Los Udibonos son instrumentos emitidos por el Gobierno Federal de México, diseñados para proteger tu inversión contra la inflación. Están denominados en Unidades de Inversión (UDIs) pero se pagan en pesos, herramienta clave para quienes buscan rendimientos reales a largo plazo.
Desde hace más de 20 años, el Gobierno Federal emite Udibonos, títulos de deuda pública denominados en Unidades de Inversión (UDIs) pero pagaderos en pesos mexicanos. Su gran ventaja: ofrecen una tasa de interés real, es decir, por encima de la inflación, garantizando que el poder adquisitivo de tu dinero no se deteriore con el tiempo.
Son especialmente atractivos para fondos de pensiones, aseguradoras y personas que buscan instrumentos de largo plazo protegidos frente a la volatilidad del poder adquisitivo.
Características principales de los Udibonos
Denominación: 100 UDI's por cada título.
Plazos disponibles:
3 años
10 años
20 años
30 años
Rendimiento: se colocan con una tasa real sobre inflación y operan a descuento.
Colocación: se asignan mediante subastas organizadas por Banxico.
Además, los Udibonos forman parte de los activos que se utilizan como referencia en mercados de futuros y opciones.
Fórmula de cálculo del precio de Udibonos
Calcular el precio de un Udibono puede parecer complejo a primera vista, pero tiene toda la lógica si entiendes qué busca proteger: el valor real de tu inversión.
La fórmula que ves a continuación permite conocer el precio en UDIs de este bono, considerando el número de cupones restantes, la tasa real (ajustada por inflación), y el valor del cupón vigente. Es decir, te dice cuánto deberías pagar hoy por un Udibono, tomando en cuenta que te va a generar rendimientos reales en el tiempo.
La clave está en que este cálculo incorpora tanto la tasa de interés real como la frecuencia con la que se pagan los intereses (cada 182 días). Además, ajusta por los días restantes hasta el próximo pago, lo que es vital si compras el bono en el mercado secundario.
Fórmula de los Udibonos
En esta fórmula, variables como el Tr (tasa real) y el DCV (días al vencimiento del cupón vigente) permiten ajustar el precio según el momento del ciclo en que se compra el instrumento. Como el bono está expresado en UDIs, el resultado aún no está en pesos.
Para convertir ese precio a moneda nacional, simplemente multiplicas el valor resultante por el valor de la UDI vigente, como se muestra en la segunda fórmula:
VNA$ₙ = VN × UDIₙ
Este ajuste final es el que garantiza que el pago que recibirás en pesos refleje el valor real de tu inversión, protegido contra la inflación.
Ventajas y desventajas de los Udibonos
¿Buscas proteger tu dinero a largo plazo? Aquí hay razones de peso, aunque no todo es color de rosa:
Pros
Rendimiento real garantizado: no pierdes poder adquisitivo, incluso si la inflación aumenta.
Seguridad institucional: al ser emitidos por el Gobierno mexicano, tienen bajo riesgo de impago.
Liquidez en el mercado secundario: puedes venderlos antes del vencimiento si necesitas recuperar tu inversión.
Ideales para fondos previsionales: son muy usados por fondos de retiro y aseguradoras por su perfil conservador.
Contras
Rendimiento variable: si la inflación cae, el rendimiento real sigue siendo positivo, pero el nominal baja.
Costos de oportunidad: pueden quedarse cortos frente a otros instrumentos más agresivos en escenarios de baja inflación.
Menor liquidez en crisis: en momentos de alta incertidumbre, puede volverse más difícil encontrar compradores.
¿Cómo se convierten los Udibonos a pesos?
Aunque están denominados en UDIs, los pagos se realizan en pesos mexicanos. Para calcular el monto, se usa el valor de la UDI publicado por Banxico el día de la liquidación. Este valor se actualiza diariamente con base en la inflación.
Operaciones en el mercado secundario: compra, venta y derivados
Los Udibonos se pueden comprar o vender antes de su vencimiento en el mercado secundario, y se cotizan comúnmente por su rendimiento al vencimiento (yield).
También pueden ser usados como activo subyacente en contratos de futuros y opciones, lo que los vuelve útiles para estrategias más sofisticadas de cobertura o especulación.
¿Te convienen los Udibonos?
Si estás buscando una forma conservadora de invertir, con protección contra la inflación y respaldo del Gobierno mexicano, los Udibonos son una excelente alternativa. No esperes rendimientos espectaculares, pero sí estabilidad y previsibilidad, ideales para metas a largo plazo.
)_(23)_col.jpg?1745913201 "Bonos del Gobierno de México: ¿cuál te conviene según tu perfil de inversión?")
