Cómo leer gráficos de cotizaciones de acciones

Al evaluar acciones, una etapa clave es el análisis de gráficos de cotizaciones. A primera vista, estos gráficos pueden parecer complicados debido a la gran cantidad de información, colores, elementos y valores que deben analizarse. Además, el uso de numerosos términos técnicos puede dificultar aún más esta tarea.

Sin embargo, el análisis técnico es una herramienta esencial que puede simplificar este proceso, aportando claridad y ayudando a interpretar los gráficos de forma más didáctica. Esta metodología consiste en estudiar el precio y la variación de los activos en un período determinado, lo que facilita entender el funcionamiento de los gráficos.

La buena noticia es que cualquier gráfico de cotización, por cargado que parezca, se construye con los mismos cuatro números de cada sesión: apertura, máximo, mínimo y cierre. Entender esos cuatro datos es la diferencia entre ver una maraña de colores y leer lo que hizo el precio.

Puntos clave

Todo gráfico se construye con cuatro precios: apertura, máximo, mínimo y cierre.
Líneas para ver la tendencia; barras y velas para el detalle de cada sesión.
El soporte frena las caídas y la resistencia frena las subidas.
La BMV publica estos datos con 20 minutos de retraso.

Componentes principales del gráfico de cotizaciones de acciones

A través de los gráficos de cotizaciones, los inversionistas pueden analizar las tendencias del mercado y determinar el mejor momento para comprar o vender un activo.

Antes de hacerlo, es crucial conocer los componentes básicos del gráfico, como el último precio, la variación, la apertura, el máximo, el mínimo, entre otros. Por ejemplo, si el período analizado es de un día, definiremos términos para los cambios de precio en esa jornada. Sin embargo, este análisis también puede hacerse en períodos semanales o mensuales.

Último precio y variación

Las acciones se negocian en la bolsa de valores a lo largo del día a diferentes precios. El último precio es el valor de la última transacción realizada, lo cual es fundamental para comprender el desempeño del activo.

Este valor nos lleva a otro concepto clave: la variación. Esta representa el porcentaje de cambio en el precio entre el período analizado y el anterior. Por ejemplo, si el lunes el precio de cierre de la acción fue de $50 y el martes subió a $55, la variación fue del 10%.

Apertura, máximo y mínimo

Precio de apertura: Es el primer precio negociado del día.
Precio máximo y mínimo: Son los valores más alto y más bajo alcanzados en las transacciones durante el período analizado.

Cierre y volumen

Cierre: Es el precio al que se realizó la última transacción del día. Es un valor clave para monitorear el desempeño, especialmente en comparación con el precio de apertura.
Volumen: Representa el total acumulado de todas las operaciones realizadas en el día para esa acción. Este dato permite evaluar el nivel de actividad del mercado respecto al activo.

Dónde ver estos datos en una acción mexicana

La Bolsa Mexicana de Valores publica en su sección de capitales la tabla con estos mismos campos para cada emisora: último precio, cierre anterior, máximo, mínimo, volumen, importe operado y variación en puntos y en porcentaje. La propia página advierte que esa información va con 20 minutos de retraso, así que sirve para analizar, no para operar al segundo.

Lo que la BMV no da son los gráficos: su tabla es numérica. El gráfico de líneas, de barras o de velas lo arma la plataforma de tu casa de bolsa o el software de análisis que uses, a partir de esos mismos cuatro precios de cada sesión.

Tipos de gráficos de cotizaciones de acciones

Ya que hemos desarrollado las bases con los conceptos fundamentales, es momento de avanzar y conocer los diferentes tipos de gráficos.

Tipo de gráfico	Qué muestra	Cuándo conviene
Líneas	Solo el precio de cierre de cada periodo	Ver la tendencia de un vistazo
Barras (OHLC)	Apertura, máximo, mínimo y cierre	Comparar el recorrido de cada sesión
Velas japonesas	Lo mismo que las barras, con cuerpo y color	Detectar patrones y giros de tendencia

Gráfico de líneas

El gráfico de líneas es el más sencillo y fácil de interpretar. En uno de los ejes se representan los precios, mientras que en el otro se muestra el período de tiempo (por ejemplo, las horas de un día).

La línea refleja las variaciones del precio a lo largo del período analizado, mostrando las curvas que determinan el movimiento del mercado y destacando los valores máximos y mínimos alcanzados. Este tipo de gráfico es útil para identificar cambios a corto plazo y apoyar el análisis predictivo.

Gráfico de líneas

Gráfico de barras

Uno de los problemas del gráfico de líneas es que no muestra información clave, como el precio de apertura, cierre, máximo y mínimo. Por eso, el gráfico de barras es utilizado como complemento, ya que proporciona esos datos adicionales.

Este tipo de gráfico también es conocido como Open High Low Close (OHLC), es decir, apertura, máximo, mínimo y cierre. Aunque es un poco más complejo debido a la mayor cantidad de datos, ofrece al analista financiero insights más profundos para sus evaluaciones.

En este gráfico:

El precio de apertura está representado en la línea a la izquierda de la barra.
El precio de cierre está representado en la línea a la derecha de la barra.

Según la comparación entre el precio de apertura y cierre, el color de la barra indica si el precio aumentó o disminuyó:

Aumento del precio: Cuando el precio de apertura (línea izquierda) es menor al precio de cierre (línea derecha), la barra se pinta de verde, negra o azul.
Caída del precio: Cuando el precio de apertura es mayor al de cierre, la barra se muestra en rojo.

Gráfico de barras

Gráfico de velas (candlestick)

El gráfico candlestick, conocido como velas japonesas, es una versión más intuitiva del gráfico de barras, ya que utiliza colores para facilitar su interpretación.

Esta técnica, originada en Japón, es una de las más populares entre los inversionistas, ya que permite visualizar rápidamente el flujo del mercado y comprender su dinámica. Al igual que el gráfico de barras, muestra los precios de apertura, cierre, máximo y mínimo, pero también diferencia claramente los valores al alza o a la baja mediante el uso de velas de distintos colores.

Vela roja o llena: Indica que el valor está a la baja.
Vela verde o vacía: Señala que el valor está al alza.

Gráfico de velas (candlestick)

¿Cómo se analizan gráficamente los precios de las acciones?

El análisis técnico tiene su origen en el trabajo del periodista Charles Dow, cofundador de The Wall Street Journal y creador, junto a Edward Jones, del índice bursátil estadounidense que todavía lleva su nombre, el Dow Jones.

Con él se puede seguir el comportamiento de un activo a lo largo de su historia. Pero, ¿cómo hacerlo en la práctica? Estos pasos te ayudan a leer un gráfico de cotizaciones y a elegir valores con información confiable:

Elige el tipo de gráfico que vas a analizar (líneas, barras o velas): depende del nivel de detalle que necesites. Para análisis muy específicos con seguimiento histórico, el gráfico de velas es el más recomendable.
Limita el periodo de análisis: decide si vas a mirar los datos en variaciones diarias, semanales, mensuales o anuales. La elección depende de tu perfil de inversión y de tus objetivos (a corto, medio o largo plazo).
Identifica la tendencia general de los precios: busca datos que se repitan en el gráfico. Son importantes porque indican cómo se mueven los precios en la actualidad y cómo podrían ser en el futuro.
Marca los puntos de soporte y resistencia: es decir, ver en qué niveles tiende a detenerse el precio y a dar marcha atrás. El soporte es un nivel en el que el valor generalmente deja de caer y la resistencia es un lugar en el que tiende a dejar de subir.
Usa indicadores técnicos: el uso de herramientas como las medias móviles, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) y las Bandas de Bollinger puede ayudar a interpretar tendencias e identificar señales de compra y venta, facilitando el análisis.
Analiza los volúmenes de negociación: es un indicador importante que muestra el número de acciones negociadas durante un periodo. Cuando es elevado, suele confirmar la fortaleza de una tendencia y puede reforzar tu inversión a largo plazo.

Elementos de los gráficos de velas

En un gráfico de velas, el relleno proporciona mucha información. Cada vela tiene varios elementos clave:

Cuerpo: Muestra la variación entre el precio de apertura y el de cierre.
- Cuerpo lleno (normalmente rojo o negro): Indica que el precio de cierre fue inferior al de apertura (tendencia bajista).
- Cuerpo vacío (normalmente verde o blanco): Indica que el precio de cierre fue superior al de apertura (tendencia alcista).

Sombras (mechas): Son las líneas situadas por encima y por debajo del cuerpo de la vela, que representan los precios máximo y mínimo alcanzados en el período analizado.
- Sombra superior: Muestra el precio más alto.
- Sombra inferior: Muestra el precio más bajo.

Un máximo es una buena noticia para quienes compraron la acción, ya que representa un aumento del valor del activo y una ganancia financiera. En cambio, una bajada puede ser una señal negativa que debe analizarse, tanto para el corto como el largo plazo.

Es importante prestar atención a las velas que se repiten, como el Doji y el Hammer, ya que pueden señalar retrocesos o continuaciones de tendencia.

Patrones gráficos habituales

Los patrones gráficos ayudan a interpretar rápidamente los movimientos del mercado. Aquí te mostramos algunos de los más utilizados:

Martillo (Hammer): Una vela con un cuerpo pequeño y una larga sombra inferior, que señala una posible reversión de tendencia bajista a alcista.
Hombre colgado (Hanging Man): Similar al martillo, pero ocurre después de una tendencia alcista, indicando una posible reversión de alcista a bajista.
Envolvente (Engulfing): Un patrón de dos velas donde la segunda es más grande y rodea completamente el cuerpo de la primera.
- Envolvente alcista: Ocurre tras una tendencia bajista, cuando la vela verde es más grande.
- Envolvente bajista: Sucede después de una tendencia alcista, señalando una reversión bajista cuando la vela roja es mayor.
Doji: Vela sin cuerpo, lo que significa que la apertura es igual al cierre. Representa la indecisión del mercado y puede señalar tanto una inversión como una continuación de tendencia.

Cómo practicar sin arriesgar dinero

La lectura de gráficos se aprende mirando muchos, no memorizando patrones. Abre la cotización de una emisora que conozcas, ponla en velas diarias y dedica unos minutos a describir lo que ves: dónde abrió, hasta dónde llegó, dónde se frenó y con cuánto volumen.

Y una advertencia que ahorra dinero: un patrón de velas no es una predicción, es una pista sobre quién tuvo el control de la sesión. Confirmarla con el volumen y con el contexto de la tendencia evita buena parte de las señales falsas.

El análisis fundamental responde a una pregunta distinta, la de cuánto vale la empresa, y los dos se complementan.

Preguntas habituales al leer un gráfico de cotizaciones

¿Qué es mejor para empezar, el gráfico de líneas o el de velas?

El de líneas para entender la tendencia, porque solo dibuja el cierre y deja el movimiento limpio. En cuanto quieras saber qué pasó dentro de cada sesión necesitas velas: muestran los cuatro precios y el color te dice de inmediato si el cierre quedó por encima o por debajo de la apertura.

¿Los colores de las velas son siempre verde y rojo?

No, dependen de la plataforma. Verde y rojo es lo más común, pero también se usan blanco y negro, o cuerpo vacío y cuerpo lleno. Lo que no cambia es el significado: el cuerpo lleno u oscuro indica que el cierre quedó por debajo de la apertura, y el vacío o claro, justo lo contrario.

¿Qué significa una vela sin cuerpo?

Es un Doji: la apertura y el cierre coinciden o quedan casi pegados. Quiere decir que compradores y vendedores terminaron la sesión en empate, y por eso se lee como indecisión. Según dónde aparezca puede anticipar un giro de la tendencia o ser una simple pausa dentro de ella.

¿Con cuánto retraso se ven las cotizaciones de la Bolsa Mexicana de Valores?

La propia BMV indica que la información de su sección de capitales se publica con 20 minutos de retraso. Para seguimiento y análisis es suficiente. Si necesitas el precio al instante tienes que mirarlo en la plataforma de tu casa de bolsa, que sí recibe el dato en tiempo real.

¿Basta con el análisis técnico para decidir una inversión?

No conviene. El gráfico dice qué está haciendo el precio, no por qué, ni si la empresa gana dinero. Un reporte trimestral, un cambio regulatorio o una emisión de acciones rompen cualquier patrón. Lo habitual es usar el técnico para elegir el momento de entrada y el fundamental para decidir qué comprar.