Instrumentos de deuda en México: tipos y cómo elegir

Instrumentos de deuda disponibles en México

Si buscas opciones para invertir sin asumir demasiados riesgos, los instrumentos de deuda en México son una alternativa a considerar. Sirven para proteger tu dinero frente a la inflación, generar rendimientos constantes o diversificar tu portafolio, tanto a corto como a largo plazo.

Pero no todos funcionan igual: algunos no pagan intereses y se compran con descuento, otros generan pagos periódicos. En este artículo te explicamos cómo se clasifican, cuáles son los más utilizados y qué ventajas ofrece cada uno.

Puntos clave

A descuento: CETES, papel comercial, aceptaciones bancarias y PRLV, con plazos de hasta un año.
A precio: Bonos M, Bondes F y Udibonos, con cupones y plazos largos.
CETESdirecto permite comprar CETES desde 100 pesos y sin intermediarios.
Los rendimientos de los títulos gubernamentales generan ISR, con retención sobre el capital.

¿Qué son los instrumentos de deuda y por qué son clave para invertir?

Los instrumentos de deuda en México son herramientas que te permiten prestar dinero a gobiernos o empresas a cambio de un rendimiento. Son una forma común de invertir con bajo riesgo, sobre todo si buscas proteger tu capital frente a la inflación o diversificar tu portafolio sin complicarte.

En pocas palabras: tú prestas dinero, y a cambio recibes intereses o una ganancia en el vencimiento. Ahora bien, no todos los instrumentos funcionan igual. Vamos a ver cuáles existen.

¿Qué instrumentos de deuda a descuento hay en México?

Son títulos de deuda de corto plazo que se compran por debajo de su valor nominal. No pagan intereses periódicos: la ganancia se obtiene al venderlos o cobrarlos a su vencimiento. Entre sus principales características están:

Cotizan por debajo de su valor facial.
No pagan intereses periódicos: la ganancia es la diferencia entre compra y cobro.
Son ideales para objetivos a corto plazo o para invertir liquidez temporal.

1. CETES (Certificados de la Tesorería de la Federación)

Emitidos por: Gobierno Federal (SHCP).
Valor nominal: $10 pesos.
Plazos: 28, 91, 182 y 364 días.
Cotizan a descuento y no pagan intereses.
Se subastan semanalmente a través del Banco de México.
Se amortizan al vencimiento en una sola exhibición.

Los Certificados de la Tesorería de la Federación (CETES) son los más utilizados por pequeños y grandes inversionistas por su seguridad y liquidez. Si quieres comprarlos sin intermediarios, esta guía de CETESdirecto explica cómo abrir tu cuenta paso a paso.

2. Papel Comercial

Emitidos por: empresas privadas para financiar capital de trabajo.
Valor nominal: $100 pesos.
Plazos: hasta 360 días.
Cotización: a descuento, sin intereses.
Modalidades:
- Quirografario: sin garantía.
- Avalado: con respaldo bancario.
- Indizado: ligado a tipo de cambio u otra variable.

Su riesgo es mayor que el de los CETES, pero también puede ser más rentable si eliges bien al emisor.

3. Aceptaciones Bancarias

Emitidas por: bancos, con respaldo de empresas privadas.
Valor nominal: $100 pesos.
Plazos: generalmente 360 días.
Cotización: a descuento, sin intereses.
Se colocan en mercado bursátil (BMV).

Aunque son menos comunes hoy, siguen vigentes para ciertos perfiles de inversionistas institucionales.

4. Pagaré con Rendimiento Liquidable al Vencimiento (PRLV)

Emitidos por: bancos y entidades financieras.
Plazos: entre 7 y 182 días.
Pagan el capital y los intereses juntos al vencimiento, sin cupones intermedios.

Son una buena opción si quieres algo más rentable que una cuenta de ahorro y con bajo riesgo: el seguro de depósitos del IPAB cubre hasta 400,000 UDIs por persona y banco.

¿Qué tipos de instrumentos a precio puedes encontrar en México?

A diferencia de los anteriores, estos títulos suelen ser de largo plazo y sí pagan intereses periódicos (cupones). Se cotizan en función de su precio de mercado, y el rendimiento incluye tanto el cupón como la posible ganancia por la compra y venta del título.

1. Bonos a Tasa Fija

Ejemplos: BONOS M, UMS (Bonos Soberanos en dólares).
Pagan intereses fijos cada seis meses.
Emitidos a plazos de 3, 5, 10, 20 y 30 años.
Valor nominal: $100 pesos.

Son ideales para quienes buscan flujos estables y planificados.

2. Bonos a Tasa Variable

Ejemplos: BONDES F, BPAG28, BREMS.
Pagan intereses ligados a referencias como la Tasa de Fondeo Bancaria o TIIE.
Valor nominal: $100 pesos.
Plazos: desde 1 año.

Son útiles cuando las tasas están subiendo, ya que el rendimiento se ajusta al entorno económico.

3. UDIBONOS

Bonos indexados a la inflación (Udis).
Pagan intereses reales (por encima de la inflación).
Valor nominal: en Udis.
Plazos: 3, 10, 20 y 30 años.

Los Udibonos protegen el poder adquisitivo de tu dinero a largo plazo, porque su valor se ajusta con la inflación.

¿Cómo elegir el instrumento de deuda más adecuado?

Dependerá de tu perfil como inversionista. Aquí algunas preguntas clave:

¿Buscas liquidez a corto plazo o rendimientos más altos a largo?
¿Prefieres certeza en los pagos (bonos fijos) o ajuste por inflación o tasas (bonos variables o Udis)?
¿Estás dispuesto a asumir algo más de riesgo a cambio de una posible mejor tasa (como en papel comercial)?

Tip: si estás empezando, los CETES y los PRLV son un punto de partida habitual. Si ya tienes más experiencia, puedes explorar bonos a precio y diversificar tu portafolio.

¿Dónde comprar estos instrumentos de deuda en México?

Puedes adquirirlos a través de:

CETESdirecto (ideal para empezar sin intermediarios).
Casas de Bolsa autorizadas como GBM+, Kuspit, Actinver, Vector, etc.
Plataformas fintech autorizadas.
Bancos que ofrecen pagarés o fondos de deuda.

Explora nuestra guía completa sobre fondos de inversión en México, donde te contamos cómo combinar renta fija y variable según tus objetivos.

Cómo dar el primer paso con los instrumentos de deuda

Los instrumentos de deuda se eligen por plazo, riesgo y forma de pago: los CETES y los pagarés sirven para meses, los bonos y Udibonos para años. Antes de comprar, define cuándo necesitarás el dinero y compara en CETESdirecto la tasa del CETES que venza más cerca de esa fecha con la de un pagaré bancario.

Dudas frecuentes sobre instrumentos de deuda en México

¿Cuánto dinero necesito para empezar a invertir en CETES?

En CETESdirecto puedes comprar desde 100 pesos, el equivalente a 10 títulos de 10 pesos de valor nominal. La compra se hace en la subasta semanal y eliges un plazo de 28, 91, 182 o 364 días. Es el punto de entrada más bajo entre los instrumentos de deuda de este artículo.

¿Los rendimientos de los CETES pagan impuestos?

Sí. Los rendimientos de títulos de deuda gubernamental causan ISR para las personas físicas. La institución que te los paga retiene una tasa anual sobre el capital invertido, que la Ley de Ingresos de la Federación fija cada año (0.90 % en el ejercicio vigente). Esa retención es un pago provisional que se ajusta en la declaración anual.

¿En qué se diferencian los CETES y los Bonos M?

Los CETES se compran con descuento, no pagan cupones y vencen en un máximo de 364 días. Los Bonos M pagan intereses fijos cada seis meses y vencen entre 3 y 30 años. Como cotizan a precio de mercado, si los vendes antes del vencimiento puedes ganar o perder según las tasas de ese momento.

¿Qué instrumentos de deuda están protegidos si falla la institución?

Los CETES y los bonos cuentan con el respaldo del Gobierno Federal. Los pagarés bancarios están cubiertos por el seguro de depósitos del IPAB hasta 400,000 UDIs por persona y banco. El papel comercial no tiene esa protección: depende de la solvencia de la empresa que lo emite, por eso su rendimiento suele ser mayor.

¿Qué pasa si necesito mi dinero antes del vencimiento?

Los títulos que cotizan en el mercado secundario se pueden vender antes, pero a precio de mercado, que puede ser menor al que pagaste si las tasas subieron. Los pagarés bancarios suelen tener plazo fijo y no permiten retirar antes sin penalización. Conviene elegir un plazo que coincida con la fecha en que necesitarás el dinero.