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Para iniciar nuestro análisis en el ámbito de las inversiones financieras, es imperativo comprender la esencia y la estructura de los valores negociables. Profundizaremos en las categorías de estos instrumentos, sus atributos intrínsecos y las modalidades de emisión, tanto en esferas públicas como privadas.

Es relevante destacar que los valores negociables son instrumentos financieros que ostentan una notable liquidez, lo cual los posiciona como una herramienta de inversión sumamente atractiva para los inversionistas y gestores financieros.

 

¿Qué son los Valores Negociables?

Los valores negociables son instrumentos del mercado monetario que pueden convertirse en efectivo de forma rápida y sencilla. Estos valores pueden ser adquiridos, vendidos o intercambiados en mercados financieros con relativa facilidad y son una representación de una deuda o propiedad.

 

Importancia de los Valores Negociables en los Mercados Financieros

Los valores negociables juegan un papel crucial en los mercados financieros. Permiten a las empresas recaudar capital para financiar sus operaciones y proyectos de expansión.

Al mismo tiempo, ofrecen a los inversionistas oportunidades para diversificar sus carteras, obtener rendimientos y liquidar inversiones cuando lo requieran.

Estos instrumentos sirven como puente entre aquellos que necesitan capital y aquellos dispuestos a proporcionarlo, facilitando así el flujo de dinero en la economía.

Además, la presencia de un mercado activo para estos valores garantiza que haya liquidez en el sistema, permitiendo que los inversores entren y salgan de posiciones con facilidad.

 

Tipos de Valores Negociables

El mundo de las inversiones está repleto de diferentes herramientas y vehículos para crecer el capital. Dentro de esta amplia gama, los valores negociables son esenciales para comprender cómo los mercados funcionan y cómo los inversionistas pueden diversificar sus portafolios.

 Acciones

Las acciones representan una parte del capital o propiedad en una empresa. Cuando un inversionista compra acciones, esencialmente está adquiriendo una fracción de esa empresa, lo que le otorga derechos sobre los activos y ganancias de la misma. Las acciones pueden ser de diferentes tipos, como ordinarias o preferentes, dependiendo de los derechos que otorguen.

Por ejemplo: Si alguien compra acciones de Apple, en teoría posee una pequeña fracción de la empresa (participación) y tiene derecho a una parte proporcional de sus ganancias.

 

Bonos

Los bonos son instrumentos de deuda que las empresas o gobiernos emiten para recaudar capital. Al comprar un bono, el inversionista está prestando dinero al emisor a cambio de un interés periódico y la promesa de devolver el capital principal en una fecha futura determinada. Los bonos pueden variar en función de su madurez, tasa de interés y calidad crediticia.

 Por ejemplo: Si un gobierno local emite un bono para financiar la construcción de una nueva carretera, los inversores que compren esos bonos están prestando dinero al gobierno, y a cambio, recibirán intereses y eventualmente el retorno del capital principal.

 

Derivados Financieros

Los derivados financieros son instrumentos cuyo valor se basa o "deriva" de un activo subyacente, como acciones, bonos, commodities o índices. Estos pueden ser utilizados para cobertura o especulación. Algunos ejemplos comunes de derivados incluyen opciones, futuros y swaps

Un ejemplo sería: Si un inversor adquiere una opción de compra de acciones de Tesla a un precio determinado en una fecha futura, está utilizando un derivado para potencialmente beneficiarse de los movimientos de precio de esas acciones.

 

Otros Instrumentos Negociables

Además de los mencionados, existen otros instrumentos negociables en el mercado, como los pagarés, certificados de depósito y letras del tesoro.

Estos instrumentos pueden variar en términos de liquidez, madurez y rendimiento, y ofrecen alternativas adicionales para que los inversionistas diversifiquen sus inversiones y estrategias.

 

Mercados donde se Negocian Valores Negociables

El entorno de inversión global ofrece diferentes espacios en los cuales los inversionistas pueden comprar o vender valores negociables. Estos mercados varían en estructura, regulación y tipos de instrumentos disponibles.

 

Bolsas de Valores

Las Bolsas de Valores son instituciones organizadas y reguladas donde los corredores compran y venden valores, como acciones, bonos y derivados, en nombre de sus clientes. Estas bolsas operan bajo reglas y regulaciones estrictas para garantizar la transparencia y la integridad del mercado.

La Bolsa de Valores de Nueva York (NYSE) y el NASDAQ son dos de las bolsas más grandes y conocidas del mundo, donde se negocian diariamente miles de millones de dólares en acciones y otros instrumentos financieros.

 

Mercados OTC (Over-the-Counter)

Los Mercados OTC son mercados descentralizados donde la negociación no se realiza en una bolsa centralizada. En lugar de ello, la negociación se realiza directamente entre las partes, ya sea por teléfono o a través de redes electrónicas.

Las acciones de empresas que no cumplen con los requisitos para cotizar en las principales bolsas a menudo se negocian en mercados OTC, como el OTC Bulletin Board o el Pink Sheets.

 

Plataformas Electrónicas de Negociación 

Las Plataformas Electrónicas de Negociación son sistemas tecnológicos que permiten a los inversores comprar y vender valores electrónicamente, sin la intervención directa de un intermediario humano. Estas plataformas han ganado popularidad debido a su eficiencia, rapidez y menores costos.

Por ejejmplo, las ECNs (Electronic Communication Networks) son un tipo de plataforma que conecta automáticamente órdenes de compra y venta de los inversores, garantizando la ejecución rápida de las transacciones.

 

¿Cómo se Compran y Venden Valores Negociables?

La adquisición y venta de valores negociables requiere de intermediarios especializados que faciliten estas operaciones en el mercado financiero. A continuación, exploramos el papel de los brokers y las casas de bolsa en este proceso.

 

Brokers

Los brokers son individuos o empresas que están autorizados y regulados para comprar y vender valores en nombre de sus clientes. Su papel es esencial en el proceso, ya que conectan a los inversores con el mercado.

  • Brokers Online: Estos operan principalmente a través de plataformas electrónicas, permitiendo a los inversores acceder al mercado de forma casi inmediata. Ofrecen herramientas y análisis para ayudar a tomar decisiones informadas. 

  • Brokers Tradicionales: Estos ofrecen un enfoque más personalizado, proporcionando asesoramiento directo y recomendaciones basadas en el perfil del inversor. Su costo puede ser más alto debido al nivel de servicio personalizado que ofrecen.

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Casas de Bolsa

Las casas de bolsa son instituciones financieras que, además de operar como brokers, ofrecen una gama más amplia de servicios, incluyendo investigación de mercado, gestión de portafolio y asesoría financiera. Están reguladas y supervisadas por organismos nacionales para garantizar la seguridad y transparencia en las operaciones.

  • Funciones: Las casas de bolsa facilitan la compra y venta de valores, gestionan órdenes de sus clientes y pueden actuar como custodios de los valores, entre otros servicios.

  • Ejemplos: Grandes bancos, como JPMorgan Chase o Goldman Sachs, tienen sus propias casas de bolsa, aunque también existen firmas independientes especializadas.

 

Proceso de Compra y Venta

  1. Apertura de Cuenta: El primer paso es abrir una cuenta con un broker o casa de bolsa. Se requieren documentos de identificación y, en muchos casos, información financiera.

  2. Depósito de Fondos: Una vez que la cuenta está activa, se depositan fondos para comenzar a operar.

  3. Selección de Valores: Con la ayuda de herramientas de investigación y, si se desea, asesoramiento, se seleccionan los valores a comprar.

  4. Ejecución de Órdenes: Una vez decidido qué comprar o vender, se emite una orden, que el broker o casa de bolsa ejecutará en el mercado.

  5. Seguimiento y Gestión: A través de la plataforma del broker o casa de bolsa, se puede seguir el rendimiento de la inversión y tomar decisiones adicionales.

 

 Riesgos y Beneficios de Invertir en Valores Negociables 

Al considerar invertir en valores negociables, es crucial entender tanto los riesgos asociados como los beneficios potenciales. La toma de decisiones informadas se basa en un equilibrio entre la expectativa de rendimiento y la tolerancia al riesgo.

 

Riesgos del Mercado

 

  1. Riesgo de Mercado: Es la posibilidad de que una inversión disminuya su valor debido a factores económicos generales, como recesiones o cambios en las tasas de interés.

  2. Riesgo de Liquidez: Refiere a la capacidad de vender rápidamente un valor sin sufrir una pérdida significativa. Algunos valores pueden no ser fácilmente negociables, especialmente en mercados volátiles.

  3. Riesgo de Crédito: Se presenta cuando se invierte en instrumentos de deuda, como bonos. Existe la posibilidad de que el emisor no pueda hacer frente a sus obligaciones y no pague los intereses o el principal.

  4. Riesgo de Divisa: Al invertir en valores de mercados extranjeros, los cambios en las tasas de cambio pueden afectar el valor de la inversión.

  5. Riesgo de Concentración: Surge al tener una gran parte del capital invertido en un solo valor o sector, lo que puede amplificar las pérdidas si ese sector específico se ve afectado negativamente.

 

 Beneficios

  1. Potencial de Crecimiento: Los valores negociables, particularmente las acciones, ofrecen la posibilidad de rendimientos significativos a largo plazo.

  2. Diversificación: Invertir en diferentes tipos de valores permite diversificar el portafolio, lo que puede reducir el riesgo global de la inversión.

  3. Liquidez: Muchos valores negociables, como las acciones de grandes empresas, se negocian en mercados líquidos, lo que permite a los inversores comprar o vender rápidamente.

  4. Ingresos Pasivos: Algunos valores, como los bonos o ciertas acciones, proporcionan ingresos regulares en forma de intereses o dividendos.

  5. Acceso a Sectores y Mercados: Invertir en valores permite a los inversores acceder a industrias y mercados que de otra manera podrían estar fuera de su alcance.

  6. Protección contra la Inflación: En algunos casos, invertir en valores puede ofrecer protección contra la pérdida de poder adquisitivo debido a la inflación, especialmente si los rendimientos superan la tasa de inflación.

 

Conclusiones

Invertir en valores negociables es una de las formas más comunes y efectivas de participar en el mercado financiero. Estos instrumentos ofrecen una amplia gama de oportunidades, desde la adquisición de una participación en una empresa a través de acciones hasta la generación de ingresos pasivos mediante bonos. 

Sin embargo, es esencial tener en cuenta que toda inversión lleva inherente un riesgo. La clave está en comprender estos riesgos y saber cómo mitigarlos a través de estrategias como la diversificación. Además, la educación financiera y, en muchos casos, el asesoramiento profesional pueden ser herramientas valiosas para navegar por el paisaje complejo y en constante cambio de los mercados financieros.

 

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