Repasamos qué tipos hay, dónde se negocian y cómo comprarlos a través de una casa de bolsa.
Puntos clave
- Instrumentos que se compran y venden con facilidad.
- Incluyen acciones, bonos, derivados y fondos cotizados.
- Se negocian en la BMV, la BIVA y el SIC.
- Opera con intermediarios autorizados por la CNBV.
¿Qué son los valores negociables?
Los valores negociables son instrumentos financieros que representan un derecho de propiedad o de deuda y que pueden convertirse en efectivo con relativa rapidez. Se pueden adquirir, vender o intercambiar en los mercados financieros.
Importancia de los valores negociables en los mercados financieros
Los valores negociables permiten a las empresas y a los gobiernos recaudar capital para financiar sus operaciones y proyectos de expansión.
Al mismo tiempo, ofrecen a los inversionistas oportunidades para diversificar sus carteras, obtener rendimientos y liquidar inversiones cuando lo requieran.
Estos instrumentos sirven como puente entre quienes necesitan capital y quienes están dispuestos a proporcionarlo, facilitando el flujo de dinero en la economía.
Además, un mercado activo da liquidez al sistema y permite que los inversionistas entren y salgan de posiciones con facilidad.
Tipos de valores negociables
Los valores negociables son esenciales para comprender cómo funcionan los mercados y cómo los inversionistas pueden diversificar sus portafolios. Esta tabla resume los principales:
Tipo de valor |
Qué representa |
Ejemplo en México |
Riesgo principal |
|---|---|---|---|
Acciones |
Parte del capital de una empresa |
Walmex, FEMSA, América Móvil |
Caída del precio de mercado |
Deuda gubernamental |
Préstamo al Gobierno Federal |
Cetes, Bonos M, Udibonos |
Variación de tasas de interés |
Deuda corporativa |
Préstamo a una empresa |
Certificados bursátiles |
Incumplimiento del emisor |
Derivados |
Contrato cuyo valor depende de un activo subyacente |
Futuros y opciones del MexDer |
Apalancamiento y pérdidas amplificadas |
Fondos cotizados |
Canasta de valores que cotiza como una acción |
NAFTRAC |
Movimiento del índice que replica |
Acciones
Las acciones representan una parte del capital de una empresa. Cuando un inversionista compra acciones, adquiere una fracción de esa empresa, lo que le otorga derechos sobre sus activos y ganancias. Pueden ser ordinarias o preferentes, según los derechos que otorguen.
Por ejemplo, si alguien compra acciones de Apple a través del Sistema Internacional de Cotizaciones, posee una pequeña fracción de la empresa y tiene derecho a una parte proporcional de sus ganancias.
Bonos y deuda gubernamental
Los bonos son instrumentos de deuda que las empresas o los gobiernos emiten para recaudar capital. Al comprar uno, el inversionista presta dinero al emisor a cambio de un interés y de la promesa de recuperar el capital en una fecha determinada.
En el mercado gubernamental mexicano destacan los Cetes, que se emiten a descuento con plazos de hasta 728 días; los Bonos M, de tasa fija y con pago de intereses cada seis meses; y los Udibonos, que protegen de la inflación a quien los posee. Las empresas emiten deuda mediante certificados bursátiles.
Derivados financieros
Los derivados financieros son instrumentos cuyo valor depende de un activo subyacente, como acciones, divisas, commodities o índices. Se utilizan para cobertura o especulación. Los más comunes son las opciones, los futuros y los swaps.
Un ejemplo es un futuro sobre el tipo de cambio peso-dólar negociado en el MexDer, con el que una empresa importadora fija hoy el precio al que comprará dólares más adelante.
Otros instrumentos negociables
Además de los anteriores, existen otros instrumentos negociables, como los pagarés bancarios, el papel comercial, los certificados bursátiles fiduciarios (por ejemplo, las FIBRAs) y los fondos cotizados que replican índices.
Estos instrumentos varían en liquidez, plazo y rendimiento, y ofrecen alternativas para diversificar inversiones y estrategias.
Mercados donde se negocian los valores
Los inversionistas pueden comprar o vender valores en distintos espacios que varían en estructura, regulación y tipos de instrumentos disponibles.
Bolsas de valores
Las bolsas de valores son instituciones organizadas y reguladas donde se compran y venden valores, como acciones, bonos y derivados, por cuenta de los clientes. Operan con reglas estrictas para garantizar la transparencia y la integridad del mercado.
En México operan la Bolsa Mexicana de Valores (BMV) y la Bolsa Institucional de Valores (BIVA). A través del Sistema Internacional de Cotizaciones (SIC) también puedes acceder a valores listados en bolsas extranjeras, como la NYSE o el Nasdaq.
Mercados OTC (over-the-counter)
Los mercados OTC son mercados descentralizados donde la negociación no se realiza en una bolsa centralizada, sino directamente entre las partes, por teléfono o a través de redes electrónicas.
Las acciones de empresas que no cumplen los requisitos para cotizar en las principales bolsas suelen negociarse en este tipo de mercados, como los segmentos OTCQX, OTCQB y Pink de OTC Markets Group en Estados Unidos.
Plataformas electrónicas de negociación
Las plataformas electrónicas son sistemas tecnológicos que permiten comprar y vender valores sin la intervención directa de un intermediario humano. Han ganado popularidad por su eficiencia, rapidez y menores costos.
Por ejemplo, las ECN (Electronic Communication Networks) conectan automáticamente órdenes de compra y venta de los inversionistas, lo que garantiza la ejecución rápida de las operaciones.
¿Cómo se compran y venden los valores negociables?
La compra y venta de valores requiere intermediarios especializados. A continuación, explicamos el papel de los brokers y de las casas de bolsa.
Brokers
Los brokers son personas o empresas autorizadas para comprar y vender valores en nombre de sus clientes. Conectan a los inversionistas con el mercado. Los que operan desde el exterior no están supervisados por la CNBV.
- Brokers online: operan principalmente a través de plataformas electrónicas y permiten acceder al mercado de forma casi inmediata. Ofrecen herramientas y análisis para tomar decisiones informadas.
- Brokers tradicionales: ofrecen un enfoque más personalizado, con asesoramiento directo según el perfil del inversionista. Su costo puede ser más alto por el nivel de servicio.
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Casas de bolsa
Las casas de bolsa son los intermediarios autorizados en México para operar en la BMV y la BIVA. Además de ejecutar órdenes, ofrecen investigación de mercado, gestión de portafolio y asesoría financiera. Las supervisa la Comisión Nacional Bancaria y de Valores (CNBV).
- Funciones: facilitan la compra y venta de valores, gestionan las órdenes de sus clientes y pueden actuar como custodios de los valores, entre otros servicios.
- Ejemplos: existen casas de bolsa de grandes grupos financieros, como las de BBVA o Banorte, y firmas independientes, como GBM o Actinver.
Proceso de compra y venta
- Apertura de cuenta: el primer paso es abrir una cuenta con una casa de bolsa o un broker. Se requieren documentos de identificación y, en muchos casos, información financiera.
- Depósito de fondos: una vez activa la cuenta, se depositan fondos para comenzar a operar.
- Selección de valores: con herramientas de investigación y, si se desea, asesoramiento, se eligen los valores a comprar.
- Ejecución de órdenes: al decidir qué comprar o vender, se emite una orden que el intermediario ejecuta en el mercado.
- Seguimiento y gestión: desde la plataforma del intermediario se sigue el rendimiento de la inversión y se toman decisiones adicionales.
Riesgos y beneficios de invertir en valores negociables
Al invertir en valores negociables es crucial entender los riesgos y los beneficios potenciales. Las decisiones informadas equilibran la expectativa de rendimiento con la tolerancia al riesgo.
Riesgos del mercado
- Riesgo de mercado: posibilidad de que una inversión pierda valor por factores económicos generales, como recesiones o cambios en las tasas de interés.
- Riesgo de liquidez: capacidad de vender rápidamente un valor sin sufrir una pérdida significativa. Algunos valores pueden no ser fáciles de negociar, sobre todo en mercados volátiles.
- Riesgo de crédito: se presenta al invertir en instrumentos de deuda, como bonos. El emisor podría no pagar los intereses o el principal.
- Riesgo de divisa: al invertir en mercados extranjeros, los cambios en el tipo de cambio pueden afectar el valor de la inversión.
- Riesgo de concentración: surge al tener gran parte del capital en un solo valor o sector, lo que puede amplificar las pérdidas si ese sector se ve afectado.
Beneficios
- Potencial de crecimiento: los valores negociables, en particular las acciones, ofrecen la posibilidad de rendimientos significativos a largo plazo.
- Diversificación: invertir en distintos tipos de valores permite diversificar el portafolio y puede reducir el riesgo global.
- Liquidez: muchos valores, como las acciones de grandes empresas, se negocian en mercados líquidos, lo que permite comprar o vender rápidamente.
- Ingresos pasivos: algunos valores, como los bonos o ciertas acciones, proporcionan ingresos regulares en forma de intereses o dividendos.
- Acceso a sectores y mercados: invertir en valores permite acceder a industrias y mercados que de otra manera estarían fuera del alcance.
- Protección contra la inflación: en algunos casos, como los Udibonos, invertir en valores puede ofrecer protección contra la pérdida de poder adquisitivo, siempre que el rendimiento supere la inflación.
Qué revisar antes de invertir en valores
Toda inversión en valores implica un riesgo, y la diversificación es la herramienta más simple para reducirlo. Antes de comprar, confirma que tu intermediario esté autorizado por la CNBV y entiende el producto y su plazo.
Compara casas de bolsa por comisiones y servicios, y empieza con montos que puedas mantener.
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Preguntas Frecuentes sobre los valores negociables
¿Los Cetes son valores negociables?
Sí. Los Cetes son títulos de deuda del Gobierno Federal que se emiten a descuento y pagan su valor nominal al vencimiento, con plazos de hasta 728 días. Puedes comprarlos en la subasta primaria o venderlos antes del vencimiento en el mercado secundario mediante tu intermediario.
¿Qué es Indeval y para qué sirve?
Indeval es el depósito central de valores de México. Guarda de forma centralizada los valores que se negocian en bolsa y se encarga de su liquidación, es decir, de transferir los títulos al comprador y el dinero al vendedor una vez cerrada la operación.
¿Se pueden comprar valores extranjeros desde México?
Sí, mediante el Sistema Internacional de Cotizaciones (SIC) de la BMV a través de una casa de bolsa, o con un broker del exterior. En el segundo caso, la CNBV no supervisa al intermediario, por lo que debes revisar con cuidado su regulación antes de depositar dinero.
¿Qué diferencia hay entre el mercado primario y el secundario?
En el mercado primario el emisor vende sus valores por primera vez para obtener financiamiento, por ejemplo en una oferta pública. En el mercado secundario los inversionistas compran y venden entre sí valores ya emitidos, lo que da liquidez y permite salir de la inversión antes del vencimiento.
Fuentes consultadas:
- Banco de México (Banxico)
- Comisión Nacional Bancaria y de Valores (CNBV)
- Bolsa Mexicana de Valores (BMV)
