Cómo invertir en fondos de inversión en México

Invertir en fondos de inversión es hoy una tarea sencilla en México: puedes empezar desde 100 pesos, desde el celular y sin grandes conocimientos previos. 

Hace pocos años el acceso estaba reservado a quien tuviera capital para la banca patrimonial o una casa de bolsa. Te explicamos dónde invertir, cómo se mide el riesgo de un fondo y qué revisar antes de decidir.

Las casas de bolsa, las operadoras de fondos independientes y algunos bancos, en sus segmentos de banca patrimonial, permitían acceder a estos instrumentos solo por grandes sumas de capital.

A principios de siglo apareció la primera distribuidora de fondos de inversión, Más Fondos, entonces vinculada a Grupo Televisa. Fue un movimiento importante: permitía invertir desde 10 mil pesos en un abanico amplio de operadoras locales.

Actualmente se puede invertir en fondos prácticamente en cualquier banco con cantidades pequeñas. Un gran salto fue la aparición de aplicaciones que permiten invertir desde 100 pesos en acciones, bonos o fondos. Invertir en fondos está al alcance de cualquier persona que cumpla tres requisitos.

Estructurar portafolios a través de fondos es una de las mejores opciones para pequeños y medianos inversores. Los fondos de inversión son vehículos de inversión colectiva: muchos inversionistas adquieren una porción del fondo (puedes comprar desde un título, que suele costar muy poco) y ese fondo mantiene una cartera diversificada, gestionada por operadoras reguladas y supervisadas por las autoridades. Estas operadoras tienen dos encomiendas: diversificar y buscar el mayor rendimiento ajustado a un determinado perfil de riesgo.

El abanico de activos gestionados es amplio: bonos, acciones, deuda corporativa, activos en dólares, euros o pesos, y un largo etcétera de combinaciones. Si quieres una selección de opciones, revisa nuestra guía de los mejores fondos de inversión en México.

No existe un único fondo "más rentable" para siempre: el ranking cambia cada mes según el comportamiento del mercado, así que citar uno concreto envejece enseguida. La forma correcta de saberlo hoy es el buscador y comparador de fondos de inversión de la CNBV, que permite ordenar por rendimiento, riesgo y comisiones y comparar hasta cuatro fondos a la vez.

Antes de dejarte llevar por la rentabilidad a 12 meses, fíjate también en el rendimiento a varios plazos, en la comisión anual y en el perfil de riesgo del fondo. Y recuerda que la rentabilidad neta depende además de la fiscalidad: revisa cuál es la fiscalidad de los ETFs y fondos en México.

En los fondos de deuda existe una forma de medir el riesgo: las calificaciones.

La pérdida en una inversión está determinada por la variación entre el precio de compra y el de venta de un activo. Esa variación puede ser negativa y representar una minusvalía; mientras no vendas el activo, la minusvalía no se ejerce y la pérdida no se consuma.

CALIFICACIONES FONDOS DE INVERSION DE DEUDA
CALIDAD CREDITICIA		RIESGO DE MERCADO
AAA	Sobresaliente	1	Extremádamente Bajo
AA	Alta	2	Baja
A	Buena	3	Baja Moderada
BBB	Aceptable	4	Moderada
BB	Baja	5	Moderada Alta
B	Mínimo	6	Alta
		7	Muy Alta

 

Los niveles de riesgo se clasifican como riesgo crediticio y riesgo de mercado.

El riesgo de crédito es la posibilidad de que un título de la cartera del fondo no sea pagado por el emisor a su vencimiento (lo que se conoce como default). Se clasifica con letras según la escala de la Comisión Nacional Bancaria y de Valores, donde AAA es la mejor calificación y B la más baja.

El riesgo de mercado mide la sensibilidad del precio del título del fondo ante variaciones en las tasas de interés. Se expresa con números del 1 (menos volátil) al 7 (más volátil).

Los fondos que contienen acciones en su cartera no se califican con esta escala. Para saber si uno encaja con tu inversión, revisa sus datos históricos: el rendimiento y el VAR (valor en riesgo) son dos de los indicadores que más pesan en la decisión.

La historia reciente deja una enseñanza: no está en nuestras manos controlar a los mercados. Los cisnes negros no avisan, y por eso conviene invertir de forma eficiente y diversificada.

El largo plazo trae incertidumbre, pero se sobrelleva mejor con dinero que sin él. Casi todos tenemos una meta de largo plazo ineludible: la jubilación, con un horizonte de inversión de más de 3 años. Para esos objetivos se pueden estructurar portafolios diversificados entre fondos.

Los fondos de renta variable ganan relevancia en los portafolios de largo plazo. Suelen contener acciones nacionales, acciones extranjeras listadas en el Sistema Internacional de Cotizaciones, bonos de largo plazo y divisas. Lo ideal es un horizonte superior a 3 años y consultas periódicas (una vez al año suele bastar) con un asesor de inversiones autorizado por la AMIB.

Es un error pensar que los mercados suben siempre. Suben y bajan, y nadie acierta a cronometrar el momento exacto de entrada. La Bolsa Mexicana de Valores y los mercados internacionales atraviesan ciclos, y las decisiones de los bancos centrales sobre las tasas de interés cambian el atractivo relativo de cada tipo de fondo.

Más que adivinar el momento perfecto, lo sensato es empezar con un horizonte claro, diversificar y aportar de forma periódica. Los fondos han sido una buena herramienta tanto para quien empieza como para el inversor experimentado, y lo seguirán siendo mientras se usen con criterio.

Invertir en fondos hoy es accesible, pero no automático: define tu objetivo y tu horizonte, elige una entidad regulada, revisa comisiones y perfil de riesgo en el comparador de la CNBV, y aporta de forma constante. Empezar pronto y con poco pesa más, a la larga, que acertar el momento.

Fuentes consultadas: