En el sistema financiero mexicano, entender las tasas de interés es esencial para decidir sobre créditos, inversiones o ahorro. Los bancos hablan indistintamente de tasa nominal, tasa efectiva y tasa real, pero cada una mide algo distinto, y confundirlas puede costarte miles de pesos.
Aquí desglosamos las tres con fórmulas precisas, ejemplos en pesos mexicanos y datos reales de septiembre de 2026. Además verás cómo entran en juego la capitalización, la inflación, el CAT y la GAT, los dos indicadores que la regulación mexicana obliga a publicar.
Puntos clave
- La tasa nominal es una referencia anual que no incorpora el efecto de la capitalización dentro del año. Es la que suele aparecer en la publicidad.
- La tasa efectiva anual (TEA) sí incorpora la capitalización: es la que debes usar para comparar productos entre sí.
- La tasa real descuenta la inflación y te dice cuánto poder adquisitivo ganas o pierdes de verdad.
- En México hay dos indicadores obligatorios: el CAT para créditos y la GAT (nominal y real) para productos de ahorro e inversión.
- Referencias al 22 de septiembre de 2026: tasa objetivo de Banxico 6,50%, CETES a 28 días 6,25%, CETES a 364 días 7,24% e inflación anual 3,26% (agosto de 2026).
¿Qué es una tasa de interés y por qué importa?
La tasa de interés es el precio del dinero: lo que pagas por usar capital ajeno o lo que ganas al prestarlo. En México se expresa casi siempre de forma anual, en términos nominales o efectivos según el producto.
Las tasas varían según riesgo, plazo y tipo de operación, y la distancia entre unas y otras es enorme. Con los datos de la última subasta de valores gubernamentales y de la tasa de política monetaria, el mapa a 22 de septiembre de 2026 es este:
Referencia |
Tasa |
Fecha |
|---|---|---|
Tasa objetivo de Banxico |
6,50% |
22/09/2026 |
TIIE de fondeo |
6,53% |
21/09/2026 |
CETES a 28 días |
6,25% |
Subasta del 14/09/2026 |
CETES a 364 días |
7,24% |
Subasta del 14/09/2026 |
Bono a tasa fija a 5 años |
9,00% |
Subasta del 14/09/2026 |
Udibonos a 30 años (tasa real) |
4,90% |
Subasta del 14/09/2026 |
Inflación general anual (INPC) |
3,26% |
Agosto de 2026 |
Un detalle que casi nadie explica: el Udibono cotiza directamente en tasa real. Ese 4,90% ya viene limpio de inflación, porque el instrumento está denominado en UDIs. Los demás valores de la tabla son nominales. Puedes ver el detalle en la guía sobre qué son los Udibonos.
Tasa nominal: qué representa realmente
La tasa nominal (TN) es una referencia anual que indica el porcentaje que se pagará o recibirá por intereses, sin considerar la capitalización dentro del año. Se usa para expresar tasas anuales que se capitalizan más de una vez. Una tasa nominal del 24% anual pagadera mensualmente equivale a un 2% mensual.
Importante: la tasa nominal no implica capitalización simple. La capitalización (simple o compuesta) depende del producto financiero, no de la tasa en sí.
Ejemplo práctico. Un crédito de $10,000 MXN con tasa nominal anual del 24% pagadera mensualmente tiene una tasa periódica del 2% mensual. La fórmula del interés simple para un periodo es:
I = C * i * t
Donde:
- I = importe del interés
- C = capital inicial
- i = tasa de interés del periodo
- t = tiempo
Ejemplo
I = 10.000 * 0,02 * 1 = $200 MXN en el primer mes.
Si esos intereses se acumulan mes a mes, al cabo de doce meses habrás pagado bastante más que el 24% nominal. Cuánto más, lo dice la tasa efectiva.
Tasa efectiva: la medida real de la capitalización
La Tasa Efectiva Anual (TEA) muestra el rendimiento o el costo verdadero de una operación una vez que se tiene en cuenta la capitalización de los intereses. La fórmula para pasar de nominal a efectiva es:
TEA = (1 + i_n / m)^m - 1
Donde:
- i_n = tasa nominal anual
- m = número de periodos de capitalización al año (12 si es mensual, 4 si es trimestral, 13 si es cada 28 días)
Ejemplo
Con una tasa nominal del 24% anual capitalizable mensualmente:
TEA = (1 + 0,24/12)^12 - 1 = 0,2682, es decir, 26,82%.
Casi tres puntos porcentuales por encima de la tasa anunciada. Ese es el efecto de la capitalización.
Tasa real: el interés ajustado por inflación
La tasa real descuenta la inflación, es decir, cuánto ganas o pierdes en poder adquisitivo. La fórmula correcta es la de Fisher, no una simple resta:
r = ((1 + i) / (1 + p)) - 1
Donde:
- r = tasa real
- i = tasa efectiva anual
- p = tasa de inflación anual
Ejemplo con datos reales de México
Compras CETES a 364 días al 7,24% de la subasta del 14 de septiembre de 2026, con una inflación anual del 3,26% (INPC de agosto de 2026):
r = ((1 + 0,0724) / (1 + 0,0326)) - 1 = 0,0385, es decir, 3,85%.
La resta simple habría dado 3,98%. La diferencia parece pequeña, pero se amplifica con inflaciones altas y plazos largos.
La tasa real puede ser negativa. Si tienes el dinero en una cuenta que paga 1% y la inflación es del 3,26%, estás perdiendo poder adquisitivo cada mes aunque el saldo suba. Por eso conviene comparar antes cuál es el mejor pagaré a plazo fijo o revisar la evolución del rendimiento de los CETES.
CAT y GAT: los dos indicadores obligatorios en México
Aquí está la parte específicamente mexicana, y la que más te conviene mirar antes de firmar nada. La regulación obliga a publicar un indicador distinto según el lado de la operación:
Indicador |
Para qué productos |
Qué incluye |
|---|---|---|
CAT (Costo Anual Total) |
Créditos y financiamiento |
Tasa de interés más comisiones, seguros y otros costos asociados |
GAT nominal (Ganancia Anual Total) |
Ahorro e inversión |
Rendimiento anual descontando las comisiones y costos exigidos al cliente |
GAT real |
Ahorro e inversión |
La GAT nominal descontando la inflación esperada a 12 meses |
La GAT está regulada por la Circular 35/2010 del Banco de México, que obliga a las entidades a calcularla en términos nominales y reales con una metodología única. Un matiz importante: la GAT real no usa la inflación observada, sino la mediana de la inflación esperada para los próximos doce meses según la encuesta de expectativas de Banxico a especialistas del sector privado. Si ves una GAT real negativa, el producto no cubre la pérdida de poder adquisitivo prevista.
Del lado del crédito, el CAT es el que debes comparar, y su supervisión corresponde a la CONDUSEF. Ojo con las comisiones que cobra tu banco, porque son justamente lo que separa la TEA del CAT.
Comparativa: nominal, efectiva y real
Concepto |
Considera capitalización |
Considera inflación |
Qué mide |
Fórmula |
|---|---|---|---|---|
Tasa nominal (TN) |
No |
No |
Referencia anual publicitada |
Tasa del periodo por el número de periodos |
Tasa efectiva (TEA) |
Sí |
No |
Costo o rendimiento financiero real |
(1 + i_n / m)^m - 1 |
Tasa real (r) |
Sí |
Sí |
Poder adquisitivo ganado o perdido |
((1 + i) / (1 + p)) - 1 |
Ejemplo combinado. Inviertes $10,000 MXN al 2% mensual durante un año, con la inflación anual en el 3,26% de agosto de 2026:
- Tasa nominal anual: 24%
- Tasa efectiva anual: TEA = (1 + 0,02)^12 - 1 = 26,82%
- Tasa real: r = ((1 + 0,2682) / (1 + 0,0326)) - 1 = 22,82%
Tres cifras para la misma operación. La primera es la que aparece en el anuncio, la segunda la que permite comparar, y la tercera la única que te dice cuánto has ganado de verdad.
Conclusión
No te quedes nunca con la tasa publicitada. Conviértela siempre a tasa efectiva anual para poder comparar productos con periodicidades distintas, y después descuéntale la inflación para saber si realmente ganas poder adquisitivo.
En México tienes el trabajo medio hecho: exige el CAT si vas a pedir un crédito y mira la GAT real si vas a ahorrar. Con la inflación en el 3,26% y los CETES por encima del 6%, hoy hay margen para obtener rendimiento real positivo, pero solo si eliges bien: puedes empezar por la guía de cómo abrir cuenta en Cetesdirecto, comparar los CEDEs más rentables o revisar los bonos gubernamentales mexicanos.
Preguntas Frecuentes sobre las tasas de interés
Porque es más sencilla de comunicar y casi siempre es un número más bajo que la efectiva. Los indicadores que muestran el costo o el rendimiento verdadero son el CAT, en créditos, y la GAT, en productos de ahorro.
Si los intereses se cobran o se suman al saldo con cierta periodicidad, mensual o trimestral, hay capitalización compuesta. Lo verás en la tabla de amortización del contrato: si el interés del mes se calcula sobre un saldo que ya incluye intereses previos, está capitalizando.
Sí, y es más frecuente de lo que parece. Cuando la inflación supera a la tasa efectiva de tu producto, pierdes poder adquisitivo aunque el saldo de tu cuenta crezca. Con la inflación anual en el 3,26%, cualquier instrumento que rinda menos de esa cifra te está haciendo perder dinero en términos reales.
La TEA solo recoge el efecto de la capitalización. El CAT, obligatorio en créditos, añade comisiones, seguros y demás costos. La GAT, obligatoria en productos de ahorro, hace lo equivalente del lado del rendimiento y se publica en versión nominal y real.
No. Según la Circular 35/2010 del Banco de México, la GAT real se calcula con la mediana de la inflación esperada para los próximos doce meses que arroja la encuesta de expectativas de Banxico entre especialistas del sector privado, no con el INPC ya publicado.
La tasa efectiva anual, siempre. Es la única que permite poner en la misma escala productos con periodicidades distintas. Después, para decidir si merece la pena, calcula la tasa real descontando la inflación.
Porque el Udibono ya cotiza en términos reales: está denominado en UDIs, que se actualizan con la inflación. Su 4,90% a 30 años es rendimiento por encima de la inflación, mientras que el 7,24% del CETE a 364 días es nominal y todavía hay que descontarle el alza de precios.
