Los servicios de inversión son la base sobre la que trabajan asesores financieros e inversionistas en México, y también parte central del temario de la certificación AMIB.
Distinguir entre servicios asesorados y no asesorados evita confusiones sobre quién recomienda, quién decide y quién solo ejecuta. Aquí tienes una guía clara y práctica de cada tipo, con las definiciones que reconoce la CNBV.
Distinguir entre servicios asesorados y no asesorados evita confusiones sobre quién recomienda, quién decide y quién solo ejecuta. Aquí tienes una guía clara y práctica de cada tipo, con las definiciones que reconoce la CNBV.
Puntos clave
- Servicios asesorados: asesoría de inversiones y gestión discrecional.
- Servicios no asesorados: comercialización o promoción y ejecución de órdenes.
- La asesoría da recomendaciones personalizadas; la ejecución solo cumple instrucciones.
- Marco regulado por la CNBV y base del temario de la certificación AMIB.
¿Qué son los servicios de inversión asesorados y no asesorados?
Se conoce como servicios de inversión a la prestación constante y profesional en favor de inversionistas, también llamados clientes. Estos servicios se dividen en dos grandes rutas: los asesorados, donde existe una recomendación o gestión a la medida del cliente, y los no asesorados, más operativos y sin recomendación personalizada.
Servicios con asesoría de inversión
Se refieren a la prestación habitual y profesional en favor de clientes de asesoría de inversiones o gestión de inversiones.
Recomendaciones personalizadas de inversión
Esta actividad consiste en otorgar, por parte de las entidades financieras o de los asesores en inversiones y de forma escrita u oral, recomendaciones personalizadas o individualizadas a los clientes. En ningún caso debe entenderse que la realización de las operaciones derivadas de la asesoría es ejecución de operaciones, aunque exista una instrucción del cliente.
Gestión discrecional de cuentas
Se denomina así a la toma de decisiones de inversión por cuenta de los clientes mediante la administración de cuentas que realiza el intermediario o el asesor en inversiones, al amparo de contratos de intermediación bursátil, fideicomisos, comisiones o mandatos en los que exista un manejo discrecional.
Servicios de inversión sin asesoría
Se refieren a la prestación habitual y profesional en favor de clientes de comercialización o promoción o ejecución de operaciones.
Promoción y comercialización al público
Se conoce como comercialización o promoción al acto de proporcionar, por parte de los intermediarios y a través de sus apoderados (promotores), recomendaciones generalizadas independientes al perfil del inversionista, sobre los servicios que el propio intermediario ofrece o para realizar operaciones de compra, venta o reporto de activos de inversión.
Ejecución de órdenes de inversión
Este servicio no asesorado consiste en la recepción de instrucciones, transmisión y ejecución de órdenes sobre activos de inversión. El intermediario está obligado a ejecutar la operación exactamente en los mismos términos en que recibió la instrucción del cliente.
Estos conceptos forman parte del temario de la certificación AMIB. Si te estás preparando, conviene repasar qué es y para qué sirve la Figura 3 de la certificación AMIB y cuáles son los beneficios de contar con la certificación AMIB.
Cómo elegir entre atención personalizada y ejecución directa
No todos los perfiles necesitan lo mismo. Si buscas análisis y recomendaciones a tu medida, la ruta asesorada (asesoría o gestión) es la tuya; si ya sabes qué operar, la comercialización o la ejecución resultan más ágiles.
Saber qué servicio contratas define desde el inicio las responsabilidades de cada parte y mejora tus decisiones.
Saber qué servicio contratas define desde el inicio las responsabilidades de cada parte y mejora tus decisiones.
Preguntas Frecuentes sobre los servicios de inversión
La CNBV (Comisión Nacional Bancaria y de Valores) los regula a través de las Disposiciones de carácter general aplicables a las entidades y personas que proporcionan servicios de inversión.
No. Delegas las decisiones de inversión en el intermediario bajo un contrato con manejo discrecional, dentro de los límites y el perfil que pactaste. Tú sigues siendo el titular de la cuenta y de los recursos.
Sí. Eso es un servicio no asesorado de ejecución de órdenes: recibe tu instrucción y la ejecuta exactamente en los términos que indicaste, sin recomendación personalizada de por medio.
Sí. Quienes asesoran o gestionan inversiones requieren la figura de certificación AMIB correspondiente. La Figura 3 habilita como Asesor en Estrategias de Inversión y es una de las más solicitadas en el sector.
Fuentes consultadas:
- CNBV - Disposiciones aplicables a servicios de inversión
- CNBV - Asesores en Inversiones (RAI)
- AMIB - Asociación Mexicana de Intermediarios Bursátiles
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