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¿Qué es el Forex y cómo acceder a él?

¿Qué es el Forex y cómo acceder a él?

 

El mercado financiero más destacado a nivel mundial se conoce como Forex o FX, debido a su alta actividad y volumen de transacciones diarias, superando en cantidad al mercado de capitales y al mercado de deuda combinados. 

Por lo tanto, es común pensar que se trata de un sector financiero que genera grandes réditos. A su vez, día tras día se suman nuevos participantes y minoristas, lo que conlleva a preguntarse qué es exactamente el Forex y cómo acceder a él. 

 

¿Qué es el FOREX?

El mercado de divisas, conocido como Forex o FX, es donde se lleva a cabo el intercambio de monedas extranjeras o pares de ellas a través de la ley de oferta y demanda. Cada par de divisas, como EUR/USD, por ejemplo, representa el cambio de un euro por un dólar estadounidense. Esto se conoce como tipo de cambio, que muestra el precio relativo entre las dos monedas.

A grandes rasgos, se destaca por ser altamente líquido, rápido en las operaciones y con menor manipulación por parte de los participantes. Sin embargo, también es conocido por ser uno de los mercados más volátiles y descentralizados. A diferencia de otros mercados, no está regulado, ya que las operaciones se realizan en el mercado OTC (Over the Counter), lo que las hace más accesibles en términos de costos.

Una característica interesante del mercado FX es su disponibilidad las 24 horas del día, lo que permite operar en cualquier momento, excepto los fines de semana. En retrospectiva, termina siendo un factor de continua flexibilidad para los traders, para adaptarse a diferentes horarios y aprovechar oportunidades en diferentes zonas horarias.

¿Cómo funciona el mercado Forex?

El funcionamiento del mercado Forex es uno de los temas de estudio más interesantes en materia financiera. Ante su importancia y todo lo que implica, trataremos de abordar cada detalle en la siguiente lista de aspectos:

  • Operación descentralizada: a diferencia de otros mercados financieros, el Forex opera de manera descentralizada. Se basa en una red global de instituciones financieras, como bancos, que realizan transacciones electrónicas a través de sistemas de comunicación.
  • Pares de divisas: en el mercado Forex, las transacciones se realizan en pares de divisas. Cada par consiste en dos monedas diferentes, donde una se denomina "divisa base" y la otra "divisa cotizada". Por ejemplo, en el par EUR/USD, el euro es la divisa base y el dólar estadounidense es la divisa cotizada.
  • Cotizaciones y precios: cada par de divisas tiene un precio cotizado, que indica cuánta divisa cotizada se necesita para comprar una unidad de la divisa base. Por ejemplo, si el precio del par EUR/USD es 1.20, significa que se requieren 1.20 dólares estadounidenses para comprar 1 euro.
  • Fluctuaciones de precios: los precios de las divisas en el mercado Forex están en constante movimiento debido a diversos factores económicos, políticos y sociales. Estas fluctuaciones generan oportunidades para obtener ganancias al especular sobre la dirección futura de los precios.
  • Oferta y demanda: Al igual que en cualquier mercado, el Forex se rige por la ley de oferta y demanda. Si la demanda de una divisa aumenta, su valor tiende a subir. Por el contrario, si la oferta supera a la demanda, el valor de la divisa puede disminuir.
  • Horario de trading: está abierto las 24 horas del día, los 5 días de la semana. Esto se debe a que diferentes centros financieros alrededor del mundo operan en husos horarios según corresponda. Como resultado, los traders pueden acceder al mercado en cualquier momento conveniente.

¿Qué tan grande es el mercado de divisas?

El mercado de divisas es único por varias razones, principalmente debido a su tamaño. El volumen de comercio es generalmente muy grande. Como ejemplo, el comercio en los mercados de divisas promedió es de $ 5,1 billones de dólares por día durante 2022 y se utiliza para trabajar en responsabilidad monetaria y financiera.

¿Quiénes participan en el mercado Forex?

En el mercado Forex participan una serie de actores clave que influyen en su dinámica y volumen de transacciones. Básicamente, estamos hablando de instituciones financieras, inversores individuales, corporaciones multinacionales y gobiernos.

Primeramente, los bancos comerciales facilitan la mayoría de las transacciones diarias, ya sea para sus propios clientes o en nombre de otras instituciones financieras. Por otro lado, los bancos centrales, como la Reserva Federal de los Estados Unidos o el Banco Central Europeo, intervienen en el mercado Forex para estabilizar las monedas y controlar la política monetaria de sus respectivos países.

Además de los bancos, las corporaciones realizan transacciones de divisas para cubrir riesgos relacionados con las operaciones internacionales, como pagos a proveedores extranjeros o repatriación de ganancias en diferentes monedas. 

Asimismo, los inversores individuales, también conocidos como traders minoristas, a través de plataformas de trading en línea, tienen la oportunidad de acceder al mercado y especular sobre las fluctuaciones de los tipos de cambio para obtener beneficios.

Por último, los gobiernos también intervienen en el mercado Forex, principalmente a través de sus bancos centrales, impactando en el valor de sus monedas en relación con otras divisas. Esto puede ser realizado mediante intervenciones directas o indirectas, como cambios en las tasas de interés o políticas monetarias.

Características del mercado Forex

El mercado de divisas tiene una serie de características distintivas, como una importante volatilidad y organización. Por ende, podríamos estar hablando o escribiendo todo el día acerca de ellas o de todos los conceptos forex. No obstante, las más representativas las repasaremos todas en esta sección:

  • Se trata de un mercado interbancario en el que las entidades de crédito negocian por cuenta propia o por cuenta ajena. 
  • No es un mercado del todo regulado, puesto que su funcionalidad se basa en un sentido descentralizado. Aun así, se encuentra sujeto a normas generales establecidas por los bancos centrales, según corresponda. 

 

¿Cómo acceder al mercado FX?

Antes de ingresar al mercado de divisas, es fundamental comprender las ventajas y desventajas asociadas. Una vez evaluadas estas consideraciones y establecidos los objetivos, es imperioso seleccionar un bróker o casa de bolsa que facilite el acceso al mercado, sobre todo que esté regulado. 

Una vez que se haya elegido este intermediario, debemos hacer énfasis en las comisiones que se aplicarán por cada operación, así como los requisitos mínimos de apertura de cuenta. Por otro lado, es conveniente repasar una serie de conceptos que son básicos a la hora de operar y acceder al mercado FX.

¿Qué son las posiciones largas y cortas?

Una posición larga, también conocida como posición de compra, implica comprar un par de divisas con la expectativa de que su valor aumente en el futuro. En otras palabras, se espera que la divisa base se aprecie en comparación con la divisa cotizada. 

  • Por ejemplo, si un trader toma una posición larga en el par EUR/USD, está comprando euros con dólares estadounidenses, con la perspectiva de que el euro se fortalezca frente al dólar. Si el precio del par EUR/USD sube, el trader puede cerrar la posición vendiendo los euros a un precio más alto y cosechar beneficios.

En contraparte, una posición corta, o denominada técnicamente como posición de venta, se refiere al hecho de vender un par de divisas con la expectativa de que su valor disminuya en el futuro. Es decir, pasa el escenario contrario que en la posición larga. 

  • Utilizando el mismo ejemplo, si un trader toma una posición corta en el par EUR/USD, está vendiendo euros con dólares estadounidenses, con la expectativa de que el euro se debilite frente al dólar. Si el precio del par EUR/USD baja, el trader puede cerrar la posición recomprando los euros a un precio más bajo.

¿Qué es un lote?

En el mercado Forex, el lote es la medida estándar utilizada para negociar divisas. Estructuralmente hablando, se le puede considerar similar a un contrato en el mercado de futuros. 

Cabe destacar que un lote puede operarse de distintas maneras en función de su concepto y características específicas: 

  • Lote estándar: el tamaño nominal de la operación es de 100,000 unidades monetarias de la divisa base, y el valor de un pip es de 10 unidades monetarias de la divisa cotizada.
  • Mini-lote: el tamaño nominal de la operación es de 10,000 unidades monetarias de la divisa base, y el valor de un pip es de 1 unidad monetaria de la divisa cotizada.
  • Micro-lote: el tamaño nominal de la operación es de 1,000 unidades monetarias de la divisa base, y el valor de un pip es de 0.10 unidades monetarias de la divisa cotizada.

¿Por qué son distintos entre sí y qué función tienen? Pues, en general, permiten a los traders ajustar el tamaño de sus operaciones de acuerdo a su capital disponible y su nivel de riesgo.

¿Qué es el tipo de cambio en Forex y cómo se lee?

Como ya hemos explicado anteriormente, en Forex se vende una divisa para comprar otra y las cotizaciones son por pares de divisas, es decir, cotiza una divisa frente a la otra, o lo que es lo mismo, cuánto vale una divisa en otra divisa. 

Dicho de otra manera, el tipo de cambio se refiere al valor relativo de una divisa frente a otra. Es decir, representa la cantidad de una divisa que se necesita para adquirir una unidad de otra divisa. Por ejemplo, si el tipo de cambio del par EUR/USD es 1.20, significa que se necesitan 1.20 dólares estadounidenses para comprar 1 euro.

A la larga, una particularidad de este concepto es que está constantemente fluctuando debido a diversos factores económicos, políticos y sociales. A su vez, el tipo de cambio puede ser fijo o flotante. 

  • Un tipo de cambio fijo es establecido por las autoridades monetarias y se mantiene constante en el tiempo. 
  • En contraste, un tipo de cambio flotante es determinado por la oferta y demanda del mercado y puede variar en respuesta a diversos factores.

¿Qué es el “spread” y el apalancamiento en Forex?

Tanto el spread (diferencial), como el apalancamiento, son dos términos clave en la comprensión del funcionamiento del trading en Forex. De un lado, el spread se refiere a la diferencia entre el precio de compra (bid) y el precio de venta (ask) de un par de divisas. 

Al mismo tiempo, es la comisión que cobra el bróker por ejecutar una operación y varía según las condiciones del mercado y la liquidez. Un spread más estrecho indica un menor costo de transacción y viceversa. 

En la otra cara de la moneda, el apalancamiento en Forex es una herramienta de doble filo, diseñada para operar con posiciones de mayor tamaño que el capital inicial. 

Normalmente, el grado de apalancamiento es establecido por un servicio de corretaje o broker, expresado como una proporción, por ejemplo, 1:100. Quiere decir que, por cada unidad de capital del trader, el bróker proporciona 100 unidades adicionales para operar. 

¿Por qué consideramos que es un arma de doble filo? Fácil. El apalancamiento amplifica tanto las ganancias como las pérdidas potenciales, por lo que es importante utilizarlo de manera prudente y comprender los riesgos asociados.

 

¿Qué se necesita para comenzar a operar en el mercado Forex?

Si lo que se desea hacer como inversor individual y operar en el mercado Forex de manera independiente, es allí donde entran en juego los mencionados brokers. Contar con un intermediario para ello, facilitará el acceso para poder realizar las compras/ventas de las posiciones que se deseen en el mercado FX.

Los mejores brokers para Forex en México

A sabiendas de lo que es un broker y cómo influirá positivamente en tus decisiones de inversión, creemos que es oportuno que te guíes de los mejores brokers para Forex en Méxicototalmente regulados, certificados y con buena reputación.

Cabe destacar que el orden de la lista es netamente aleatoria y no obedece a una clasificación o ranking como tal. 

 

¿Cómo se obtienen beneficios en las transacciones de divisas?

Para obtener ganancias en estas transacciones, se utiliza con frecuencia el concepto de Pip (Punto porcentual, por sus siglas en inglés). En líneas generales, se define como el cambio mínimo en el precio entre la posición de compra y la posición de venta. 

Al analizar las cotizaciones de divisas y la composición de un Pip, debemos tener en claro que generalmente cuentan con cuatro decimales. En este caso, la variación mínima posible sería de 0.0001. 

Por ejemplo, si consideramos una operación de compra en el par EUR/USD, donde el precio de cotización es de 1.3200 al abrir la posición, y al cerrar la posición el precio es de 1.3215, la variación sería de 15 pips al alza. En su defecto, si al cerrar la posición el precio es de 1.3180, la variación sería de 20 pips a la baja.

Ejemplo para el cálculo de ganancia y/o pérdida en Forex

Para calcular la ganancia o pérdida en una operación de Forex, necesitamos precisar el tamaño de la posición y los pips. 

Por una parte, el tamaño de la posición se refiere a cuántas unidades de la divisa base se están comprando o vendiendo. Los pips, por otro lado, representan el cambio mínimo en el precio de un par de divisas, tal cual explicamos hace poco. 

En pro de ilustrar este escenario, consideremos un ejemplo: supongamos que compramos 1 lote del par EUR/USD a un precio de 1.2000 y luego vendemos ese lote a un precio de 1.2050. La diferencia entre estos dos precios es de 50 pips.

Ahora, si estamos operando con un lote estándar, donde cada pip tiene un valor de $10, entonces la ganancia en esta operación sería de $500 (50 pips x $10). Por otro lado, si vendiéramos a un precio de 1.1950, estaríamos experimentando una pérdida de $500. Al final, es matemática, pero aconsejamos no tomar este caso práctico como una guía. 

 

¿Cómo hacer trading en el mercado de divisas?

El mercado de divisas está abierto las 24 horas del día, los cinco días de la semana, por lo que se puede comprar o vender divisas en cualquier momento durante el día.

Aparte, existen diversas formas de ejecutar operaciones. En lo particular, una de las más habituales es cuando los inversionistas hacen gala de distribuidores o centros financieros que emplean redes electrónicas para llevar a cabo estas transacciones.

En el pasado, el comercio de divisas solía ser exclusivo para gobiernos, grandes empresas y fondos de cobertura. Afortunadamente, en la actualidad, cualquiera puede participar en el intercambio de divisas de manera accesible y sencilla a través de los llamados brokers.

Vale la pena resaltar que, cuando operamos en el mercado de divisas, estamos comprando o vendiendo la moneda de un país en particular. Aun así, no hay un intercambio físico de dinero entre las partes. 

Por ejemplo, podemos pensar en un turista japonés que visita Times Square en la ciudad de Nueva York. Es posible que convierta sus yenes en efectivo en dólares estadounidenses (con el cobro de una comisión) para poder gastar mientras está de viaje. 

Pero en el mundo de los mercados electrónicos, los inversionistas generalmente toman una posición en una moneda específica, con la esperanza de que esa moneda se fortalezca si la están comprando (o se debilite si la están vendiendo), para obtener ganancias. Y, por si fuera poco, puedes llevar a cabo este proceso hasta en tres variantes. 

Transacciones “spot” o al contado

Un acuerdo al contado en el mercado de divisas se refiere a una entrega inmediata de las divisas involucradas en la transacción. Por lo general, se establece un plazo de dos días hábiles para la mayoría de los pares de divisas. 

Curiosamente, existe una excepción para la compra o venta de dólares estadounidenses frente a dólares canadienses, que se resuelve en un solo día hábil. 

Asimismo, memoriza que el cálculo de los días hábiles no incluye los sábados, domingos y feriados legales en cualquier moneda del par negociado. Durante la temporada de Navidad y Semana Santa, algunos acuerdos al contado pueden tardar hasta seis días en liquidarse. De igual modo, es de aclarar que los fondos se intercambian en la fecha de liquidación, no en la fecha de la transacción.

Transacciones “forward” o a plazos

Cualquier transacción de divisas que se liquide en una fecha posterior a la media de las transacciones al contado se denomina "Forward". En este tipo de operaciones, el precio se calcula ajustando la tasa al contado para tener en cuenta la diferencia en las tasas de interés entre las dos monedas involucradas. 

A grandes rasgos, la aplicación de este ajuste se conoce como "puntos forward". En sí, ellos solo reflejan el diferencial de tasas de interés entre los dos mercados y no constituyen una predicción de cómo se cotizará el mercado al contado en el futuro.

En otro orden de ideas, un contrato forward es personalizado y puede adaptarse a cualquier cantidad de dinero. También puede establecerse en cualquier fecha que no sea un fin de semana o un día festivo. Y, similar que en una transacción al contado, los fondos se intercambian en la fecha de liquidación, cumpliendo con los términos acordados.

Futuros

Un contrato de futuro comparte semejanzas con un "forward" en el contexto de ser una transacción con una fecha posterior a la de una operación al contado y basada en el mismo precio de referencia. Aun así, se negocia en un intercambio y solo puede ser ejecutado para cantidades y fechas específicas, siendo la primordial diferencia entre ambos. 

En un contrato de futuro, el comprador realiza un pago inicial que representa una parte del valor total del contrato. Este valor se cotiza diariamente en el mercado y el comprador paga o recibe dinero según las variaciones. 

Debido a su naturaleza, son empleados comúnmente por los especuladores y, por lo general, estos contratos se cierran antes de su vencimiento.

 

Fundamentos de Forex

El término "divisas" es ampliamente conocido como "Forex" y en ocasiones se emplea también la abreviatura "FX".

Igualmente catalogado como mercado Forex, es el mercado financiero más grande y líquido del mundo, con volúmenes diarios promedio que ascienden a billones de dólares. Las transacciones de divisas pueden llevarse a cabo de forma directa o indirecta. 

En paralelo, es uno de los sectores financieros con más centros de cotizaciones y de operaciones. Todas sus sedes principales están ubicadas en grandes ciudades y/o capitales, tales como Londres, Nueva York, Singapur, Tokio, Frankfurt, Hong Kong y Sydney albergan los mercados de divisas más importantes.

Diferencias entre Forex y otros mercados

Existen diferencias palpables entre el mercado de divisas y otros mercados:

  • Menos reglas: los inversionistas no están sujetos a normas o reglamentos tan estrictos como los de los mercados de valores, futuros u opciones. No hay cámaras de compensación ni órganos centrales que supervisen el mercado de divisas.
  • Cargos y comisiones: dado que los intercambios no se realizan en una bolsa tradicional, no se encontrarán las mismas comisiones que en otro mercado.
  • Acceso completo: no se posee límite en cuanto o cuándo se puede y no se puede comerciar. Debido a que el mercado está abierto las 24 horas del día, puede realizar transacciones en cualquier momento del día.
  • Facilidad: puesto que es un mercado tan líquido, puede entrar y salir cuando se desee y se puede comprar tanta moneda como se pueda pagar.
  1. Edgar Arenas
    #1
    13/12/16 13:13

    Hola David,

    En México lamentablemente han existido algunos brokers que le fallaron a los inversionistas y se satanizó este tipo de mercado. Me parece que como siempre pagan justos por pecadores y hay brokers y también existen inversionistas que por su perfil se pueden adaptar a este mercado.

    ¿Qué le recomendarías a quienes tienen dudas sobre este mercado para que se animen a participar?

    Saludos!