con el activo subyacente es también muy pequeña.
  • Por lo general, se acuerda en una fecha posterior. 

 

 Tipos de derivados

¿Cómo se llama el activo subyacente de un derivado financiero? En otras palabras, lo que hace que se produzca. Los activos financieros (como una acción o un bono) y los activos no financieros (como el oro o los futuros del petróleo) pueden utilizarse como activos subyacentes.

  • Los derivados financieros están disponibles en una amplia gama de formas. Pueden dividirse en dos categorías, según el grado de regulación:
  • Mercados organizados: Están estandarizados y controlados por una cámara de compensación. Las principales categorías de intercambio incluyen los mercados relacionados con la banca (como los derivados y los productos estructurados), así como el mercado de tipos de interés.
  • Mercados no organizados (OTC): Los derivados OTC son contratos privados entre dos partes. Estos contratos pueden implicar el intercambio de dinero, bienes o servicios. Los tipos más comunes de derivados OTC son los swaps y los forwards

Futuros

Contrato listado, en el cual, en una fecha futura las contrapartes acuerdan el precio para una operación de compra o venta que se llevara a cabo en una fecha posterior, establecido por una bolsa de futuros.

Opciones

Contrato en el que el comprador paga por el derecho, más no la obligación, de comprar (“call”) o vender (“put”) a un precio de ejercicio (“strike price”) un activo subyacente en una fecha establecida en el futuro, a cambio del pago de una prima o valor de la opción.

Títulos opcionales (Warrants)

Contrato que le da al comprador el derecho de comprar (“call”) o de vender (“put”) una acción, un índice o canasta a un precio determinado (precio de ejercicio), La Casa de Bolsa emisora del Warrant tiene la obligación de vender o comprar, según sea el caso, el índice o canasta de referencia.

El comprador del Warrant paga una cantidad de dinero. Esta cantidad, denominada Prima (precio del Warrant) es negociable en cualquier momento en el piso de remates de la Bolsa Mexicana de Valores. Así, el único costo durante la vida de un warrant es el pago de la prima más el costo de la comisión.

Forwards

Los forwards son acuerdos para comprar o vender un activo en una fecha futura. Concretamente, es un contrato entre dos partes, una de las cuales se compromete a vender, en una fecha futura, cierta cantidad de un activo subyacente a un precio determinado, y la otra se compromete a comprar esa misma cantidad a ese precio.

Swaps

Los swaps son acuerdos para intercambiar un tipo de activo por otro a un precio determinado. Es decir, es un contrato por el cual dos partes se comprometen a intercambiar una serie de cantidades de dinero en fechas futuras.

Normalmente, los intercambios de dinero futuros están referenciados a tasas de interés (Interest Rate Swap) y tipos de cambio (Cross Currency Swaps). En general, se puede considerar un swap cualquier intercambio futuro de bienes o servicios (entre ellos dinero) referenciado a cualquier variable observada.

En la siguiente tabla, hemos creado un rápido resumen de los derivados financieros, con cada producto clasificado según su activo subyacente, tipo de mercado y tipo de derivado:

Mercado regulado Mercado OTC    
Activo subyacente Futuros Opciones Swap Forward Opciones CFD’s
Índice bursátil Futuro sobre el IBEX Opción sobre el valor futuro del IBEX Equity swap Back-to-back n/a CFD»s sobre Índices  
Tipo de interés Euribor futuro Opción sobre Euribor futuro Interest Rate swap (IRS) Forward Rate Agreement (FRA) Interest Rate Cap and Floor
Swaption
Basis swap
n/a  
Bonos Futuro sobre bonos Opción sobre bonos Asset swap Acuerdo de recompra Opción sobre bonos n/a  
Acciones Futuro sobre acciones Opción sobre acciones Equity swap Acuerdo de recompra Stock
Option Warrant
Turbo Warrants
CFD»s sobre Acciones  
FOREX Futuro FX Option on FX future Currency swap FX forward FX option CFD’s sobre divisas  
Materias primas Futuros sobre materias primas         CFDs sobre materias primas
Riesgo crediticio   n/a Credit default swap (CDS) n/a Credit default option n/a

Los derivados financieros ofrecen múltiples tipos de transacciones como los CFDs. Un contrato por diferencias (CFD) es un acuerdo realizado en la negociación de derivados financieros donde las diferencias en la liquidación entre los precios de apertura y cierre de las operaciones se liquidan en efectivo, es decir, no hay entrega de bienes físicos o valores con CFDs. 

Los contratos por diferencias son una estrategia comercial avanzada que es utilizada por operadores experimentados y no está permitida en algunos países como los Estados Unidos.

Si quieres saber más acerca de este concepto, no te pierdas este artículo.

¿Cómo invertir en derivados financieros?

Cómo hemos visto en el artículo existen infinidad de derivados financieros y sus usos como especulación y cobertura son sus principales ventajas. 

Como sabrás no se puede invertir de forma directa en derivados sino que debes acudir a un bróker para negociarlos y a bolsas especializadas. 

Te dejo unas comparativas según el derivado financiero: 

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