¿Nos visitas desde USA? Entra a tu página Rankia.us.
Cómo comenzar a invertir en bolsa
Guía básica y formación para principiantes en inversiones y mercados accionarios
Mejora tu formación y conoce a los expertos de la industria

Los especuladores y los contadores son términos diferentes que describen a los traders y a los inversionistas.

La especulación implica tratar de obtener un beneficio del cambio de precio de un valor, mientras que la cobertura intenta reducir la cantidad de riesgo, o volatilidad, asociada con el cambio de precio de un valor.

 

¿Cuál es la diferencia entre la cobertura y la especulación?

La cobertura implica tomar una posición de compensación en un derivado con el fin de equilibrar las ganancias y pérdidas con el activo subyacente. La cobertura intenta eliminar la volatilidad asociada con el precio de un activo adoptando posiciones compensatorias contrarias a las que el inversionista tiene actualmente. El objetivo principal de la especulación, por otro lado, es beneficiarse de las apuestas sobre la dirección en la que se moverá un activo.

 

 

Cobertura

Los traders reducen su riesgo tomando una posición opuesta en el mercado a lo que están tratando de cubrir. La situación ideal en la cobertura sería causar que un efecto cancele otro.

Por ejemplo, supongamos que una compañía se especializa en la producción de joyas y tiene un contrato importante con vencimiento en seis meses, para lo cual el oro es uno de los principales insumos de la compañía. La compañía está preocupada por la volatilidad del mercado del oro y cree que los precios del oro  pueden aumentar sustancialmente en el futuro cercano. Para protegerse de esta incertidumbre, la compañía podría comprar un contrato de futuros a seis meses en oro. De esta forma, si el oro experimenta un aumento de precio del 10%, el contrato de futuros se fijará en un precio que compensará esta ganancia.

Como puede ver, aunque los protectores contra la cobertura están protegidos contra cualquier pérdida, también están restringidos de cualquier ganancia. La cartera está diversificada, pero aún está expuesta a riesgos sistemáticos.  Dependiendo de las políticas de una compañía y del tipo de negocio que ejecuta, puede elegir protegerse contra ciertas operaciones comerciales para reducir las fluctuaciones en sus ganancias y protegerse contra cualquier riesgo a la baja.

Para mitigar este riesgo, el inversionista  protege su cartera al acortar los contratos de futuros en el mercado y comprar opciones de venta contra las posiciones largas en su cartera. Por otro lado, si un especulador se da cuenta de esta situación, puede buscar un fondo cotizado en bolsa (ETF) y un contrato de futuros en el mercado para obtener una ganancia potencial en un movimiento a la baja.

Especulación

Los especuladores comercializan con  base a sus conjeturas sobre dónde creen que se dirige el mercado. Por ejemplo, si un especulador cree que una acción tiene un sobreprecio, puede vender las acciones en corto y esperar a que el precio de las acciones disminuya, momento en el que volverá a comprar las acciones y recibirá una ganancia. Los especuladores son vulnerables tanto al lado negativo como al alza del mercado; por lo tanto, la especulación puede ser extremadamente arriesgada.

La cobertura no es diversificación

Es importante tener en cuenta que la cobertura no es lo mismo que la diversificación de la cartera. La diversificación es una estrategia de gestión de cartera que los inversionistas utilizan para suavizar el riesgo específico en una inversión, mientras que la cobertura ayuda a disminuir las pérdidas asumiendo una posición de compensación. Si un inversionista quiere reducir su riesgo general, no debe invertir todo su dinero en una sola inversión. Los inversionistas pueden distribuir su dinero en múltiples inversiones para reducir el riesgo.

Por ejemplo, supongamos que un inversionista tiene $ 500,000 para invertir. El puede diversificar y poner su dinero en acciones múltiples en diversos sectores, bienes raíces y bonos. Esta técnica ayuda a diversificar el riesgo no sistemático; en otras palabras, protege al inversionists de verse afectado por cualquier evento individual en una inversión.

Cuando un inversionista está preocupado por un descenso adverso de los precios de su inversión, puede cubrir su inversión con una posición de compensación para protegerse. Por ejemplo, supongamos que un inversionista  invierte en 100 acciones en una empresa petrolera, “X” y considera que la reciente caída en los precios del petróleo tendrá un efecto adverso en sus ganancias. El inversionista no tiene suficiente capital para diversificar su posición; en cambio, decide proteger su posición comprando opciones para proteger su posición. Puede comprar una opción de venta para protegerlo de una caída en el precio de las acciones; el inversor paga una pequeña prima por la opción. Si “X” pierde sus estimaciones de ganancias y los precios bajan, el inversionista perderá dinero en su posición larga, pero ganará dinero en la opción de venta, que limita las pérdidas.

Conclusión

 Los traders intentan reducir los riesgos asociados con la incertidumbre, mientras que los especuladores apuestan contra los movimientos del mercado para tratar de sacar provecho de las fluctuaciones en el precio de los valores.

 

[MANUAL] 11 consejos para hacer trading exitoso

Descarga de forma gratuita el manual para conocer los principales consejos a seguir para hacer trading exitoso.

Descargar ahora