Todo
Foros
Blogs
Entidades
Productos
Expertos
Usuarios
Formación
Vídeos
Acceder
- Inicio
- Perfil de Zuaitz
- Contenidos recomendados por Zuaitz
Contenidos recomendados por Zuaitz
Ha respondido al tema Obligaciones de Eroski y Fagor
Ir a respuesta
Mercadona, Carrefour y Lidl, los más reforzados en un 2022 de gasto récord en gran consumohttps://cincodias.elpais.com/cincodias/2023/01/26/companias/1674735928_493350.html Lo que ya sabemos, las 3 más grandes cada vez más grandes, con beneficios, poderio inversor, escasa o nula deuda y buena "imagen" general para seguir subiendo (la gente las elige o quiere uno cerca), y Dia y Eroski perdiendo décimas año tras año pero intentando aguantar como jabatos y aún Top 4 y Top 5... Consum acercándose poco a poco y muy por encima de Alcampo, estando presente es una zona mucho más reducida y con la competencia de Mercadona en cada esquina donde está, curioso y buen trabajo, se puede competir con la lider y salir ganando (sin tener nada en especial, no se lo he visto cuando he estado). Y Alcampo subirá algo cuando asuma las 250 tiendas Dia, pero no como para pasar de puesto.
Ha respondido al tema Obligaciones de Eroski y Fagor
Ir a respuesta
Gracias!Por añadir, el Newco de Eroski, tiene más cosas ademas que Caprabo (donde ya habría 200 MM €+prima de control por el otro 50%, con margen de mejora si la estrategia funciona porque partes del fango), por ejemplo esta el 50% por Galicia (Con Vegalsa, una de las unidades que mejor va y crece), Forum, el Peninsulaco seŕá lo no coop. de fuera como el hiper y supers de Malaga+Gibraltar, el sistema de franquicias, etc. y podrían meter Berrocales que ahora por fin tendrá licencia urbanística (10 MM € a nivel contable, será mas si llegan a tiempo), y otras cosas, incluso los 48 MM € de autocartera en OS+ASFE que tiene, que podría dar una TIR maja al que se lleve el NewCo si siguen "vigentes".El valor total de todo eso no se si serán 500 MM €, seguro que no, pero hay dos años para seguir amortizando por encima de los 31 MM € obligados, y que las necesidades no sean por el 100% del total. Lo que está claro como bien dices, es que no parece que sea la banca que acaba de salir con pérdidas y dolores de cabeza la que este ahí.P.D. Incluso podría el checo traer otros 700 MM € y pasar a tener el 50% sin control del total, no solo de Supratec... Sería una Eroski más saneada ya sin la losa de la deuda y podría dedicarse a reformas y darle una vuelta al negocio. Por soñar...
Ha respondido al tema Obligaciones de Eroski y Fagor
Ir a respuesta
* Lo pienso a veces tambien. El fondo si entra en capital, que posible es y lo sabemos desde el acuerdo de refinanciacion porque lo pone bien clarito si la deuda no se abona como tal, espero que tenga en cuenta que los OS-ASFistas, en muchos casos son trabajadores - socios - familiares y amigos de estos... Aunque si se quedan con todo lo que no es S.Coop. le puede dar un poco igual también, serían todos los negocios externos a donde está la masa crítica... Pero siendo 700 (500 + 200), la situación no es como cuando eran 4.000 MM €, confiemos en que Eroski tiene todavía 2 años para alguna solución creativa. Así lleva haciéndolo una década con algo de ayuda.* asdebastos, unos datos y opinión muy interesantes, más o menos de acuerdo o alineado contigo según el punto pero son tantos que es normal y en general comparto tu vision, sin duda unas aportaciones más que bienvenidas!* Creo que hasta el mismisimo 2025 no veremos como queda todo, Eroski es de las que da la solución a meses de explotar todo... * Es buen detalle que sobre una obligación de 31 MM € 2023 y 2024, ya esté intentando quitar 100 este mismo año, y hará parecido el 2024 seguro, está intentando ir por encima. *Aunque a veces los actos de la empresa también concuerdan con esperar la entrada en capital: el querer quedarse solo con la alimentación (saliendo del resto poco a poco) y realmente solo con la zona de influencia (resto al 50% para ponerlo en precio y tener quien lo compre en el futuro, el socio), asi el adquirente tiene todo el trabajo previo realizado, limpio de polvo y paja.* Como nos hagan una triquiñuela de concurso de acreedores o similar para luego seguir en activo pero sin tener que pagarnos nada por nuestra condición de subordinados... sería de una bajeza que no digo lo que me gustaría hacer a alguna de sus tiendas... Que los fondos buitres no llegaran a entrar en el capital ayudaría a no llegar a una situación tan desastrosa para nosotros, porque ahora los que la dirigen creo que al menos tienen escrúpulos. Pero si se llega al vencimiento sin acuerdo y los fondos tensan para provocar algo así... Al menos habremos llegado al "umbral de rentabilidad" muchos de nosotros.* Idea loca que lanzo, si los fondos buitre provocan el no acuerdo (saben que Eroski no va a tener 500 por si solo), podrían vender su deuda a un competidor en un timing calculado (los que han invertido en BM por ejemplo que tambien son fondos), como modo de entrar en el capital de Eroski NoCoop. y hacerse con ella o su control mediante el canje, de forma más barata que comprandola directamente... * asdebastos y resto, por tenerlo claro sobre este punto con todo lo comentado estos dias: Las OS y ASFE son de Eroski Coop. como tal no? ¿No sería el canje de deuda por capital respecto a la empresa Cecogoico creada en el último acuerdo y listo? (Vegalsa, Caprabo, Peninsulaco, Forum...) Es decir, que si no paga se quedarían con todo lo que no sea Coop. si es preciso, y Eroski seguiria adelante más pequeña, líder en su zona, como Coop. 100%, con sus OS+ASFE que pesarian como una losa pero sin deuda ya ni fondos en el cogote, y seguir pagandolas o proponiendo alguna solución, por ser socios y consumidores los que las tienen, y seguir adelante, ¿podría darse el caso de esa forma?
Ha respondido al tema Obligaciones de Eroski y Fagor
Ir a respuesta
Estas cosas no ayudan mucho, tampoco entiendo esta inquina con el sector. ¿Que Roig gana dinero a espuertas? Pues claro, como también lo hacía antes, si tiene la mayoría de la empresa líder de su sector que es la que más gana de todas, pues sus dividendos anuales son grandes, no es algo nuevo... Como tomen alguna medida real, que lo dudo, afectará más a los que van más apurados, no a Mercadona...Belarra carga contra Juan Roig y llama "capitalistas despiadados" a los supermercadosDice que estos se están "haciendo de oro a raíz de las consecuencias de la guerra de Ucrania"https://cincodias.elpais.com/cincodias/2023/01/21/companias/1674307506_023142.html
Ha respondido al tema Obligaciones de Eroski y Fagor
Ir a respuesta
Da bastante confianza saber que hay gente que confía (en forma de demanda de titulos a estos %), en que después de la resaca de 2025 + 2027 en el que tocará devolver/amortizar/renegociar/o un mix, unos 900 MM € de nada (700+200), la coop. va a tener pulmon para devolver/abonar otros 228 MM € el 2028 a todos los obligacionistas de OS28... Un esfuerzo en 3 años de mas de 1.100 MM € cuando los 340 MM € de 2021 ya nos tuvieron en vilo, con unas ventas y beneficios operativos que parece no serán muy distintos en el mejor de los casos con el incremento de competencia, costes, alquileres que suben segun IPC y que son fuertes porque vendimos casi todo, etc. (salvo sorpresa) y con unos gastos financieros totales anuales muy al alza afectando al cashflow 🫠🫠🫠Suena a que la renegociación de la deuda a pagar en 5-10 años es la solución más viable y de futuro, pero vete a saber el plan de los fondos...Si superamos el 2028, seremos capaces de cualquier cosa! Mientras tanto, va a ser intenso.
Ha respondido al tema Obligaciones de Eroski y Fagor
Ir a respuesta
La importancia de la séptima balda para ahorrar hasta 15 millones de eurosEroski extiende a todas sus áreas de gestión una reflexión para cambiar sus procesos y operativa para obtener el máximo ahorro posiblehttps://www.diariovasco.com/economia/importancia-septima-balda-20221226065140-nt.html#vca=modulos&vso=diariovasco&vmc=noticias-rel-1-cmp&vli=econom%C3%ADaLo que no entiendo es que no hubieron hecho esto antes, o lo de amoldar a la baja los gastos laborales de SSCC para adecuarlo a la realidad y reducir gastos... Aunque mejor tarde que nunca...
Ha respondido al tema Obligaciones de Eroski y Fagor
Ir a respuesta
Lo mismo digo. Día ha vendido Clarel y no solo ha dicho por cuanto, 60 MM €, sino cuando y como los va a cobrar (50 MM € fijos y 10 MM € según X cosas creo recordar). Es decir, muy detallado.Y Eroski a cada venta, ocultismo y sin saber cifras. Incluso publicada y aprobada por los organismos oficiales la venta del 50% de Supratec, hemos tenido que intuir el (escaso) volumen de MM € por los EEFF... menos mal que había quita de 150 MM € en deuda con la venta para enjuagar cifras.Cierto es que tiene sentido lo que dijo Rosa cuando se anunció la venta de Eroski Viajes. Dijo que toca renovarlos, meterles dinero (que no pasará como Caprabo que se fueron quedando anticuados frente a los flamantes Lidl, Aldi, Mercadona, nuevecitos y modernos), y que no estaban en eso ahora, que requería un esfuerzo de inversión que metidos a reformar toda la alimentación no tocaba (más bien no podían, diría yo)...Pero por eso da rabia no ser claros con las cifras, porque hace dudar, y más en un negocio que volvía a empezar a dar, después del covid. Espero que hayan recibido una buena cifra, sobre todo porque el comprador estaba desesperado, era su última oportunidad de crecimiento clara después de la pinza de Avoris-Barceló y Corte Ingles.
Ha respondido al tema Obligaciones de Eroski y Fagor
Ir a respuesta
Justo eso pienso ahora que están en modo "vendo todo menos el Core".Lo que me lleva a pensar que no tienen nada atado y los fondos buitre van sin prisa, esperando a los meses cercanos al vencimiento... para tener más capacidad de negociación... y es una partida de ajedrez entre los dos, ahora el que mueve ficha es Eroski.
Ha respondido al tema Obligaciones de Eroski y Fagor
Ir a respuesta
Ya te digo..y lo que queda! Se irá acercando al 3,50% porque ya se da por hecho que el BcE de aquí a seis meses va a llevar los tipos de interés a ese rango...A nosotros ideal, pero eso supone un 6% de intereses para 1000 MM € de deuda -> 60 MM € anuales, más otros 30 MM € para nosotros... 90 MM € de gastos financieros, más contratos de alquileres repreciados al +8,4% de IPC... Si con esto seguimos en beneficios, buen trabajo de Eroski!